Антикризисного управления

1. Судебные и внесудебные процедуры несостоятельности (банкротства) организаций

Важную роль среди общих положений о банкротстве занимают его процедуры. Процедура банкротства – совокупность мер в отношении должника, направленных на восстановление его платежеспособности или ликвидацию.

Воздействие на должника на разных этапах процесса несостоятельности осуществляется с помощью различных процедур, которые можно подразделить на три группы:

1) обеспечительные, включающие такие меры, как:

- наложение арестов на имущество должника;

- отстранение его от управления;

- анализ и установление финансового состояния должника и др.;

2) восстановительные – это меры, направленные на восстановление платежеспособности должника:

- меры по перепрофилированию производства;

- продажа имущества предприятия-должника;

- меры, осуществляемые в рамках моратория на удовлетворение требований кредиторов;

- меры по признанию ряда сделок недействительными и др.;

3) ликвидационные – это меры, применяемые на основании решения о признании должника несостоятельным (банкротом), к которым относятся:

- формирование конкурсной массы должника;

- ее реализация;

- меры по удовлетворению требований кредиторов в порядке очередности, предусмотренные законодательством.

С точки зрения достижения конечной цели, все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, можно разделить на две групп:

1) реорганизационные, которые призваны сохранить предприятие-должника:

- досудебная санация;

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

2) ликвидационные – ведут к прекращению деятельности предприятия (конкурсное производство).

Досудебные процедуры – досудебная санация (предприятие прибегает к внешний помощи по своей инициативе до подачи заявления в арбитражный суд).

К судебной санации ФЗ «О несостоятельности банкротстве» относит внешнее управление и финансовое оздоровление. Суть судебной санации заключается в передаче полномочий по управлению должником внешнему управляющему с целью проведения восстановительных мероприятий под контролем кредиторов и суда.

Судебными процедурами несостоятельности (банкротства) организации являются наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Цель, сроки и последствия введения судебных процедур несостоятельности (банкротства) представлены в таблице.

Таблица – Цели, сроки и последствия введения процедур несостоятельности (банкротства)

2. Санация в механизме антикризисного управления

Санация - комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия, его жизнестойкости, предупреждению банкротства; нацелена на сохранение предприятия путем разработки и реализации комплексной программы его оздоровления и развития и включает систему ревизионных мер, направленных на обнаружение и устранение неэффективных структурных элементов и зон неблагополучия, на выявление и использование скрытых резервов и дополнительных стимулов для эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации.

Санация предполагает определение путей предотвращения банкротства, среди которых главными являются: инвестиции, персонал, маркетинг, менеджмент, инновации, реорганизации, перепрофилирование. Каждое из этих направлений должно быть построено на диагностическом анализе и проектировании различных вариантов преобразований.

Санация не относится исключительно к процедурам банкротства.

В ФЗ «О несостоятельности» используется понятие «досудебная санация», суть которой заключается в единовременном выделении денежных средств внешним инвестором на оздоровление и предотвращение банкротства предприятия. Причем сумма выделенных средств является значительной, поскольку их должно хватить на погашение денежных обязательств и восстановление платежеспособности должника. Применение досудебной санации имеет ограниченный характер, поскольку основной целью такой санации является удовлетворение требований кредиторов, а не развитие предприятия; снижает маневренность развития организации; порождает у менеджеров и персонала организации иждивенческие настроения, снижает мотивацию к самостоятельному поиску путей выхода из кризиса, сужает диапазон возможных действий и направлений антикризисного управления.

Санация может и должна проводится на любом этапе развития организации, в том числе при процедурах банкротства (финансовом оздоровлении и внешнем управлении).

Проведение санации базируется на следующих принципах:

1) принцип оценки упущенных возможностей: чем раньше будет осознана необходимость реорганизации, тем легче преодолеть этап неблагополучия организации, не допустить критического падения основных показателей деятельности;

2) принцип динамичности экономических процессов. Санация должна осуществляться оперативно и иметь упреждающий характер, поэтому в программу санации включаются преимущественно тактические и быстро окупаемые мероприятия, что не исключает стратегических ориентиров преобразования организации;

3) принцип экономичности антикризисных мероприятий. При остром дефиците ресурсов в кризисных ситуациях, отсутствии возможности получения внешних инвестиций без относительной потери самостоятельности он имеет очень большое значение;

4) принцип прозрачности всех мероприятий санации. Без объяснения персоналу целей и задач санации программа оздоровления обречена на неудачу;

5) принцип обеспечения компромисса между интересами собственников, менеджеров, работников, кредиторов и инвесторов предприятия. Несмотря на различие интересов указанных стейкхолдеров компромисс должен быть найден, иначе неизбежен саботаж программных мероприятий со стороны участников, интересы которых ущемлены;

6) принцип сотрудничества с персоналом. Привлечение сотрудников к разработке программы санации повышает мотивацию персонала и способствует эффективной реализации программы.

