Метод на основе вклада на покрытие

В этом разделе мы продолжаем использовать пример АО «Ударник».

! Любое увеличение вклада на покрытие выгодно предприятию.

Дополнительная единица проданной продукции (по цене 250тыс.руб.) увеличит пере­менные издержки на 160тыс. руб. Разность этих значений, которую мы назвали вкладом на покрытие для единицы продукции,равная 90 тыс. руб., будем называть чистым до­ходом от продажи дополнительной единицы.

Формулы для вычисления вклада на покрытие

Из определения вклада на покрытие следует:

Вклад на покрытие = Постоянные затраты + Прибыль

1080 млн. руб. = 876 млн. руб. + 204 млн. руб.

или

Количество единицх Вклад на покрытие для единицы продукции = = Постоянные затраты + Прибыль

12 000 ед. х 90 тыс. руб. = 876 000 тыс. руб. + 204 000 тыс.руб.

Эти формулы облегчают расчеты, связанные с возможными изменениями объема про­даж, цены, издержек и прибыли.

Какой будет прибыль при увеличении объема продаж на 10%?

Вклад на покрытие = Постоянные затраты + Прибыль

X= 12000 х (1+ 0,1) х 90 - 876000 = 312 000

13 200ед. х 90 тыс. руб. = 876 000 тыс. руб. + 312 000тыс. руб. При увеличении объема продаж на 10% прибыль увеличится на 52,9%.

Важный момент этого примера - это опережающий рост прибыли по отношению к росту затрат. Это происходит из-за того, что при увеличении объема продаж растут только переменные затраты, а постоянные остаются на прежнем уровне.

Постоянные затраты могут расти, но в условиях инфляции обычно этот рост не связан с объемом продаж.

Далее представлены пять примеров расчета планируемой прибыли при увеличении объе­ма продаж:, уровня постоянных затрат, расчета необходимого объема продаж для достиже­ния уровня безубыточности, а также пример расчета необходимой цены.

Какой будет прибыль при возможном увеличении постоянных затрат на 10%?

Вклад на покрытие = Постоянные затраты + Прибыль

X = 12000 х 90 000 - 876 000 х (1+ 0,1) = 116 40012000 ед. х 90 тыс. руб. = 963 600тыс. руб. + 116 400тыс. руб. При увеличении постоянных издержек на 10% прибыль уменьшится на 42,9%.

Теперь мы можем проследить, как изменится прибыль, если увеличатся постоянные за­траты. Это особенно важно в нынешней ситуации, когда у многих предприятий постоянные затраты сильно влияют на прибыль.

Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить прибыль 250 000 тыс. руб.?

Вклад на покрытие = Постоянные затраты + Прибыль

Х=

12 512ед. х 90 тыс. руб. = 876 000 тыс. руб. + 250 000тыс. руб.

Чтобы получить прибыль 250 000тыс. руб., нужно продать 12 512штук.

С помощью использования классификации издержек на постоянные и переменные мы также можем определить необходимый объем продаж: в натуральном выражении для полу­чения определенной величины прибыли.

Какой должна быть цена, чтобы, продав 12000 штук, получить при­быль 250 000 тыс. руб.?

Выручка = Переменные затраты + Постоянные затраты + Прибыль

X = 1 920 000 + 876 000 + 250 000 = 253 833

12 000

12000 ед. х 253,9тыс. руб.= 1 920 000 + 876 000 + 250 000тыс. руб.

Чтобы получить прибыль 250 000тыс. руб., нужно продать по цене 253,9тыс. руб. за штуку 12 000 единиц продукции.

Очень важный и насущный вопрос заключается в определении цены на продукцию при фиксированной прибыли и объеме продаж. Это важно при ограниченных производственных возможностях или ограниченной емкости рынка. (Но в данном случае важно, чтобы полу­ченная расчетная цена не превышала рыночную.)

Сколько единиц нужно продать, чтобы достигнуть уровня безубыточности?

Вклад на покрытие = Постоянные затраты

Х= =9734 единицы

9 734ед. х 90 тыс. руб. = 876 000 тыс. руб. + 0

Уровень безубыточности будет достигнут, если предприятие продаст 9 734единиц пневмоинструмента.

В сегодняшней ситуации, когда объем продаж некоторых предприятий находится ниже уровня безубыточности, расчет объема продаж в натуральном выражении достаточно актуа­лен. По крайней мере, предприятие может определить для себя, сколько продукции необхо­димо продать для достижения уровня хотя бы покрытия всех своих затрат.

