Исходные данные для расчета критериев оценки эффективности инвестиционного проекта, тыс. руб.

Таблица 18

Показатели оценки эффективности проекта

Прогнозный баланс предприятия после внедрения проекта производства строительных блоков с учетом инвестиций в оборудование, прироста оборотных активов и кредиторской задолженности, а также увеличения собственного капитала на суммы прибыли по проекту, представлен в табл. 19. При формировании баланса прогнозные остатки активов и пассивов рассчитаны только с учетом изменений, связанных с проектом. Возможные изменения балансовых статей в связи с осуществлением операций по осуществляемым до реализации проекта видам деятельности не принимались во внимание, чтобы показать влияние на финансовое состояние именно операций, связанных с реализацией проекта.

Основные финансовые коэффициенты, рассчитанные по данным прогнозного баланса, обобщены в табл. 20. Высокая прибыльность проекта при относительно небольших вложениях в основные средства и оборотные активы позволяет достичь существенного улучшения финансового состояния к концу второго года реализации проекта. К концу восьмого года финансовое положение прогнозируется как высоко устойчивое. Недостаток собственных оборотных средств в конце первого года (в сумме 466 тыс. руб. (15 264 – 15 730)) не является критичным, т.к. во-первых, восполняется за счет получаемой прибыли в течение второго года (3 634 тыс. руб.), и во-вторых, перекрывается непогашенным остатком кредита (2 096 тыс. руб.), являющимся источником финансирования проекта.

Первоначальный прогноз баланса показывает значительное увеличение итога раздела «Капитал и резервы» за счет прибыли от проекта, что характеризует позитивное влияние последнего на финансовое состояние. Кроме того, накапливается значительная сумма остатка денежных средств, увеличивающаяся к концу периода реализации проекта до 32410 тыс. руб.

Избыточный остаток денежных средств может быть использован на сокращение кредиторской задолженности, выплату доходов собственникам и инвестирование в новые проекты. Расчет минимального остатка денежных средств (нормирование денежного остатка) исходя из плановой продолжительности оборота 5 дней приведен в табл. 21. Нормирование произведено через показатель оборачиваемости денежных средств в днях:

Таблица 19

Прогнозный баланс с учетом проекта производства строительных блоков, тыс. руб.

Таблица 20