ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ

Финансовый менеджмент на предприятии осуществляется с помощью финансового механизма, предоставляющего собой систему взаимодействия централизованно установленных государственных законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм формирует системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производстваи снижению себестоимости продукции, росту прибыли и уровню рентабельности, повышению конкурентной позициина рынке и т.п. Финансовый механизм — совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегиче­ских целей. Он призван содействовать наиболее полной реализации финансами своих функций. Финансовый механизм включает нормативно-правовоерегулирование финансов предприятий, внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, методы финансового управления, финансовые инструменты, рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы.

Нормативно-правовое регулирование представляетсобой регулирующее государственное начало в области финансовой политики и распространяется на налоговые взаимоотношения, инвестиционную деятельность, формы и системы-расчетов, резервные требования и нормативы.

Определенный набор требований к организации финансов может содержать устав предприятия. Внутренними регуляторами могут являться установленные лимиты и нормативы, размеры тех или иных резервов и фондов, требования внутреннего контроля, положения учетной, налоговой и амортизационной политики.

Б качестве основных финансовых методов выступают финансовое планирование, финансовый и управленческий учет, финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль. Перечисленные методы обеспечивают на предприятии образование и использование денежных фондов. Создаваемые фонды в процессе финансово-хозяйственной деятельности совершают непрерывный кругооборот и, принимая самые разнообразные функциональные формы, материализуются во всевозможных активах. Тем самым финансовый механизм обеспечивает многофункциональную систему управления финансами.

В качестве одного из элементов финансового механизма выступают финансовые инструменты. По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым инструментом следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязатель­ство долгового или долевого характера (участие в капитале) у другого. Финансовые инструменты делятся на первичные инструменты, включающие дебиторскую и кредиторскую задолженности по текущим операциям, кредиты и займы, акции и облигации, долевые ценные бумага, а также на вторичные или производные инструменты, к которым относятся финан­совые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валют­ные свопы. В основе производных инструментов находится базисный ак­тив в виде товара (акций, облигаций, векселей, валюты и т.п.), а его цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива.

Финансовые рычаги и стимулы представляют собой достаточно широкий набор инструментов воздействия как на само предприятие, так и на его контрагентов с целью более эффективного использования имеющихся ресурсов, выполнения требований платежной дисципли­ны. К ним относятся ставки налогов, пени, неустойки нормы амортиза­ции, ставки процентов по кредитам и депозитам и т.п.

Финансовые показатели, нормативы, лимиты — элементы финансового механизма, позволяющие использовать те или иные методы, а также организовать хозяйственную деятельность на предприятии со­гласно установленной системе показателей и утвержденной базе.

Помимо перечисленных элементов, составляющих финансовый механизм предприятия, в финансовом менеджменте следует также учитывать и такие внешние рыночные регуляторы, как курсы валют, уровень цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его конъюнктуру в отдельных сегментах, котировки финансовых инструментов на фондовом рынке и т.п. По мере становления рынка в нашей стране роль названных регуляторов будет возрастать, следовательно, будет возрастать их воздействие на финансовый механизм предприятия.

Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др.