ЦЕННАЯ БУМАГА – это денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ.

«ЦЕНА» КАПИТАЛА– это процент ежегодных выплат инвесторам и кредиторам от суммы привлеченных средств финансирования.

ЭФФЕКТИВНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА – это годовой процент прироста первоначальной суммы вложений с внутригодовыми начислениями доходов.

ЧИСТАЯ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ(NPV) – это разница между настоящей стоимостью всех будущих поступлений и стоимостью единовременных первоначальных инвестиций, выраженная в скорректированной во времени денежной величине.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ТАБЛИЦЫ ЗНАЧЕНИЙ МНОЖИТЕЛЕЙ Мультиплицирующий множитель FM₁

№	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	11%	12%	13%	14%	15%	16%	20%	25%	30%	35%
	1.010 1,02 1 030 1.041 1.051	1.020 1.040 1.061 1.082 1.104	1.030 1 061 1.093 1.126 1.159	1.040 1.082 1.125 .170 .217	1.050 1.102 1.158 1.216 1.276	1.060 1.124 1.191 1.262 1.338	1.070 1.145 1.225 1.311 1.403	1.080 1.166 1.260 1.360 1.469	1.090 1.188 1.295 1.412 1.539	1.100 1.210 1.331 1.464 1.611	1.110 1.232 1.368 1.518 1.685	1.120 1.254 1.405 1.574 1.762	1.130 1.277 1.443 1.630 1.842	1.140 1.300 1.482 1.689 1.925	1.150 1.322 1.521 1.749 2.011	1.160 1.346 1.561 1.811 2.100	1.200 1.440 1.728 2.074 2.488	1.250 1.562 1.953 2.441 3.052	1.300 1.690 2.197 2.856 3.713	1.350 1.822 2.460 3.321 4.484
	1.062 1.072 1.083 1.094 1.105	1.126 1.149 1.172 1.195 1.219	1.194 1.230 1.267 1.305 1.344	.265 .316 .369 .423 .480	1.340 1.407 1-477 1.551 1.629	1.419 1.504 1.594 1.689 1.791	1.501 1.606 1.718 1.838 1.967	1.587 1.714 1.851 1.999 2.159	1.677 1.828 1.993 2.172 2.367	1.772 1.949 2.144 2.358 2.594	1.870 2.076 2.305 2.558 2.839	1.974 2.211 2.476 2.773 3.106	2.082 2.353 2.658 3.004 3.359	2.195 2.502 2.853 3.252 3.707	2.313 2.660 3.059 3.518 4.046	2.436 2.826 3.278 3.803 4.411	2.986 3.583 4.300 5.160 6.192	3.815 4.768 5.960 7.451 9.313	4.827 6.275 8.157 10.604 13.786	6.053 8.172 11.032 14.894 20.106
	1.116 1.127 1.138 1.149 1.161	1.243 1.268 1.294 1.319 1.346	1.384 1.426 1.469 1.513 1.558	1.539 1.601 1.665 1.732 1.801	1.710 1.796 1.886 1.980 2.079	1.898 2.012 2.133 2.261 2.397	2.105 2.252 2.410 2.579 2.759	2.332 2.518 2.720 2.937 3.172	2.580 2.813 3.066 3.342 3.642	2.853 3.138 3.452 3.797 4.177	3.152 3.498 3.883 4.310 4.785	3.479 3.896 4.363 4.887 5.474	3.836 4.334 4.898 5.535 6.254	4.226 4.818 5.492 6.261 7.138	4.652 5.350 6.153 7.076 8.137	5.117 5.936 6.886 7.987 9.265	7.430 8.916 10.699 12.839 15.407	11.642 14.552 18.190 22.737 28.422	17.921 23.298 30.287 39.373 51.185	27.144 36.644 49.469 66.784 90.158
	1.173 1.184 1.196 1.208 1.220	1.373 1.400 1.428 1.457 1.486	1.605 1.653 1.702 1.753 1.806	1.873 1.948 2.026 2.107 2.191	2.183 2.292 2.407 2.527 2.653	2.540 2.693 2.854 3.026 3.207	2.952 3.159 3.380 3.616 3.870	3.426 3.700 3.996 4.316 4.661	3.970 4.328 4.717 5.142 5.604	4.595 5.054 5.560 6.116 6.727	5.311 5.895 6.543 7.263 8.062	6.130 6.866 7.690 8.613 9.646	7.067 7.986 9.024 10.197 11.523	8.137 9.276 10.575 12.055 13.743	9.358 10.761 12.375 14.232 16.366	10.748 12.468 14.462 16.776 19.461	18.488 22.186 26.623 31.948 38.337	35.527 44.409 55.511 69.389 86.736	66.541 86.503 112.45 146.19 190.05	121.71 164.31 221.82 299.46 404.27
	1.232 1.245 1.257 1.270 1.282	1.516 1.546 1.577 1.608 1.641	1.860 1.916 1.974 2.033 2.094	2.279 2.370 2.465 2.563 2.666	2.786 2.925 3.071 3.225 3.386	3.399 3.603 3.820 4.049 4.292	4.140 4.430 4.740 5.072 5.427	5.034 5.436 5.871 6.341 6.848	6.109 6.658 7.258 7.911 8.623	7.400 8.140 8.954 9.850 10.834	8.949 9.933 11.026 12.239 13.585	10.804 12.100 13.552 15.178 17.000	13.021 14.713 16.626 18.788 21.230	15.667 17.861 20.361 23.212 24.461	18.821 21.644 24.891 28.625 32.918	22.574 26.186 30.376 35.236 40.874	46.005 55.305 66.247 79.496 95.395	108.42 135.53 169.41 211.76 264.70	247.06 321.18 417.53 542.79 705.63	545.76 736.78 994.65 1342.8 1812.8
	1.348	1.811	2.427	3.243	4.322	5.743	7.612	10.062	13.267	17.449	22.892	29.960	39.115	50.949	66.210	85.849	237.37	807.79	2619.9	8128.4
	1.417	2.000	2.814	3.946	5.516	7.686	10.676	14.785	20.413	28.102	38.574	52.799	72.066	98.097	133.17	180.31	590.66	2465.2
	1.489	2.208	3.262	4.801	7.040	10.285	14.974	21.724	31.408	45.258	64.999	93.049	132.78	188.88	267.86	378.72	1469.7	7523.2
	1.565	2.438	3.781	5.841	8.985	13.764	21.002	31.920	48.325	72.888	109.53	163.99	244.63	363.66	538.75	795.43	3657.2
	1.645	2.691	4.384	7.106	11.467	18.419	29.456	46.900	74.354	117.39	184.56	289.00	450.71	700.20	1083.6	1670.7	9100.2

Таблица 2

Дисконтирующий множитель FM₂

№	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	11%	12%	13%	14%	15%	16%	17%	18%	19%	20%	25%	30%	35%
.990 .971	.980 .961	.971 .915	.962 .925 .889	.952 .907 .864	.943 .890 .840	.935 .873 .816	.926 .857 .794	.917 .842 .772	.909 .826 .751	.901 .812 .731	.893 .797 .712	.885 .693	.877 .769 .675	.870 .756 .658	.862 .743 .641	.855 .731 .624	.847 .718 .609	.840 .706 .593	.833 .694 .579	.800 .640 .512	.769 .592 .455	.741 .549 .406
.961 .951 .942 .933 .923	.924 .906 .888 .871 .853	.888 .863 .837 .813 .789	.855 .822 .790 .760 .731	.823 .784 .746 .711 .677	.792 .747 .705 .665 .627	.763 .713 .666 .623 .582	.735 .681 .630 .583 .540	.708 .650 .596 .547 .502	.683 .621 .564 .513 .467	.659 .593 .535 .482 .434	.636 .567 .507 .452 .404	.613 .543 .480 .425 .376	.592 .519 .456 .400 .351	.572 .497 .432 .376 .327	.552 .476 .410 .354 .305	.534 .456 .390 .333 .285	.516 .437 .370 .314 .266	.499 .419 .352 .296 .249	.482 .402 .335 .279 .233	.410 .328 .262 .210 .168	.350 .269 .207 .159 .123	.301 .223 .165 .122 .091
.914 .905 .896 .887 .879	.837 .820 .804 .789 .773	.766 .744 .722 .701 .681	.703 .676 .650 .625 .601	.645 .614 .585 .557 .530	.592 .558 .527 .497 .469	.544 .508 .475 .444 .415	.500 .463 .429 .397 .368	.460 .422 .388 .356 .326	.424 .386 .350 .319 .290	.391 .352 .317 .286 .258	.361 .322 .287 .257 .229	.333 .295 .261 .231 .204	.308 .270 .237 .208 .182	.284 .247 .215 .187 .163	.263 .227 .195 .168 .145	.243 .208 .178 .152 .130	.225 .191 .162 .137 .116	.209 .176 .148 .124 .104	.194 .162 .135 .112 .093	.134 .107 .086 .069 .055	.094 .073 .056 .043 .033	.067 .050 .037 .027 .020
.870 .861 .853 .844 .836	.758 .743 .728 .714 .700	.661 .642 .623 .605 .587	.577 .555 .534 .513 .494	.505 .481 .458 .436 .416	.442 .417 .394 .371 .350	.388 .362 .339 .317 .296	.340 .315 .292 .270 .250	.299 .275 .252 .231 .212	.263 .239 .218 .198 .180	.232 .209 .188 .170 .153	.205 .183 .163 .146 .130	.181 .160 .141 .125 .111	.160 .140 .123 .108 .095	.141 .123 .107 .093 .081	.125 .108 .093 .080 .069	.111 .095 .081 .069 .059	.099 .084 .071 .060 .051	.088 .074 .062 .052 .044	.078 .065 .054 .045 .038	.044 .035 .028 .023 .018	.025 .020 .015 .012 .009	.015 .011 .008 .006 .005
.828	.686	.570	.475	0,4	.331	.277	.232	.194	.164	.138	.116	.098	.083	.070	.060	.051	.043	.037	.031	.014	.007	.003
.820	.673	.554	.456	.377	.312	.258	.215	.178	.149	.124	.104	.087	.073	.061	.051	.043	.037	.031	.026	.012	.005	.002
.811	.660	.538	.439	.359	.294	.242	.199	.164	.135	.112	.093	.077	.064	.053	.044	.037	.031	.026	.022	.009	.004	.002
.803	.647	.522	.422	.342	.278	.226	.184	.150	.123	.101	.083	.068	.056	.046	.038	.032	.026	.022	.018	.007	.003	.001
.795	.634	.507	.406	.326	.262	.211	.170	.138	.112	.091	.074	.060	.049	.040	.033	.027	.022	.018	.015	.006	.002	.001
.788	.622	.492	.390	.310	.247	.197	.158	.126	.102	.082	.066	.053	.043	.035	.028	.023	.019	.015	.013	.005	.002	.001
.780	.610	.478	.375	.295	.233	.184	.146	.116	.092	.074	.059	.047	.038	.030	.024	.020	.016	.013	.010		.001	.001
.742	.552	.412	.308	.231	.174	.131	.099	.075	.057	.044	.033	.026	.020	.015	.012	.009	.007	.005	.004	.001	.001
.706	.500	.355	.253	.181	.130	.094	.068	.049	.036	.026	.019	.014	.010	.008	.006	.004	.003	.002	.002
.672	.453	.307	.208	.142	.097	.067	.046	.032	.022	.015	.011	.008	.005	.004	.003	.002	.001	.001	.001
.639	.410	.264	.171	.111	.073	.048	.031	.021	.014	.009	.006	.004	.003	.002	.001	.001
.608	.372	.228	.141	.087	.054	.034	.021	.013	.009	.005	.003	.002	.001	.001	.001

Таблица 3

Мультиплицирующий множитель для аннуитета FM₃

№	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	11%	12%	13%	14%	15%	16%	20%	25%	30%	35%
	1.000 2.010 3.030 4.060	1.000 2.020 3.060 4.122	1.000 2.030 3.091 4 184	1.000 2.040 3.122 4.246	1.000 2.050 3.152 4.310	1.000 2.060 3.184 4.375	1.000 2.070 3.215 4.440	1.000 2.080 3.246 4.506	1.000 2.090 3.278 4.573	1.000 2.100 3.310 4.641	1.000 2.110 3.342 4.710	1.000 2.120 3.374 4.779	1.000 2.130 3.407 4.850	1.000 2.140 3.440 4.921	1.000 2.150 3.472 4.993	1.000 2.160 3.506 5.066	1.000 2.200 3.640 5.368	1.000 2.250 3.813 5.766	1.000 2.300 3.990 6.187	1.000 2.350 4.172 6.633
	5.101 6.152 7.214 8.286 9.368	5.204 6.308 7.434 8.583 9.755	5.309 6.486 7.662 8.892 10.159	5.416 6.633 7.898 9.214 10.583	5.526 6.802 8.142 9.549 11.027	5.637 6.975 8.394 9.897 11.491	5.751 7.153 8.654 10.260 11.978	5.867 7.336 8.923 10.637 12.488	5.985 7.523 9.200 11.028 13.021	6.105 7.716 9.487 11.436 13.579	6.228 7.913 9.783 11.859 14.164	6.353 8.115 10.089 12.300 14.776	6.480 8.323 10.405 12.757 15.416	6.610 8.535 10.730 13.233 16.085	6.742 8.754 11.067 13.727 16.786	6.877 8.977 11.414 14.240 17.518	7.442 9.930 12.916 16.499 20.799	8.207 11.259 15.073 19.842 25.802	9.043 12.756 17.583 23.858 32.015	9.954 14.438 20.492 28.664 39.696
	10.462 11.567 12.682 13.809 14.947	10.950 12.169 13.412 14.680 15.974	11.464 12.808 14.192 15.618 17.086	12.006 13.486 15.026 16.627 18.292	12.578 14.207 15.917 17.713 19.598	13.181 14.972 16.870 18.882 21.015	13.816 15.784 17.888 20.141 22.550	14.487 16.645 18.977 21.495 24.215	15.193 17.560 20.141 22.953 26.019	15.937 18.531 21.384 24.523 27.975	16.722 19.561 22.713 26.211 30.095	17.549 20.655 24.133 28.029 32.392	18.420 21.814 25.650 29.984 34.882	19.337 23.044 27.271 32.088 37.581	20.304 24.349 29.001 34.352 40.504	21.321 25.733 30.850 36.786 43.672	25.959 32.150 39.580 48.496 59.196	33.253 42.566 54.208 68.760 86.949	42.619 56.405 74.326 97.624 127.91	54.590 74.696 101.84 138.48 187.95
	16.097 17.258 18.430 19.614 20.811	17.293 18.639 20.012 21.412 22.840	18.599 20.157 21.761 23.414 25.117	20.023 21.824 23.697 25.645 27.671	21.578 23.657 25.840 28.132 30.539	23.276 25.672 28.213 30.905 33.760	25.129 27.888 30.840 33.999 37.379	27.152 30.324 33.750 37.450 41.446	29.361 33.003 36.973 41.301 46.018	31.772 35.949 40.544 45.599 51.158	34.405 39.190 44.500 50.396 56.939	37.280 42.753 48.883 55.749 63.439	40.417 46.671 53.738 61.724 70.748	43.842 50.980 59.117 68.393 78.968	47.580 55.717 65.075 75.836 88.211	51.659 60.925 71.673 84.140 98.603	72.035 87.442 105.93 128.12 154.74	109.69 138.11 173.64 218.05 273.56	167.29 218.47 285.01 371.51 483.97	254.74 344.90 466.61 630.92 852.74
	22.019	24.297	26.870	29.778	33.099	36.785	40.995	45.762	51.159	57.274	64.202	72.052	80.946	91.024	102.44	115.38	186.69	342.95	630.16	1152.2
	23.239	25.783	28.676	31.969	35.719	39.992	44.865	50.422	56.764	64.002	72.264	81.698	92.468	104.77	118.81	134.84	225.02	429.68	820.20	1556.5
	24.471	27.299	30.536	34.248	38.505	43.392	49.005	55.456	62.872	71.402	81.213	92.502	105.49	120.43	137.63	157.41	271.03	538.10	1067.3	2102.2
	25.716	28.845	32.452	36.618	41.430	46.995	53.435	60.893	69.531	79.542	91.147	104.60	120.20	138.30	159.27	183.60	326.23	673.63	1388.4	2839.0
	26.973	30.421	34.426	39.082	44.501	50.815	58.176	66.764	76.789	88.496	102.17	118.15	136.83	158.66	184.17	213.98	392.48	843.03	1806.0	3833.7
	28.243	32.030	36.459	41.645	47.726	54.864	63.248	73.105	84.699	98.346	114.41	133.33	155.62	181.87	212.79	249.21	471.98	1054.8	2348.8	5176.4
	34.784	40.567	47.575	56.084	66.438	79.057	94.459	113.28	136.31	164.49	199.02	241.33	293.19	356.78	434.74	530.31	1181.9	3227.2	8729.8	23221.
	41.659	49.994	60.461	73.651	90.318	111.43	138.23	172.31	215.71	271.02	341.58	431.66	546.66	693.55	881.15	1120.7	2948.3	9856.7	32422.
	48.885	60.401	75.400	95.024	120.80	154.76	199.63	259.05	337.87	442.58	581.81	767.08	1013.7	1342.0	1779.0	2360.7	7343.7	30089.
	56.479	71.891	92.718	121.03	159.70	212.74	285.74	386.50	525.84	718.88	986.61	1358.2	1874.1	2590.5	3585.0	4965.2	18281.	91831.
	64.461	84.577	112.79	152.66	209.34	290.33	406.52	573.76	815.05	1163.9	1668.7	2400.0	3459.3	4994.3	7217.5	10435.	45496.