Разработать программу санации могут как специалисты самой организации (менеджеры-аналитики) под руководством антикризисного управляющего (директора, президента компании и т.д.), так и внешние консультанты (консалтинговые и аудиторские фирмы, аналитические структуры при государственных органах и т.п.)

Разработка антикризисных мероприятий тесно связана с исследованием внутренних возможностей организации; особенно важно выявить неиспользуемые возможности (ресурсы, резервы), т.к. привлечение внешних инвестиций без потери самостоятельности для многих организаций проблематично.

Наиболее эффективными и экономичными мероприятиями для оздоровления организации являются следующие: оптимизация налогообложения и ценообразования, внедрение новых форм организации труда и методов работы с персоналом, продажа или сдача в аренду неиспользуемого оборудования и помещений, реструктуризация кредиторской задолженности, маркетинговые мероприятия, эффективное управление дебиторской задолженностью.

Функциональная составляющая процедуры разработки программы санации обязательно должна включать активное вовлечение всех работников предприятия в проектирование и последующую оценку проводимых перемен, соответствующее информирование всех участников этого процесса.

При разработке антикризисных мероприятий необходимо:

1) провести диагностику симптомов и причин кризисных явлений на предприятии, выявить их происхождение (главную роль играют результаты контроля финансовых показателей деятельности, однако целесообразно проанализировать работу всех подсистем организации).

Нужно не бороться с симптомами, а решать проблему.

2)изучить все возможные способы снижения воздействия негативных факторов в рамках решения каждой конкретной проблемы, исследования каждой причины, при этом следует учитывать альтернативный характер проектируемых решений;

3) разработать последовательность антикризисных мероприятий с указанием ответственных лиц, сроков, объемов ресурсов и точек контроля. При этом этапы реализации планируемых заданий должны быть короче, а контрольных точек должно быть больше.

Альтернативное число вариантов решения проблемы подбирается с учетом потенциального результата, исходя из экономии средств и времени на реализацию. Прежде чем включить выбранное решение в программу, следует обсудить его с теми, кто его будет выполнять, и лицом, ответственным за его реализацию.

Грамотно проведенная процедура санации предприятия обеспечит коллективную поддержку оздоровительных мероприятий и повысит жизнеспособность компании.

3. Экономико-правовая сущность наблюдения

Наблюдение - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов ипроведения первого собрания кредиторов;

В соответствии с законодательством процедура наблюдения вводится арбитражным судом одновременно с возбуждением дела о несостоятельности (банкротстве) в случае признания требований заявителей обоснованными.

На период проведения наблюдения назначается временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с ФЗ.

Данная процедура стоит первой в цепи процедур и является одной из самых сложных и ответственных, поскольку результатом ее проведения является решение о дальнейшей судьбе организации-должника.

По итогам проведения наблюдения на основании решения первого собрания кредиторов арбитражный суд может принять одно из следующих решений:

1) об отказе признания должника банкротом;

2) признании должника банкротом и открытии конкурсного производства;

3) введении финансового оздоровления;

4) введение внешнего управления;

5) утверждение мирового соглашения.

Наблюдение вводится, как правило, с даты принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и завершается в срок не превышающий семи месяцев.

С момента введения наблюдения изменяются экономические отношения между участниками процесса банкротства.

Последствия введения наблюдения:

1) приостанавливаются имущественные взыскания к должнику и изыскание денежных средств по судебным решениям, ранее вступившим в силу(за исключением выплаты заработной платы, авторского вознаграждения, алиментов, возмещения вреда, причиненного жизни или здоровью, морального ущерба);

2) запрещается:

- выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

- выделение доли (пая) участникам (учредителям) должника;

- приобретение ранее размещенных акций;

- зачеты встречных требований, если это нарушает очередность удовлетворения требований кредиторов;

- распределение прибыли между участниками должника;

3) вводятся ограничения на сделки и операции с имуществом должника.

Ограничения на сделки и операции с имуществом должника, определяемые ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», могут быть подразделены на частичные и полные ограничения.

К сделкам и операциям с имуществом должника, осуществляемым с частичным ограничением, относятся сделки, которые могут осуществляться только с согласия временного управляющего:

1) сделки, связанные с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения;

2) получение и выдача займов (кредитов);

3) выдача поручительств и гарантий;

4) уступка прав требования;

5) перевод долга;

6) учреждение доверительного управления имуществом должника.

К сделкам и операция с имуществом должника, осуществляемым с полным ограничением, относятся:

1) реорганизация (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) и ликвидация должника;

2) создание юридических лиц или участие должника в иных юридических лицах;

3) создание филиалов и представительств;

4) выплата дивидендов или распределение прибыли должника между его учредителями (участниками);

5) размещение должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

6) выход из состава учредителей (участников) должника, приобретение у акционеров ранее размещенных акций;

7) участие в ассоциациях, союзах, холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях юридических лиц;

8) заключение договоров простого товарищества.