Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг

Рыночная экономика характеризуется не только рынками товаров, рабочей силы, но и рынком капитала. В структуре рынка капитала важное место занимает рынок ценных бумаг, характеризующийся особым специфическим товаром – ценными бумагами.

Соответственно рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики, развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшим индикатором зрелости экономического развития страны. Рынок ценных бумаг работает в системе финансового рынка в целом и испытывает воздействие не только внутренних факторов страны, но и со стороны состояния мирового финансового рынка.

Цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Иными словами – обеспечить посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценным бумаг.

Таким образом, рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценным бумаг между его участниками. К задачам этого рынка можно отнести:

– мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

– формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;

– развитие вторичного рынка;

– активизация маркетинговых исследований;

– трансформация отношений собственности;

– совершенствование рыночного механизма и системы управления;

– обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

– уменьшение инвестиционного риска;

– формирование портфельных инвестиций;

– развитие ценообразования;

– прогнозирование перспективных направлений развития.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы:

– общерыночные функции, которые присущи обычно каждому рынку;

– специфические, которые отличают его от других рынков.

К первой группе функций рынка ценных бумаг следует отнести:

– коммерческую функцию – получение прибыли от операций на данном рынке;

– ценовую – обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение;

– информационную – рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торгов и их участниках;

– регулирующую –рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками;

– контрольную – проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка;

– стимулирующую – предполагает мотивацию юридических и физических лиц стать участниками РЦБ;

– функция сбалансирования спроса и предложения – обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.

В составе специфических функций рынка ценных бумаг выделяют:

– перераспределительную функцию, которая означает перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной экономики, перевод сбережений (прежде всего населения) из непроизводственной в производственную сферу, а также финансирование государственного бюджета на неинфляционной основе;

– учетную функцию, то есть обязательный учет в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, фиксацию фондовых операций, оформление договоров;

– функцию страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование).