Пример 2.5. Расчет суммы выплат предприятий по кредитным договорам на основе прогнозирования денежных потоков.

В таблице 2.14. приведены данные об основных параметрах 10 краткосрочных кредитных договоров, реализованных Банком за последние два года, а также о величине суммы выплат каждым заемщиком за срок действия кредитного договора.

Таблица 2.14

Фактические данные по параметрам и результатам выполнения

кредитных договоров заемщиков Банка

Для этой же группы заемщиков рассчитаем величины λ, , P_Y и S₀ , а также суммы выплат по кредитным договорам, на основе предложенного метода определения оптимальных условий кредитных договоров, пользуясь данными финансовой отчетности клиентов (табл. 2.15):

Таблица 2.15

Расчет параметров и результатов выполнения кредитных договоров заемщиков Банка на основепрогнозирования денежных потоков

№ кредитного договора	N	Rmin,		Λ	E	PY	S0	CB1	Отклонение СВ1 от СВ0
	мес.	%	млн. руб.	%	%	%	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.	%
								13,91	1,61	13,09
								51,60	13,76	36,36
								49,94	3,4	7,3
								23,93	14,79	161,82
								89,25	22,61	33,93
								29,82	4,47	17,63
								17,55	1,75	11,08
								22,23	0,7	3,25
								62,64	7,77	14,16
								6,68	3,34	100,0
ИТОГО								357,55	74,2	25,47

Из приведенных данных видно, что при расчете суммы выплат по кредитным договорам, исходя из величины денежного потока предприятий, прогнозные данные о финансовых возможностях заемщиков по погашению кредита в среднем на 25,5% выше по сравнению с фактическими, исходя из стоимости принятого обеспечения.

В третьей Теме рассматриваются вопросы организациикредитования в коммерческом банке, экономические условия и правовая основа кредитного договора, этапы процесса кредитования и регламенты действий служб банка, участвующих в реализации кредитных сделок.

Выводы по второй тете:

v Главным недостатком большинства систем отбора кредитных заявок является предположение, что существует линейная зависимость степени привлекательности заявки от значений показателей кредитоспособности, входящих в систему оценки. На самом деле, по мнению исследователей, эта зависимость не линейная, эволюционная. Линейные модели работают только в случае малых отклонений заданных параметров от стационарного состояния. Поэтому современные модели оценки кредитоспособности должны быть основаны на нелинейных алгоритмах и/или теории нечетких множеств.

v К решению проблемы оценки кредитоспособности заемщика может быть применен специально разработанный для этого типа проблем алгоритм вербального (оценочного) анализа и принятия решений. Проблема оценки кредитоспособности заемщика относится к типу так называемых слабоструктурированных проблем, характеризующихся объективным наличием в их составе структурно неоднородных количественных и качественных показателей при доминировании качественных, неопределенных сторон.

v В целях принятия решений о предоставлении и мониторинге кредита задача определения кредитоспособности заемщика может рассматриваться как частный случай задачи многокритериальной классификации объектов, которая заключается в нахождении решающего правила выбора из множества альтернатив или разделении альтернатив на классы.

v Для адекватной оценки кредитоспособности заемщика должен быть выработан интегральный показатель оценки, смысл которого заключается не в корректировке результатов финансового анализа на дополнительные факторы, а в учете прямого влияния всех критериев оценки на конечный результат. Наиболее корректным способом нахождения такого интегрального показателя является сведение количественных показателей к качественным с помощью шкалы вербальных оценок. В результате такого оценивания каждый критерий кредитоспособности соответствует определенному уровню. Класс кредитоспособности заемщика зависит от комбинации этих уровней оценки.

v Основой кредитного анализа является анализ и оценка финансового состояния заемщика. В мировой и отечественной практике кредитования в целях финансового анализа используются следующие группы финансовых коэффициентов: финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости и рентабельности.

v Финансовый анализ не ограничивается только динамикой значений финансовых коэффициентов – для полноты анализа необходимо исследование движения денежных потоков предприятия. Направления движения денежных потоков означают приток или отток средств в основных сферах деятельности предприятия: инвестиционной, финансовой, производственной. Общий приток или отток средств по всем сферам свидетельствует о способности предприятия генерировать денежный поток.

v На основании прогноза денежных потоков банк имеет возможность выработать оптимальные условия кредитования предприятия: сумму кредита и минимальную ставку кредитования, обеспечивающую требуемую норму рентабельности кредитных операций при заданном сроке кредитования.

Вопросы для самопроверки:

1. В чем состоит основная проблема при разработке и применении моделей оценки кредитоспособности заемщиков?

2. Какими способами могут быть обобщены структурно неоднородные количественные и качественные характеристики заемщика? Каким требованиям должен удовлетворять интегральный показатель оценки?

3. На каком основании задача определения кредитоспособности заемщика может быть отнесена к задачам многокритериальной классификации?

4. Опишите алгоритм принятия решения о предоставлении кредита методом вербального анализа применительно к конкретному банку.

5. Почему в определенной ситуации неплатежеспособное предприятие может быть признано банком кредитоспособным, и наоборот.

6. Назовите методы финансового анализа предприятия. Какие финансовые коэффициенты рассчитывают банки по данным финансовой отчетности? В чем их экономический смысл?

7. Охарактеризуйте сущность метода анализа денежных потоков предприятия. В каких сферах деятельности заемщика анализируется направление денежного потока?

8. Назовите негативные тенденции в деятельности предприятия, которые можно выявить на основе анализа денежных потоков. О чем свидетельствует общий приток или отток средств на предприятии за анализируемый период?

9. Каким образом прогноз денежных потоков предприятия может способствовать определению оптимальных условий кредитования?