ЦЕННАЯ БУМАГА – это денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ.
«ЦЕНА» КАПИТАЛА– это процент ежегодных выплат инвесторам и кредиторам от суммы привлеченных средств финансирования.
ЭФФЕКТИВНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА – это годовой процент прироста первоначальной суммы вложений с внутригодовыми начислениями доходов.
ЧИСТАЯ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ(NPV) – это разница между настоящей стоимостью всех будущих поступлений и стоимостью единовременных первоначальных инвестиций, выраженная в скорректированной во времени денежной величине.
.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ТАБЛИЦЫ ЗНАЧЕНИЙ МНОЖИТЕЛЕЙ Мультиплицирующий множитель FM1
№ | 1% | 2% | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | 13% | 14% | 15% | 16% | 20% | 25% | 30% | 35% |
1.010 1,02 1 030 1.041 1.051 | 1.020 1.040 1.061 1.082 1.104 | 1.030 1 061 1.093 1.126 1.159 | 1.040 1.082 1.125 .170 .217 | 1.050 1.102 1.158 1.216 1.276 | 1.060 1.124 1.191 1.262 1.338 | 1.070 1.145 1.225 1.311 1.403 | 1.080 1.166 1.260 1.360 1.469 | 1.090 1.188 1.295 1.412 1.539 | 1.100 1.210 1.331 1.464 1.611 | 1.110 1.232 1.368 1.518 1.685 | 1.120 1.254 1.405 1.574 1.762 | 1.130 1.277 1.443 1.630 1.842 | 1.140 1.300 1.482 1.689 1.925 | 1.150 1.322 1.521 1.749 2.011 | 1.160 1.346 1.561 1.811 2.100 | 1.200 1.440 1.728 2.074 2.488 | 1.250 1.562 1.953 2.441 3.052 | 1.300 1.690 2.197 2.856 3.713 | 1.350 1.822 2.460 3.321 4.484 | |
1.062 1.072 1.083 1.094 1.105 | 1.126 1.149 1.172 1.195 1.219 | 1.194 1.230 1.267 1.305 1.344 | .265 .316 .369 .423 .480 | 1.340 1.407 1-477 1.551 1.629 | 1.419 1.504 1.594 1.689 1.791 | 1.501 1.606 1.718 1.838 1.967 | 1.587 1.714 1.851 1.999 2.159 | 1.677 1.828 1.993 2.172 2.367 | 1.772 1.949 2.144 2.358 2.594 | 1.870 2.076 2.305 2.558 2.839 | 1.974 2.211 2.476 2.773 3.106 | 2.082 2.353 2.658 3.004 3.359 | 2.195 2.502 2.853 3.252 3.707 | 2.313 2.660 3.059 3.518 4.046 | 2.436 2.826 3.278 3.803 4.411 | 2.986 3.583 4.300 5.160 6.192 | 3.815 4.768 5.960 7.451 9.313 | 4.827 6.275 8.157 10.604 13.786 | 6.053 8.172 11.032 14.894 20.106 | |
1.116 1.127 1.138 1.149 1.161 | 1.243 1.268 1.294 1.319 1.346 | 1.384 1.426 1.469 1.513 1.558 | 1.539 1.601 1.665 1.732 1.801 | 1.710 1.796 1.886 1.980 2.079 | 1.898 2.012 2.133 2.261 2.397 | 2.105 2.252 2.410 2.579 2.759 | 2.332 2.518 2.720 2.937 3.172 | 2.580 2.813 3.066 3.342 3.642 | 2.853 3.138 3.452 3.797 4.177 | 3.152 3.498 3.883 4.310 4.785 | 3.479 3.896 4.363 4.887 5.474 | 3.836 4.334 4.898 5.535 6.254 | 4.226 4.818 5.492 6.261 7.138 | 4.652 5.350 6.153 7.076 8.137 | 5.117 5.936 6.886 7.987 9.265 | 7.430 8.916 10.699 12.839 15.407 | 11.642 14.552 18.190 22.737 28.422 | 17.921 23.298 30.287 39.373 51.185 | 27.144 36.644 49.469 66.784 90.158 | |
1.173 1.184 1.196 1.208 1.220 | 1.373 1.400 1.428 1.457 1.486 | 1.605 1.653 1.702 1.753 1.806 | 1.873 1.948 2.026 2.107 2.191 | 2.183 2.292 2.407 2.527 2.653 | 2.540 2.693 2.854 3.026 3.207 | 2.952 3.159 3.380 3.616 3.870 | 3.426 3.700 3.996 4.316 4.661 | 3.970 4.328 4.717 5.142 5.604 | 4.595 5.054 5.560 6.116 6.727 | 5.311 5.895 6.543 7.263 8.062 | 6.130 6.866 7.690 8.613 9.646 | 7.067 7.986 9.024 10.197 11.523 | 8.137 9.276 10.575 12.055 13.743 | 9.358 10.761 12.375 14.232 16.366 | 10.748 12.468 14.462 16.776 19.461 | 18.488 22.186 26.623 31.948 38.337 | 35.527 44.409 55.511 69.389 86.736 | 66.541 86.503 112.45 146.19 190.05 | 121.71 164.31 221.82 299.46 404.27 | |
1.232 1.245 1.257 1.270 1.282 | 1.516 1.546 1.577 1.608 1.641 | 1.860 1.916 1.974 2.033 2.094 | 2.279 2.370 2.465 2.563 2.666 | 2.786 2.925 3.071 3.225 3.386 | 3.399 3.603 3.820 4.049 4.292 | 4.140 4.430 4.740 5.072 5.427 | 5.034 5.436 5.871 6.341 6.848 | 6.109 6.658 7.258 7.911 8.623 | 7.400 8.140 8.954 9.850 10.834 | 8.949 9.933 11.026 12.239 13.585 | 10.804 12.100 13.552 15.178 17.000 | 13.021 14.713 16.626 18.788 21.230 | 15.667 17.861 20.361 23.212 24.461 | 18.821 21.644 24.891 28.625 32.918 | 22.574 26.186 30.376 35.236 40.874 | 46.005 55.305 66.247 79.496 95.395 | 108.42 135.53 169.41 211.76 264.70 | 247.06 321.18 417.53 542.79 705.63 | 545.76 736.78 994.65 1342.8 1812.8 | |
1.348 | 1.811 | 2.427 | 3.243 | 4.322 | 5.743 | 7.612 | 10.062 | 13.267 | 17.449 | 22.892 | 29.960 | 39.115 | 50.949 | 66.210 | 85.849 | 237.37 | 807.79 | 2619.9 | 8128.4 | |
1.417 | 2.000 | 2.814 | 3.946 | 5.516 | 7.686 | 10.676 | 14.785 | 20.413 | 28.102 | 38.574 | 52.799 | 72.066 | 98.097 | 133.17 | 180.31 | 590.66 | 2465.2 | |||
1.489 | 2.208 | 3.262 | 4.801 | 7.040 | 10.285 | 14.974 | 21.724 | 31.408 | 45.258 | 64.999 | 93.049 | 132.78 | 188.88 | 267.86 | 378.72 | 1469.7 | 7523.2 | |||
1.565 | 2.438 | 3.781 | 5.841 | 8.985 | 13.764 | 21.002 | 31.920 | 48.325 | 72.888 | 109.53 | 163.99 | 244.63 | 363.66 | 538.75 | 795.43 | 3657.2 | ||||
1.645 | 2.691 | 4.384 | 7.106 | 11.467 | 18.419 | 29.456 | 46.900 | 74.354 | 117.39 | 184.56 | 289.00 | 450.71 | 700.20 | 1083.6 | 1670.7 | 9100.2 |
Таблица 2
Дисконтирующий множитель FM2
№ | 1% | 2% | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | 13% | 14% | 15% | 16% | 17% | 18% | 19% | 20% | 25% | 30% | 35% | |||||||||||||||||||||||||
.990 .971 | .980 .961 | .971 .915 | .962 .925 .889 | .952 .907 .864 | .943 .890 .840 | .935 .873 .816 | .926 .857 .794 | .917 .842 .772 | .909 .826 .751 | .901 .812 .731 | .893 .797 .712 | .885 .693 | .877 .769 .675 | .870 .756 .658 | .862 .743 .641 | .855 .731 .624 | .847 .718 .609 | .840 .706 .593 | .833 .694 .579 | .800 .640 .512 | .769 .592 .455 | .741 .549 .406 | ||||||||||||||||||||||||||
.961 .951 .942 .933 .923 | .924 .906 .888 .871 .853 | .888 .863 .837 .813 .789 | .855 .822 .790 .760 .731 | .823 .784 .746 .711 .677 | .792 .747 .705 .665 .627 | .763 .713 .666 .623 .582 | .735 .681 .630 .583 .540 | .708 .650 .596 .547 .502 | .683 .621 .564 .513 .467 | .659 .593 .535 .482 .434 | .636 .567 .507 .452 .404 | .613 .543 .480 .425 .376 | .592 .519 .456 .400 .351 | .572 .497 .432 .376 .327 | .552 .476 .410 .354 .305 | .534 .456 .390 .333 .285 | .516 .437 .370 .314 .266 | .499 .419 .352 .296 .249 | .482 .402 .335 .279 .233 | .410 .328 .262 .210 .168 | .350 .269 .207 .159 .123 | .301 .223 .165 .122 .091 | ||||||||||||||||||||||||||
.914 .905 .896 .887 .879 | .837 .820 .804 .789 .773 | .766 .744 .722 .701 .681 | .703 .676 .650 .625 .601 | .645 .614 .585 .557 .530 | .592 .558 .527 .497 .469 | .544 .508 .475 .444 .415 | .500 .463 .429 .397 .368 | .460 .422 .388 .356 .326 | .424 .386 .350 .319 .290 | .391 .352 .317 .286 .258 | .361 .322 .287 .257 .229 | .333 .295 .261 .231 .204 | .308 .270 .237 .208 .182 | .284 .247 .215 .187 .163 | .263 .227 .195 .168 .145 | .243 .208 .178 .152 .130 | .225 .191 .162 .137 .116 | .209 .176 .148 .124 .104 | .194 .162 .135 .112 .093 | .134 .107 .086 .069 .055 | .094 .073 .056 .043 .033 | .067 .050 .037 .027 .020 | ||||||||||||||||||||||||||
.870 .861 .853 .844 .836 | .758 .743 .728 .714 .700 | .661 .642 .623 .605 .587 | .577 .555 .534 .513 .494 | .505 .481 .458 .436 .416 | .442 .417 .394 .371 .350 | .388 .362 .339 .317 .296 | .340 .315 .292 .270 .250 | .299 .275 .252 .231 .212 | .263 .239 .218 .198 .180 | .232 .209 .188 .170 .153 | .205 .183 .163 .146 .130 | .181 .160 .141 .125 .111 | .160 .140 .123 .108 .095 | .141 .123 .107 .093 .081 | .125 .108 .093 .080 .069 | .111 .095 .081 .069 .059 | .099 .084 .071 .060 .051 | .088 .074 .062 .052 .044 | .078 .065 .054 .045 .038 | .044 .035 .028 .023 .018 | .025 .020 .015 .012 .009 | .015 .011 .008 .006 .005 | ||||||||||||||||||||||||||
.828 | .686 | .570 | .475 | 0,4 | .331 | .277 | .232 | .194 | .164 | .138 | .116 | .098 | .083 | .070 | .060 | .051 | .043 | .037 | .031 | .014 | .007 | .003 | ||||||||||||||||||||||||||
.820 | .673 | .554 | .456 | .377 | .312 | .258 | .215 | .178 | .149 | .124 | .104 | .087 | .073 | .061 | .051 | .043 | .037 | .031 | .026 | .012 | .005 | .002 | ||||||||||||||||||||||||||
.811 | .660 | .538 | .439 | .359 | .294 | .242 | .199 | .164 | .135 | .112 | .093 | .077 | .064 | .053 | .044 | .037 | .031 | .026 | .022 | .009 | .004 | .002 | ||||||||||||||||||||||||||
.803 | .647 | .522 | .422 | .342 | .278 | .226 | .184 | .150 | .123 | .101 | .083 | .068 | .056 | .046 | .038 | .032 | .026 | .022 | .018 | .007 | .003 | .001 | ||||||||||||||||||||||||||
.795 | .634 | .507 | .406 | .326 | .262 | .211 | .170 | .138 | .112 | .091 | .074 | .060 | .049 | .040 | .033 | .027 | .022 | .018 | .015 | .006 | .002 | .001 | ||||||||||||||||||||||||||
.788 | .622 | .492 | .390 | .310 | .247 | .197 | .158 | .126 | .102 | .082 | .066 | .053 | .043 | .035 | .028 | .023 | .019 | .015 | .013 | .005 | .002 | .001 | ||||||||||||||||||||||||||
.780 | .610 | .478 | .375 | .295 | .233 | .184 | .146 | .116 | .092 | .074 | .059 | .047 | .038 | .030 | .024 | .020 | .016 | .013 | .010 | .001 | .001 | |||||||||||||||||||||||||||
.742 | .552 | .412 | .308 | .231 | .174 | .131 | .099 | .075 | .057 | .044 | .033 | .026 | .020 | .015 | .012 | .009 | .007 | .005 | .004 | .001 | .001 | |||||||||||||||||||||||||||
.706 | .500 | .355 | .253 | .181 | .130 | .094 | .068 | .049 | .036 | .026 | .019 | .014 | .010 | .008 | .006 | .004 | .003 | .002 | .002 | |||||||||||||||||||||||||||||
.672 | .453 | .307 | .208 | .142 | .097 | .067 | .046 | .032 | .022 | .015 | .011 | .008 | .005 | .004 | .003 | .002 | .001 | .001 | .001 | |||||||||||||||||||||||||||||
.639 | .410 | .264 | .171 | .111 | .073 | .048 | .031 | .021 | .014 | .009 | .006 | .004 | .003 | .002 | .001 | .001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
.608 | .372 | .228 | .141 | .087 | .054 | .034 | .021 | .013 | .009 | .005 | .003 | .002 | .001 | .001 | .001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Таблица 3
Мультиплицирующий множитель для аннуитета FM3
№ | 1% | 2% | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | 13% | 14% | 15% | 16% | 20% | 25% | 30% | 35% |
1.000 2.010 3.030 4.060 | 1.000 2.020 3.060 4.122 | 1.000 2.030 3.091 4 184 | 1.000 2.040 3.122 4.246 | 1.000 2.050 3.152 4.310 | 1.000 2.060 3.184 4.375 | 1.000 2.070 3.215 4.440 | 1.000 2.080 3.246 4.506 | 1.000 2.090 3.278 4.573 | 1.000 2.100 3.310 4.641 | 1.000 2.110 3.342 4.710 | 1.000 2.120 3.374 4.779 | 1.000 2.130 3.407 4.850 | 1.000 2.140 3.440 4.921 | 1.000 2.150 3.472 4.993 | 1.000 2.160 3.506 5.066 | 1.000 2.200 3.640 5.368 | 1.000 2.250 3.813 5.766 | 1.000 2.300 3.990 6.187 | 1.000 2.350 4.172 6.633 | |
5.101 6.152 7.214 8.286 9.368 | 5.204 6.308 7.434 8.583 9.755 | 5.309 6.486 7.662 8.892 10.159 | 5.416 6.633 7.898 9.214 10.583 | 5.526 6.802 8.142 9.549 11.027 | 5.637 6.975 8.394 9.897 11.491 | 5.751 7.153 8.654 10.260 11.978 | 5.867 7.336 8.923 10.637 12.488 | 5.985 7.523 9.200 11.028 13.021 | 6.105 7.716 9.487 11.436 13.579 | 6.228 7.913 9.783 11.859 14.164 | 6.353 8.115 10.089 12.300 14.776 | 6.480 8.323 10.405 12.757 15.416 | 6.610 8.535 10.730 13.233 16.085 | 6.742 8.754 11.067 13.727 16.786 | 6.877 8.977 11.414 14.240 17.518 | 7.442 9.930 12.916 16.499 20.799 | 8.207 11.259 15.073 19.842 25.802 | 9.043 12.756 17.583 23.858 32.015 | 9.954 14.438 20.492 28.664 39.696 | |
10.462 11.567 12.682 13.809 14.947 | 10.950 12.169 13.412 14.680 15.974 | 11.464 12.808 14.192 15.618 17.086 | 12.006 13.486 15.026 16.627 18.292 | 12.578 14.207 15.917 17.713 19.598 | 13.181 14.972 16.870 18.882 21.015 | 13.816 15.784 17.888 20.141 22.550 | 14.487 16.645 18.977 21.495 24.215 | 15.193 17.560 20.141 22.953 26.019 | 15.937 18.531 21.384 24.523 27.975 | 16.722 19.561 22.713 26.211 30.095 | 17.549 20.655 24.133 28.029 32.392 | 18.420 21.814 25.650 29.984 34.882 | 19.337 23.044 27.271 32.088 37.581 | 20.304 24.349 29.001 34.352 40.504 | 21.321 25.733 30.850 36.786 43.672 | 25.959 32.150 39.580 48.496 59.196 | 33.253 42.566 54.208 68.760 86.949 | 42.619 56.405 74.326 97.624 127.91 | 54.590 74.696 101.84 138.48 187.95 | |
16.097 17.258 18.430 19.614 20.811 | 17.293 18.639 20.012 21.412 22.840 | 18.599 20.157 21.761 23.414 25.117 | 20.023 21.824 23.697 25.645 27.671 | 21.578 23.657 25.840 28.132 30.539 | 23.276 25.672 28.213 30.905 33.760 | 25.129 27.888 30.840 33.999 37.379 | 27.152 30.324 33.750 37.450 41.446 | 29.361 33.003 36.973 41.301 46.018 | 31.772 35.949 40.544 45.599 51.158 | 34.405 39.190 44.500 50.396 56.939 | 37.280 42.753 48.883 55.749 63.439 | 40.417 46.671 53.738 61.724 70.748 | 43.842 50.980 59.117 68.393 78.968 | 47.580 55.717 65.075 75.836 88.211 | 51.659 60.925 71.673 84.140 98.603 | 72.035 87.442 105.93 128.12 154.74 | 109.69 138.11 173.64 218.05 273.56 | 167.29 218.47 285.01 371.51 483.97 | 254.74 344.90 466.61 630.92 852.74 | |
22.019 | 24.297 | 26.870 | 29.778 | 33.099 | 36.785 | 40.995 | 45.762 | 51.159 | 57.274 | 64.202 | 72.052 | 80.946 | 91.024 | 102.44 | 115.38 | 186.69 | 342.95 | 630.16 | 1152.2 | |
23.239 | 25.783 | 28.676 | 31.969 | 35.719 | 39.992 | 44.865 | 50.422 | 56.764 | 64.002 | 72.264 | 81.698 | 92.468 | 104.77 | 118.81 | 134.84 | 225.02 | 429.68 | 820.20 | 1556.5 | |
24.471 | 27.299 | 30.536 | 34.248 | 38.505 | 43.392 | 49.005 | 55.456 | 62.872 | 71.402 | 81.213 | 92.502 | 105.49 | 120.43 | 137.63 | 157.41 | 271.03 | 538.10 | 1067.3 | 2102.2 | |
25.716 | 28.845 | 32.452 | 36.618 | 41.430 | 46.995 | 53.435 | 60.893 | 69.531 | 79.542 | 91.147 | 104.60 | 120.20 | 138.30 | 159.27 | 183.60 | 326.23 | 673.63 | 1388.4 | 2839.0 | |
26.973 | 30.421 | 34.426 | 39.082 | 44.501 | 50.815 | 58.176 | 66.764 | 76.789 | 88.496 | 102.17 | 118.15 | 136.83 | 158.66 | 184.17 | 213.98 | 392.48 | 843.03 | 1806.0 | 3833.7 | |
28.243 | 32.030 | 36.459 | 41.645 | 47.726 | 54.864 | 63.248 | 73.105 | 84.699 | 98.346 | 114.41 | 133.33 | 155.62 | 181.87 | 212.79 | 249.21 | 471.98 | 1054.8 | 2348.8 | 5176.4 | |
34.784 | 40.567 | 47.575 | 56.084 | 66.438 | 79.057 | 94.459 | 113.28 | 136.31 | 164.49 | 199.02 | 241.33 | 293.19 | 356.78 | 434.74 | 530.31 | 1181.9 | 3227.2 | 8729.8 | 23221. | |
41.659 | 49.994 | 60.461 | 73.651 | 90.318 | 111.43 | 138.23 | 172.31 | 215.71 | 271.02 | 341.58 | 431.66 | 546.66 | 693.55 | 881.15 | 1120.7 | 2948.3 | 9856.7 | 32422. | ||
48.885 | 60.401 | 75.400 | 95.024 | 120.80 | 154.76 | 199.63 | 259.05 | 337.87 | 442.58 | 581.81 | 767.08 | 1013.7 | 1342.0 | 1779.0 | 2360.7 | 7343.7 | 30089. | |||