Таблица 4

Дисконтирующий множитель для аннуитета FM₄

№	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	11%	12%	13%	14%	15%	16%	17%	18%	19%	20%	25%	30%	35%
	.990 1.970 2.941 3.902 4.853	.980 1.942 2.884 3.808 4.713	.971 1.913 2.829 3.717 4.580	.962 1.886 2.775 3.630 4.452	.952 1.859 2.723 3.546 4.329	.943 1.833 2.673 3.465 4.212	.935 1,808 2.624 3.387 4.100	.926 1.783 2.577 3.312 3.993	.917 1.759 2.531 3.240 3.890	.909 1.736 2.487 3.170 3.791	.901 1.713 2.444 3.102 3.696	.893 1.690 2.402 3.037 3.605	.885 1.668 2.361 2.974 3.517	.877 1.647 2.322 2.914 3.433	.870 1.626 2.283 2.855 3.352	.862 1.605 2.246 2.798 3.274	. 855 1.585 2.21С 2.743 3.199	. 847 1.566 2.174 2.69С 3.127	.840 1.547 2.140 2.639 3.058	. 833 1.528 2.106 2.589 2.991	.800 1.44С 1.952 2.362 2.689	.769 1.361 1.816 2.166 2.436	.741 1.289 1.696 1.997 2.200
	5.795 6.728 7.652 8.566 9.471	5.601 6.472 7.326 8.162 8.983	5.417 6.230 7.020 7.786 8.530	5.242 6.002 6.733 7.435 8.111	5.076 5.786 6.463 7.108 7.722	4.917 5.582 6.210 6.802 7.360	4.767 5.389 5.971 6.515 7.024	4.623 5.206 5.747 6.247 6.710	4.486 5.033 5.535 5.995 6.418	4.355 4.868 5.335 5.759 6.145	4.231 4.712 5.146 5.537 5.889	4.111 4.564 4.968 5.328 5.65С	3.998 4.423 4.799 5.132 5.426	3.889 4.288 4.639 4.946 5.216	3.784 4.160 4.487 4.772 5.019	3.685 4.039 4.344 4.607 4.833	3.58S 3.922 4.207 4.451 4.659	3.498 3.812 4.078 4.303 4.494	3.410 3.706 3.954 4.163 4.339	3.326 3.605 3.837 4.031 4.192	2.951 3.161 3.329 3.463 3.570	2.643 2.802 2.925 3.019 3.092	2.385 2.508 2.598 2.665 2.715
	10.368 11.255 12.134 13.004 13.865	9.787 10.575 11.348 12.106 12.849	9.253 9.954 10.635 11.296 11.938	8.760 9.385 9.986 10.563 11.118	8.306 8.863 9.394 9.89S 10.38	7.887 8.384 8.853 9.295 9.712	7.499 7.943 8.358 8.745 9.108	7.13е 7.536 7.904 8.244 8.560	6.805 7.161 7.487 7.786 8.061	6.495 6.814 7.013 7.367 7.606	6.207 6.492 6.750 6.982 7.191	5.938 6.194 6.424 6.628 6.811	5.687 5.918 6.122 6.302 6.462	5.453 5.66С 5.842 6.002 6.142	5.234 5.421 5.583 5.724 5.847	5.029 5.197 5.342 5.468 5.575	4.836 4.988 5.118 5.229 5.324	4.656 4.793 4.910 5.008 5.092	4.486 4.611 4.715 4.802 4.876	4.327 4.439 4.533 4.611 4.675	3.656 3.725 3.780 3.824 3.859	3.147 3.190 3.223 3.249 3.268	2.752 2.779 2.799 2.814 2.825
