Инновационное предпринимательство и венчурный капитал

Развитие инновационного предпринимательства связано с увеличением рисков, связанных с внедрением новых идей, технологий и производств. Такие рисковые предприятия принято называть венчурными (англ. Venture). Венчур – это небольшая коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции. Характерной чертой для таких организаций является использование новаций, реализация рискованных проектов.

Венчурные организации могут быть трех видов: корпорация, партнерство и единоличная компания. Для создания таких организаций необходимо инновация, предприниматель, способный организовать и возглавить ее реализацию, а также наличие капитала.

Существует много разных организационных структур, поддерживающих развитие инновационного предпринимательства. Например, венчурные фирмы создаются, в основном, в наукоемких отраслях экономики для апробации, доработки и реализации рискованных проектов. Они разделяются на венчурные инжиниринговые фирмы и внедренческие фирмы.

Инжиниринговые фирмы направлены на обеспечения технико-технологическое преобразования производства. В основе содержания такой фирмы является: оценка коммерческой конъюнктуры и техническое прогнозирование инновационной идеи, новой техники, технологии, изобретения; доработка и доведение нововведения до промышленного образца; оказание услуг и консультаций в процессе внедрения; производство пуско-наладочных работ по поручению предприятия и т.п.

Внедренческие фирмы – специализируются на внедрении неиспользованных патентных технологий, на продвижении на рынок перспективных изобретений, доведения изобретений до промышленной стадии, но производстве небольших опытных партий новых продуктов с последующей продажей лицензии. Внедренческие фирмы занимаются коммерциализацией идей, технологий и получения нового продукта. Они создают мостик между учеными, изобретателями и реальной экономикой.

Особое место в развитии инновационного предпринимательства в России занимают малые инвестиционные фирмы. Именно эти формы предпринимательской деятельности позволили объединить основной научно-технический потенциал, который в период экономической перестройки оказался не удел. В 1995 году Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» официально узаконил понятие малое инновационной предприятие (МИП). Скачек создания МИП в России пришелся на 1993-1994 г.г. (таблица 1.4.).

Таблица 1.4.

Число малых инновационных предприятий в России

Постепенной сокращение МИП свидетельствует об отсутствии реальной финансовой и государственной поддержки инновационного бизнеса в России, а также сложной социально-экономической и научно-технической обстановке в стране. На сегодняшний момент отсутствует отечественная практическая база для оценки и идентификации инновационного предприятия, это во многом тормозит инновационное движение развития малых предприятий, которое связано с большими финансовыми рисками.

Реализации деятельности инновационного предпринимательства невозможно без венчурного капитала, инвестиций, которые вкладываются в рискованные и долговременные инновационные проекты. Целевое назначение венчурного капитала - долгосрочное инвестирование, как инновационных фирм, так и существующих предприятий. Расширение и модернизация таких предприятий обеспечивает рост рискового капитала.

Венчурный капитал играет определяющую роль в формировании инновационных предприятий (рисунок 1.18).

Рисунок 1. 18. Место венчурного капитала в предпринимательстве

На рисунке 1.18. показаны основные источники формирования венчурного капитала, организационные структуры в которые направлено инвестирование инновационных процессов и возможные результаты реализации новаций. Венчурный капитал может предоставляться формальными и неформальными секторами экономики. Инвесторами выступают, как государственные структуры, так и частный бизнес. В Европе 50% все инвестиций в венчурный капитал предоставляют государственные структуры (например, пенсионный фонд).

Неформальные инвесторы венчурного капитала на западе называют «бизнес-ангелами». Это, как правило, профессионалы с большим опытом работы в бизнесе. Поэтому они не только финансируют инновационные проекты, но и возглавляют управление инновационным процессом. Венчурный капитал обладает рядом качественных особенностей. Он используется:

1. для инвестирования нововведений;

2. для финансирования высокорисковых проектов;

3. вложение в высокорентабельные проекты (годовая прибыль не меньше 30-40%);

4. большой срок окупаемости вложенных средств (5-10 лет);

5. гибкость управления;

6. внешний тип источника финансирования;

7. средства предоставляются на безвозвратной основе.

В настоящее время в России уже действуют целая инфраструктура поддержки инновационного бизнеса. Например, программа Financing Innovation, программа Tacis, фонд содействия развитию малых предприятий в научно-технической сфере, Российской фонд технологического развития, Российский фонд фундаментальных исследований, Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства и более 50 региональных фондов, а также ряд зарубежных фондов.