56.479 | 71.891 | 92.718 | 121.03 | 159.70 | 212.74 | 285.74 | 386.50 | 525.84 | 718.88 | 986.61 | 1358.2 | 1874.1 | 2590.5 | 3585.0 | 4965.2 | 18281. | 91831. | |||
64.461 | 84.577 | 112.79 | 152.66 | 209.34 | 290.33 | 406.52 | 573.76 | 815.05 | 1163.9 | 1668.7 | 2400.0 | 3459.3 | 4994.3 | 7217.5 | 10435. | 45496. |
Таблица 4
Дисконтирующий множитель для аннуитета FM4
№ | 1% | 2% | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | 13% | 14% | 15% | 16% | 17% | 18% | 19% | 20% | 25% | 30% | 35% |
.990 1.970 2.941 3.902 4.853 | .980 1.942 2.884 3.808 4.713 | .971 1.913 2.829 3.717 4.580 | .962 1.886 2.775 3.630 4.452 | .952 1.859 2.723 3.546 4.329 | .943 1.833 2.673 3.465 4.212 | .935 1,808 2.624 3.387 4.100 | .926 1.783 2.577 3.312 3.993 | .917 1.759 2.531 3.240 3.890 | .909 1.736 2.487 3.170 3.791 | .901 1.713 2.444 3.102 3.696 | .893 1.690 2.402 3.037 3.605 | .885 1.668 2.361 2.974 3.517 | .877 1.647 2.322 2.914 3.433 | .870 1.626 2.283 2.855 3.352 | .862 1.605 2.246 2.798 3.274 | . 855 1.585 2.21С 2.743 3.199 | . 847 1.566 2.174 2.69С 3.127 | .840 1.547 2.140 2.639 3.058 | . 833 1.528 2.106 2.589 2.991 | .800 1.44С 1.952 2.362 2.689 | .769 1.361 1.816 2.166 2.436 | .741 1.289 1.696 1.997 2.200 | |
5.795 6.728 7.652 8.566 9.471 | 5.601 6.472 7.326 8.162 8.983 | 5.417 6.230 7.020 7.786 8.530 | 5.242 6.002 6.733 7.435 8.111 | 5.076 5.786 6.463 7.108 7.722 | 4.917 5.582 6.210 6.802 7.360 | 4.767 5.389 5.971 6.515 7.024 | 4.623 5.206 5.747 6.247 6.710 | 4.486 5.033 5.535 5.995 6.418 | 4.355 4.868 5.335 5.759 6.145 | 4.231 4.712 5.146 5.537 5.889 | 4.111 4.564 4.968 5.328 5.65С | 3.998 4.423 4.799 5.132 5.426 | 3.889 4.288 4.639 4.946 5.216 | 3.784 4.160 4.487 4.772 5.019 | 3.685 4.039 4.344 4.607 4.833 | 3.58S 3.922 4.207 4.451 4.659 | 3.498 3.812 4.078 4.303 4.494 | 3.410 3.706 3.954 4.163 4.339 | 3.326 3.605 3.837 4.031 4.192 | 2.951 3.161 3.329 3.463 3.570 | 2.643 2.802 2.925 3.019 3.092 | 2.385 2.508 2.598 2.665 2.715 | |
10.368 11.255 12.134 13.004 13.865 | 9.787 10.575 11.348 12.106 12.849 | 9.253 9.954 10.635 11.296 11.938 | 8.760 9.385 9.986 10.563 11.118 | 8.306 8.863 9.394 9.89S 10.38 | 7.887 8.384 8.853 9.295 9.712 | 7.499 7.943 8.358 8.745 9.108 | 7.13е 7.536 7.904 8.244 8.560 | 6.805 7.161 7.487 7.786 8.061 | 6.495 6.814 7.013 7.367 7.606 | 6.207 6.492 6.750 6.982 7.191 | 5.938 6.194 6.424 6.628 6.811 | 5.687 5.918 6.122 6.302 6.462 | 5.453 5.66С 5.842 6.002 6.142 | 5.234 5.421 5.583 5.724 5.847 | 5.029 5.197 5.342 5.468 5.575 | 4.836 4.988 5.118 5.229 5.324 | 4.656 4.793 4.910 5.008 5.092 | 4.486 4.611 4.715 4.802 4.876 | 4.327 4.439 4.533 4.611 4.675 | 3.656 3.725 3.780 3.824 3.859 | 3.147 3.190 3.223 3.249 3.268 | 2.752 2.779 2.799 2.814 2.825 | |
