Реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на будущее

На следующем этапе анализа и оценки денежных потоков необходимо определить и обосновать степень достаточности (недостаточности) формирования объемов денежной массы в целом, а также по видам деятельности.

В процессе анализа рассматривают динамику объемов формирования положительного денежного потока предприятия, то есть притока денежных средств в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять при этом темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объема выручки от продаж, показателями прибыли. Особое внимание уделяют, как правило, соотношению внешних (кредиты, займы) и внутренних (выручка от продаж) источников образования положительного денежного потока, а также выявлению степени зависимости от внешних источников. В процессе анализа определяют и оценивают динамику величины отрицательного денежного потока (оттока денежных средств), его структуру по направлениям расходования денежных средств. Анализируют также сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

Важнейшим показателем при анализе денежных потоков является показатель чистого денежного потока (это разница между притоком и оттоком денежных средств). Поэтому в процессе анализа исследуют динамику данного показателя, по которому можно оценить результат деятельности предприятия, так как чистый денежный поток является индикатором высоких финансовых результатов и эффективной деятельности. Рассматривают также участие показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, определяют влияние и других факторов, таких как, например: изменение за анализируемый период величины остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, сумм начисленной амортизации и прочих. Особое внимание уделяют характеристике качества чистого денежного потока, то есть показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет увеличения выручки и снижения себестоимости. Низкий уровень качества имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цены продажи, увеличения прочих доходов и так далее.

В процессе анализа денежных потоков рассчитывают необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств на предприятии. Основными из них являются следующие показатели: