Динамика состояния оборотных активов и их классификация по степени риска снижения ликвидности

При анализе ликвидности оборотного капитала определяется и оценивается соотношение между оборотными активами и краткосрочным заемным капиталом и выявляются, факторы, повлиявшие на снижение ликвидности оборотного капитала и ликвидности предприятия в целом. К таким негативным факторам относят такие, как например:

· Сверхнормативный запас сырья и материалов

· Некачественная готовая продукция

· Неэффективная система маркетинга

· Просроченная дебиторская задолженности

· Неэффективное управление производством

· Нерациональная организационная структура производства и управление

· Неэффективное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов

· Прочие

В процессе анализа оборотного капитала определяют и оценивают его оборачиваемость, которую по-другому называют деловой активностью.

При анализе оборачиваемости выявляются основные факторы, влияющие на величину и скорость оборота оборотного капитала, такие, как, например:

· Масштаб деятельности

· Отраслевая принадлежность

· Длительность технологического процесса

· Темпы роста объемов производства и реализации продукции

· Величина и структура оборотных активов

· Рентабельность отдельных видов оборотных активов

· Прочие

Анализ оборачиваемости оборотного имуществапредполагает определение и оценку двух базовых показателей, характеризующих оборачиваемость, таких как:

o Коэффициент оборачиваемости

o Период (продолжительность) оборота

Коэффициент оборачиваемостипоказывает, сколько раз обернется имущество за анализируемый период. Коэффициент, как правило, выражается в количестве раз. Чем выше скорость оборота, тем лучше финансовое состояние организации. Например, выручка от продажи продукции поступает на расчетный счет организации каждую неделю или один раз в три месяца.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от продаж/ Средняя величина оборотных активов

Период оборота показывает, за сколько дней совершается один оборот. Чем меньше период (продолжительность оборота), тем лучше финансовое состояние организации.

Период (продолжительность) оборота = Количество дней в анализируемом периоде / Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости и период оборота оборотного капитала определяются как в целом, так и по видам оборотных активов, то есть определяется и оценивается оборачиваемость сырья и материалов, готовой продукции незавершенного производства, дебиторской задолженности и так далее. Так, например оборачиваемость дебиторской задолженности будет определяться следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от продаж/ Средняя величина дебиторской задолженности

Период (продолжительность) оборота дебиторской задолженности = Количество дней в анализируемом периоде / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

При замедлении оборачиваемости, особое внимание уделяется факторам, повлиявшим на снижение оборачиваемости, таким, как, например:

· Снижение выручки от продаж

· Наличие сверхнормативных запасов сырья, материалов, готовой продукции и так далее

· Резкий рост дебиторской задолженности

· Увеличение периода производства и периода обращения

· Прочие факторы

На основе проведенного анализа разрабатываются рекомендации по ускорению оборачиваемости, снижению периода оборота. При замедлении оборачиваемости определяется потребность предприятия в оборотных средствах. В процессе анализа определяют величину экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение). При этом рассчитывают высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота и определяют величину прироста объема продукции за счет ускорения оборота оборотного капитала, также изучают влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли. Для оценки динамики закрепления в одном рубле выручки от продаж средней величины оборотных активов целесообразно рассчитать коэффициент закрепления оборотного капитала. По данному показателю оценивают дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовый результат деятельности.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности. Поэтому целесообразно определить и оценить рентабельность оборотного капитала за ряд периодов, а также определить влияние оборачиваемости оборотного капитала на его рентабельность. При исследовании эффективности использования оборотного капитала обращают особое внимание на темпы роста оборачиваемости оборотных активов, а также на снижение потребности в оборотных средствах на один рубль объема выпуска продукции. При анализе эффективности использования оборотных средств изучают не только изменения оборачиваемости, но и снижение себестоимости продукции за счет экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Также определяют влияние использования оборотного капитала на изменение прибыли и рентабельности предприятия.

Заключительный этап анализа предполагает разработку рекомендаций по повышению ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала, эффективному его использованию в деятельности предприятия. Эффективное управление оборотным капиталом предполагает обеспечение платежеспособности предприятия, а также обеспечение оптимального объема, рациональной структуры и высокой рентабельности оборотного капитала.

Управление производственными запасами может заключаться в следующем:

· Определение рациональности структуры производственных запасов

· Определение оптимальной величины производственных запасов

· Выявление избытка и дефицита отдельных видов производственных запасов

· Определение объемов испорченных и залежалых производственных запасов

· Постоянная инвентаризация производственных запасов

· Реализация залежалых запасов по более низким ценам

· Сокращение величины незавершенного производства

· Совершенствование расчетов с поставщиками

· Совершенствование организации системы снабжения материальными запасами

· Повышение ассортимента и качества продукции

· Развитие системы маркетинга

· Прочие

Управление дебиторской задолженностью может заключаться в следующем:

· Контроль за состоянием расчетов с покупателями

· Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями

· Своевременное выявление просроченной дебиторской задолженности

· Совершенствование форм расчетов с покупателями

· Инвентаризация дебиторской задолженности

· Прочие