14.718 15.562 16.398 17.226 18.046 | 13.578 14.292 14.992 15.679 16.352 | 12.561 13.166 13.754 14.324 14.878 | 11.652 12.166 12.659 13.134 13.590 | 10.838 11.274 11.690 12.085 12.462 | 10.106 10.477 10.828 11.158 11.470 | 9.447 9.763 10.059 10.336 10.594 | 8.851 9.122 9.372 9.604 9.818 | 8.313 8.544 8.756 8.950 9.129 | 7.824 8.022 8.201 8.365 8.514 | 7.37 7.549 7.702 7.839 7.963 | 6.974 7.12С 7.250 7.366 7.469 | 6.604 6.729 6.840 6.938 7.025 | 6.265 6.373 6.467 6.550 6.623 | 5.954 6.047 6.128 6.198 6.259 | 5.668 5.749 5.818 5.877 5.929 | 5.405 5.475 5.534 5.584 5.628 | 5.162 5.222 5.273 5.316 5.353 | 4.938 4.990 5.033 5.070 5.101 | 4.730 4.775 4.812 4.843 4.870 | 3.887 3.91С 3.928 3.942 3.954 | 3.283 3.295 3.304 3.311 3.316 | 2.834 2.840 2.844 2.848 2.850 | |
18.857 19.661 20.456 21.244 22.023 | 17.011 17.658 18.292 18.914 19.524 | 15.415 15.937 16.444 16.936 17.413 | 14.029 14.451 14.857 15.247 15.622 | 12.821 13.163 13.489 13.799 14.094 | 11.764 12.042 12.303 12.550 12.783 | 10.836 11.061 11.272 11.469 11.654 | 10.017 10.201 10.371 10.529 10.675 | 9.292 9.442 9.580 9.707 9.823 | 8.649 8.772 8.883 8.985 9.077 | 8.075 8.176 8.266 8.348 8.422 | 7.562 7.645 7.718 7.784 7.843 | 7.102 7.170 7.230 7.283 7.330 | 6.687 6.743 6.792 6.835 6.873 | 6.312 6.359 6.399 6.434 6.464 | 5.973 6.011 6.044 6.073 6.097 | 5.665 5.696 5.723 5.746 5.766 | 5.384 5.410 5.432 5.451 5.467 | 5.127 5.149 5.167 5.182 5.195 | 4.891 4.909 4.925 4.937 4.948 | 3.963 3.970 3.976 3.981 3.985 | 3.32С 3.323 3.325 3.327 3.329 | 2.852 2.853 2.854 2.855 2.856 | |
25.808 | 22.396 | 19.601 | 17.292 | 15.373 | 13.765 | 12.409 | 11.258 | 10.274 | 9.427 | 8.694 | 8.055 | 7.496 | 7.003 | 6.566 | 6.177 | 5.829 | 5.517 | 5.235 | 4.979 | 3.995 | 3.332 | 2.857 | |
29.409 | 24.999 | 21.487 | 18.665 | 16.374 | 14.498 | 12.948 | 11.655 | 10.567 | 9.644 | 8.855 | 8.176 | 7.586 | 7.070 | 6.617 | 6.215 | 5.858 | 5.539 | 5.251 | 4.992 | 3.998 | 3.333 | 2.857 | |
32.835 | 27.356 | 23.115 | 19.793 | 17.159 | 15.046 | 13.332 | 11.925 | 10.757 | 9.779 | 8.951 | 8.244 | 7.634 | 7.105 | 6.642 | 6.233 | 5.871 | 5.548 | 5.258 | 4.997 | 3.999 | 3.333 | 2.857 | |
36.095 | 29.490 | 24.519 | 20.720 | 17.774 | 15.456 | 13.606 | 12.108 | 10.881 | 9.863 | 9.008 | 8.283 | 7.661 | 7.123 | 6.654 | 6.242 | 5.877 | 5.552 | 5.261 | 4.99е | 4.000 | 3.333 | 2.857 | |
39.196 | 31.424 | 25.730 | 21.482 | 18.256 | 15.762 | 13.801 | 12.233 | 10.962 | 9.915 | 9.042 | 8.304 | 7.675 | 7.133 | 6.661 | 6.246 | 5.880 | 5.554 | 5.262 | 4.999 | 4.000 | 3.333 | 2.857 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Проект предполагает организацию производства строительных блоков типа КСП-1 (камень стеновой пустотелый), размера 390х190х188, веса 20 кг на производственных площадях действующего предприятия.
Некоторые финансовые показатели предприятия за последний отчетный год приведены в табл. 1.
Таблица 1
Финансовые показатели предприятия, тыс. руб.