	14.718 15.562 16.398 17.226 18.046	13.578 14.292 14.992 15.679 16.352	12.561 13.166 13.754 14.324 14.878	11.652 12.166 12.659 13.134 13.590	10.838 11.274 11.690 12.085 12.462	10.106 10.477 10.828 11.158 11.470	9.447 9.763 10.059 10.336 10.594	8.851 9.122 9.372 9.604 9.818	8.313 8.544 8.756 8.950 9.129	7.824 8.022 8.201 8.365 8.514	7.37 7.549 7.702 7.839 7.963	6.974 7.12С 7.250 7.366 7.469	6.604 6.729 6.840 6.938 7.025	6.265 6.373 6.467 6.550 6.623	5.954 6.047 6.128 6.198 6.259	5.668 5.749 5.818 5.877 5.929	5.405 5.475 5.534 5.584 5.628	5.162 5.222 5.273 5.316 5.353	4.938 4.990 5.033 5.070 5.101	4.730 4.775 4.812 4.843 4.870	3.887 3.91С 3.928 3.942 3.954	3.283 3.295 3.304 3.311 3.316	2.834 2.840 2.844 2.848 2.850
	18.857 19.661 20.456 21.244 22.023	17.011 17.658 18.292 18.914 19.524	15.415 15.937 16.444 16.936 17.413	14.029 14.451 14.857 15.247 15.622	12.821 13.163 13.489 13.799 14.094	11.764 12.042 12.303 12.550 12.783	10.836 11.061 11.272 11.469 11.654	10.017 10.201 10.371 10.529 10.675	9.292 9.442 9.580 9.707 9.823	8.649 8.772 8.883 8.985 9.077	8.075 8.176 8.266 8.348 8.422	7.562 7.645 7.718 7.784 7.843	7.102 7.170 7.230 7.283 7.330	6.687 6.743 6.792 6.835 6.873	6.312 6.359 6.399 6.434 6.464	5.973 6.011 6.044 6.073 6.097	5.665 5.696 5.723 5.746 5.766	5.384 5.410 5.432 5.451 5.467	5.127 5.149 5.167 5.182 5.195	4.891 4.909 4.925 4.937 4.948	3.963 3.970 3.976 3.981 3.985	3.32С 3.323 3.325 3.327 3.329	2.852 2.853 2.854 2.855 2.856
	25.808	22.396	19.601	17.292	15.373	13.765	12.409	11.258	10.274	9.427	8.694	8.055	7.496	7.003	6.566	6.177	5.829	5.517	5.235	4.979	3.995	3.332	2.857
	29.409	24.999	21.487	18.665	16.374	14.498	12.948	11.655	10.567	9.644	8.855	8.176	7.586	7.070	6.617	6.215	5.858	5.539	5.251	4.992	3.998	3.333	2.857
	32.835	27.356	23.115	19.793	17.159	15.046	13.332	11.925	10.757	9.779	8.951	8.244	7.634	7.105	6.642	6.233	5.871	5.548	5.258	4.997	3.999	3.333	2.857
	36.095	29.490	24.519	20.720	17.774	15.456	13.606	12.108	10.881	9.863	9.008	8.283	7.661	7.123	6.654	6.242	5.877	5.552	5.261	4.99е	4.000	3.333	2.857
	39.196	31.424	25.730	21.482	18.256	15.762	13.801	12.233	10.962	9.915	9.042	8.304	7.675	7.133	6.661	6.246	5.880	5.554	5.262	4.999	4.000	3.333	2.857

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Проект предполагает организацию производства строительных блоков типа КСП-1 (камень стеновой пустотелый), размера 390х190х188, веса 20 кг на производственных площадях действующего предприятия.