Вклад на покрытие и точка безубыточности

В точке безубыточности:

Вклад на покрытие = Постоянные затраты

Тmin - Сперем = Спост

или

Tmin - С х Tmin = Спост ,

где С - доля переменных затрат в цене единицы продукции.

Tmin = Споет / (1- С).

Величина (1- С) называется коэффициентом вклада на покрытиеи показывает, какая доля в объеме продаж: может быть использована для покрытия постоянных издержек и фор­мирования прибыли.

Коэффициент вклада на покрытие =Вклад на покрытие / Объем продаж

В точке безубыточности вклад на покрытие равен постоянным затратам.

Здесь же, в связи с рассмотрением вклада на покрытие, мы вводим понятие коэффици­ента вклада на покрытие. Использоваться этот коэффициент будет в дальнейшем при ассор­тиментном анализе для сравнения прибыльности отдельных видов продукции между собой.

Но важно подчеркнуть необходимость доминирующего положения этого показателя при анализе, т.к. он отражает не только производственный аспект (производственная рентабель­ность), но и рыночный (вклад на покрытие).

График для точки безубыточности

Пример: АО «Ударник»

Для наглядности результаты вычислений по нашему примеру пред­ставлены на графике.

Точка безубыточности и прибыль

Иллюстрации

Начиная с продажи 9735-ой штуки пневмоинструмента, АО «Ударник» покроет все свои по­стоянные затраты и начнет получать прибыль от продажи этой и каждой следующей единицы товара.

Используемое здесь понятие прибыли отличается от принятого для целей учета в российской бухгалтерии: в отличие от рассмотренного подхода, следуя традиционному отечественному учету, «учетную» прибыль дает продажа уже первой единицы товара.

Акцент в этом примере делается на том, что сначала предприятию необходимо покрыть все свои затраты, а только потом оно сможет получать прибыль от продажи каждой единицы, следующей за объемом продаж в точке безубыточности.

Запас финансовой прочности - предел безопасности

Это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж:

Запас финансовой прочности =

Для плановых данных АО «Ударник» запас финансовой прочности равен 18,9 % [( 3 000 - 2 433,3)/ 3 000] х 100%.

Это означает, что объемы производства и продаж пневмоинструмента могут снизиться на 18,9% прежде, чем будет достигнута точка безубыточности.

Запас финансовой прочности - один из показателей, которые предприятие должно учи­тывать при формировании своей стратегии.

Если предприятие имеет «достаточный» запас финансовой прочности, то его стратегия может заключаться в инвестировании средств в производство, в кадры, в освоение новых рынков и новых видов продукции, в другие виды деятельности, ценные бумаги и т.д.

Если предприятие имеет очень небольшой запас финансовой прочности, то его стратегия будет заключаться в жестком контроле за затратами и оптимизацией всей деятельности. Для такого предприятия не желательно заниматься инвестиционными проектами, но, если это необходимо, нужно тщательно оценивать последние с точки зрения окупаемости (положи­тельности денежного потока), т.к. в этом случае предприятие идет на определенный риск (объем продаж слишком близок к уровню безубыточности).

Влияние структуры издержек на прибыль

Количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объема реализации Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль

• Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при измене­
нии выручки на 1%.

• Операционный рычаг для АО «Ударник» равен 5,29(1080 / 204), то есть при увеличении
объема продаж выше точки безубыточности пневмоинструмента на 1%, прибыль увели­
чится на 5,29%,и наоборот, при снижении объема продаж прибыль уменьшится в той же
пропорции.

• Операционный рычаг связан с уровнем предпринимательского риска:чем он выше, тем
выше риск.

• Чем выше риск, тем больше возможное вознаграждение.

Уровень операционного рычага также зависит от отраслевой принадлежности предпри­ятия. Высокий уровень рычага соответствует фондоемким отраслям - машиностроению, судостроению и т.п. Низкий - пищевой и легкой промышленности, торговле и т.д.

Высокий уровень операционного рычага

	Выручка от продаж и затраты

Высокий уровень постоянных издержек при низком уровне переменных затрат на еди­ницу продукции.

Низкий уровень операционного рычага

Относительно низкий уровень постоянных издержек, высокий уровень переменных затрат на единицу продукции.

При сравнении двух разных значений операционного рычага, представленных на графиках, молено сделать вывод, что в первом случае (высокие постоянные и более низкие пе­ременные затраты) прибыль выше, чем во втором (более низкие постоянные и более высокие переменные затраты).