Показатели | Величина | |
Основные средства и незавершенное строительство | ||
Итого внеоборотные активы | 13370 | |
Запасы | ||
НДС по приобретенным ценностям | ||
Дебиторская задолженность | ||
Денежные средства | ||
Итого оборотные активы | 20341 | |
БАЛАНС | ||
Уставный капитал | ||
Добавочный капитал | ||
Нераспределенная прибыль | ||
Итого капитал и резервы | 13827 | |
Долгосрочные обязательства | - | |
Краткосрочные кредиты и займы | - | |
Кредиторская задолженность | ||
Итого краткосрочные обязательства | 19884 | |
БАЛАНС | ||
Коэффициент финансовой автономии | 0,41 | |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,02 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,02 | |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,02 | |
Выручка-нетто от продаж |
Необходимость приобретения или строительства помещения для установки оборудования для рассматриваемого предприятия отсутствует, в связи с наличием законсервированных производственных цехов.
Требуемое для организации производства оборудование отражено в табл. 2.
Таблица 2
Капитальные вложения в оборудование и малоценные предметы для производства строительных блоков, тыс. руб.
Наименование объекта оборудования | Стоимость без НДС | НДС | Стоимость с НДС |
Механизированный комплекс (вибропресс, смеситель, дозирующий комплекс) | |||
Сушильная камера | |||
Малоценные предметы | |||
Итого | 2745 | 495 | 3240 |
Такие объекты, как механизированный комплекс и сушильная камера относятся к амортизируемому имуществу по критериям срока использования (свыше 1 года) и стоимости. Срок полезного использования указанных объектов - 8 лет. Стоимость малоценных предметов единовременно списывается на расходы при передаче в эксплуатацию.
Кроме того, к первоначальным инвестициям относятся вложения в ремонт находящегося на данный момент на консервации здания, оцениваемые в 800 тыс. руб. без учета НДС и 944 тыс. руб. с учетом НДС.
Общая потребность в источниках финансирования проекта до стадии начала коммерческой эксплуатации определена в табл. 3.
Таблица 3
Расчет потребности в источниках финансирования проекта, тыс. руб.
Показатели | Суммы без НДС | НДС | Суммы с НДС |
Вложения в ремонт здания | |||
Первоначальные вложения в оборудование и малоценные предметы | |||
Итого потребность в источниках финансирования проекта |
В качестве источника финансирования проекта рассматривается привлечение кредита (займа) по ставке 18% на 2 года. График платежей по кредиту приведен в табл. 4.
В расчете использованы следующие условия: выплата основной суммы долга – равными платежами ежемесячно, начиная со 2-го месяца привлечения кредита, выплата процентов – ежемесячно на непогашенный остаток по схеме начисления простых процентов, начиная с 2-го месяца привлечения кредита (во втором месяце уплачиваются проценты за 1-й и 2-й месяцы).
Таблица 4
График погашения кредита (займа), тыс. руб.
Период (месяц) | Число дней | Погашение основной суммы долга | Проценты | Итого выплата по кредиту (займу) | Остаток основного долга на конец месяца |
декабрь | |||||
январь | |||||
февраль | |||||
март | |||||
апрель | |||||
май | |||||
июнь | |||||
июль | |||||
август | |||||
сентябрь | |||||
октябрь | |||||
ноябрь | |||||
декабрь | |||||
Итого 1 год | х | 2088 | 642 | 2730 | х |
январь | |||||
февраль | |||||
март | |||||
апрель | |||||
май | |||||
июнь | |||||
июль | |||||
август | |||||
сентябрь | |||||
октябрь | |||||
ноябрь | |||||
декабрь | - | ||||
Итого 2 год | х | 2096 | 204 | 2300 | х |
Всего | х | 4184 | 846 | 5030 | х |
Дальнейшие расчеты проведены из предположения, что период времени с начала финансирования проекта (условно - начала декабря) до начала выпуска продукции составляет один месяц. Указанное время требуется на приобретение и установку оборудования, проведение капитального ремонта здания цеха. Таким образом, амортизация по оборудованию и расконсервированному зданию цеха начинает начисляться с января следующего года.
Расчет амортизации и остаточной стоимости оборудования выполнен на основе линейного метода в табл. 5. В указанной таблице также произведен расчет амортизации по зданию цеха (в связи с его консервацией до реализации
Таблица 5
Дата добавления: 2016-02-02; просмотров: 1108;