Некоторые финансовые показатели предприятия за последний отчетный год приведены в табл. 1.

Таблица 1

Финансовые показатели предприятия, тыс. руб.

Показатели	Величина

Основные средства и незавершенное строительство
Итого внеоборотные активы	13370
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Итого оборотные активы	20341
БАЛАНС
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого капитал и резервы	13827
Долгосрочные обязательства	-
Краткосрочные кредиты и займы	-
Кредиторская задолженность
Итого краткосрочные обязательства	19884
БАЛАНС
Коэффициент финансовой автономии	0,41
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02
Коэффициент текущей ликвидности	1,02
Выручка-нетто от продаж

Необходимость приобретения или строительства помещения для установки оборудования для рассматриваемого предприятия отсутствует, в связи с наличием законсервированных производственных цехов.

Требуемое для организации производства оборудование отражено в табл. 2.

Таблица 2

Капитальные вложения в оборудование и малоценные предметы для производства строительных блоков, тыс. руб.

Наименование объекта оборудования	Стоимость без НДС	НДС	Стоимость с НДС
Механизированный комплекс (вибропресс, смеситель, дозирующий комплекс)
Сушильная камера
Малоценные предметы
Итого	2745	495	3240

Такие объекты, как механизированный комплекс и сушильная камера относятся к амортизируемому имуществу по критериям срока использования (свыше 1 года) и стоимости. Срок полезного использования указанных объектов - 8 лет. Стоимость малоценных предметов единовременно списывается на расходы при передаче в эксплуатацию.

Кроме того, к первоначальным инвестициям относятся вложения в ремонт находящегося на данный момент на консервации здания, оцениваемые в 800 тыс. руб. без учета НДС и 944 тыс. руб. с учетом НДС.

Общая потребность в источниках финансирования проекта до стадии начала коммерческой эксплуатации определена в табл. 3.

Таблица 3

Расчет потребности в источниках финансирования проекта, тыс. руб.

Показатели	Суммы без НДС	НДС	Суммы с НДС
Вложения в ремонт здания
Первоначальные вложения в оборудование и малоценные предметы
Итого потребность в источниках финансирования проекта

В качестве источника финансирования проекта рассматривается привлечение кредита (займа) по ставке 18% на 2 года. График платежей по кредиту приведен в табл. 4.

В расчете использованы следующие условия: выплата основной суммы долга – равными платежами ежемесячно, начиная со 2-го месяца привлечения кредита, выплата процентов – ежемесячно на непогашенный остаток по схеме начисления простых процентов, начиная с 2-го месяца привлечения кредита (во втором месяце уплачиваются проценты за 1-й и 2-й месяцы).

Таблица 4

График погашения кредита (займа), тыс. руб.

Период (месяц)	Число дней	Погашение основной суммы долга	Проценты	Итого выплата по кредиту (займу)	Остаток основного долга на конец месяца
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
Итого 1 год	х	2088	642	2730	х
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь					-
Итого 2 год	х	2096	204	2300	х
Всего	х	4184	846	5030	х

Дальнейшие расчеты проведены из предположения, что период времени с начала финансирования проекта (условно - начала декабря) до начала выпуска продукции составляет один месяц. Указанное время требуется на приобретение и установку оборудования, проведение капитального ремонта здания цеха. Таким образом, амортизация по оборудованию и расконсервированному зданию цеха начинает начисляться с января следующего года.

Расчет амортизации и остаточной стоимости оборудования выполнен на основе линейного метода в табл. 5. В указанной таблице также произведен расчет амортизации по зданию цеха (в связи с его консервацией до реализации

Таблица 5

<111213 14 15 16 17 >

Дата добавления: 2016-02-02; просмотров: 1096;