Использование понятия операционного рычага для сравнения вариан­тов распределения затрат

Иногда есть возможность перенести часть переменных издержек в разряд постоянных, и наоборот (например, когда менеджерам по продажам устанавливаются фиксированные оклады вместо уплаты комиссионных от объемов продаж).

Оценим на примере АО «Ударник», как отразится перераспределение затрат внутри неизменной суммы общих издержек на финансовых показателях, в частности, на величине операционного рычага.

Последнее важно, поскольку значение операционного рычага для данного уровня продаж во многом определяет стратегию предприятия.

Сравнение точек безубыточности для двух вариантов

Прямые суммарных затрат каждого варианта пересекаются друг с другом в точке объема продаж, соответствующего сегодняшнему уровню продаж.

Разное соотношение в структуре затрат постоянной и переменной части сильно влияют на положение точки безубыточности. Поэтому очень важно управлять отдельно постоянными и отдельно переменными издержками.

Выводы из сравнения различных вариантов распределения общей суммы затрат

Для рассмотренных вариантов объем продаж, общие затраты, а значит, и прибыль одинако­вы.

Уменьшение переменных затрат на 10% при фиксированной величине суммарных из­держек привело в данном примере к увеличению уровня безубыточностина 3,5%.Это же изменение дает увеличение уровня операционного рычагана 17,8%,то есть ощутимый рост производственного риска.

Последнее определяет необходимость четкого определения стратегии предприятия в из­менившихся условиях, так как в новом варианте прибыль, которую получает АО «Ударник», становится более чувствительнойк изменению объемов производства и продаж.

С увеличением доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек во втором варианте очень значимым становится контроль объемов реализации:возможное снижение продаж может привести к большему уменьшению прибыли, чем в первом вариан­те, и наоборот.

Рост доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек на единицу продукции всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.

Важно подчеркнуть, что распределение затрат на постоянные и переменные не является постоянным для всех будущих периодов, с течением времени структура может меняться. Поэтому необходимо отслеживать изменения в структуре затрат (постоянную и переменную части) и своевременно вносить изменения в свои планы.

Операционный рычаг

Заключительные замечания

• При одинаковых суммарных затратах операционный рычаг тем больше, чем меньше доля переменных затрат, или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме издержек.

• Операционный рычаг тем выше, чем ближе к точке безубыточности «расположен» объем продаж, с чем и связан высокий риск.

• Для продукта с высоким значением операционного рычага положение ниже точки безубыточности сопряжено с большими убытками; достижение уровня безубыточности вознаграждается прибылью, быстро растущей с увеличением продаж.

• Ситуация с низким операционным рычагом сопряжена с меньшим риском, но также и с меньшим вознаграждением в форме прибыли.

Выше приведены заключительные выводы об операционном рычаге. Самым важным здесь является следующее:

• необходимо стремиться к увеличению объема продаж,, если продукт имеет высокий уровень операционного рычага и если имеются рыночные возможности для увеличения объема продаж;

• при высоком уровне операционного рычага необходимо помнить, что это положение достаточно неустойчивое и рискованное, поскольку колебание объема продаж может привести как к увеличению прибыли, так и к убыткам.

•

ПОДХОДЫ К УЧЕТУ ИЗДЕРЖЕК: УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АСПЕКТ

Принятие решений: производить или покупать?

Факторы, влияющие на принятие решений:

• наличие необходимых ресурсов (в т.ч. обученного персонала);

• наличие нескольких поставщиков;

• возможность использования в производстве материалов-заменителей;

• заинтересованность работающих в стабильности предприятия и влияние принятого
решения на эту стабильность;

• заинтересованность в развитии НИОКР;

• необходимость охраны секретов фирмы;

• возможность финансирования разработки новых продуктов;

• необходимость контроля времени выполнения заказа на поставку сырья и материалов;

• воздействие на степень гибкости производства;

• необходимость контроля качества и надежности продукта;

• гудвилл и его влияние на покупателей.

Решения, касающиеся выбора между собственным производством полуфабрикатов или их покупкой на стороне, зависят как от экономических, так и неэкономических факторов. С экономической точки зрения предприятию выгодно выпускать полуфабрикаты собственного производства, если оно имеет достаточные производственные мощности для выпуска этих полуфабрикатов и если рыночная стоимость выпускаемых полуфабрикатов выше перемен­ных затрат на их выпуск, а появляющиеся в связи с их выпуском постоянные затраты неве­лики. При небольших объемах использования полуфабрикатов предприятию выгоднее поку­пать их, т.к. постоянные затраты, связанные с их покупкой, невелики или вообще отсутст­вуют.

Пример: АО "Электроинструмент"