Пример. доходность портфеля. Она равна:

= 10%, Е( ) = 25%, σ = 30%, σ = 15%. Определить ожидаемую

доходность портфеля. Она равна:

CML говорит о соотношении риска и ожидаемой доходности только для широко диверсифицированных портфелей, т. е. портфелей, включающих рыночный портфель, но не отвечает на вопрос, какой ожидаемой доходностью должны обладать менее диверсифицированные портфели или отдельные активы.