Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое состояние организации находится в прямой зависимости от наличия и эффективности использования оборотных средств. В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости.

Оборачиваемость может быть охарактеризована как процесс и как показатель. Оборачиваемость как процесс можно рассматривать с двух сторон. С одной стороны, оборачиваемость характеризует качество активов, которые с разной скоростью могут быть «потреблены» в ходе хозяйственной деятельности. С другой стороны, оборачиваемость активов характеризует интенсивность использования активов и средств, вложенных в их приобретение (одни и те же активы в разных организациях позволяют получить разные объемы продаж).

Формулу показателя оборачиваемости (коэффициента оборачиваемости) можно универсально представить так:

Он показывает:

1. выручку, которую можно получить на 1 рубль вложений в оборотный капитал;

2. количество оборотов, которое должно быть совершено оборотными средствами для получения за конкретный период определенного объема продаж.

Период оборота (ПО) оборотных средств в целом характеризует время, необходимое для возмещения авансированного в них капитала за счет поступления выручки.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является их рентабельность. Этот показатель определяется как отношение суммы прибыли от продаж к средней сумме оборотных средств за анализируемый период. Он характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль вложенных оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, действующие независимо от интересов и усилий организации, и внутренние, на которые организация может и должна активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая среда (проявляется через хозяйственное законодательство), темпы инфляции, уровень налогового бремени, состояние платежно-расчетной дисциплины, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможности целевого и бюджетного финансирования.

К внутренним резервам улучшения использования оборотных средств относятся:

· минимизация производственных запасов при рациональной организации снабжения;

· сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве за счет сокращения технологического цикла;

· эффективная организация сбыта, когда на складах не скапливается излишняя готовая продукция;

· совершенствование систем расчетов и предотвращение безна­дежной дебиторской задолженности.

В ходе расчета и анализа частных показателей периодов оборота можно получить информацию о продолжительности в днях таких этапов кругооборота оборотных средств как:

· хранение производственных запасов на складе,

· производственно-технологических процесс,

· хранение готовой продукции на складе,

· нахождение средств в расчетах.

Каждому этапу соответствует частный показатель:

ПО производственных запасов

ПО незавершенного производства

ПО готовой продукции

ПО дебиторской задолженности

Сравнивая продолжительность соответствующих этапов можно выявить узкие места в кругообороте оборотных средств и разработать меры по ускорению их оборачиваемости.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановая выручка образуется при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (нормативом).

Относительное высвобождение оборотных средств про­исходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана выручки. При этом темп роста выручки опережает темп роста оборотных средств.

Влияние на оборачиваемость оборотных средств основных факторов определяется по формулам:

n изменение выручки от продаж - (В₁ - В₀) / ОС₀ ;

n изменение капитала, вложенного в оборотные средства - В₁* (1/ОС₁ - 1/ОС₀).

Условные величины экономии авансированного капитала и прироста выручки вследствие ускорения оборачиваемости определяются по следующим формулам:

DОС = В₁ / Т * (ПО₀ - ПО₁) и DВ = ОС₀ * (О₁ - О₀),

где В₀ и В₁ – выручка от продаж в отчетного и базисного периодов;

ОС₀ и ОС₁ – оборотные средства отчетного и базисного периодов;

Т - продолжительность отчетного периода в днях;

О₁ и О₀ – отчетная и базисная оборачиваемость оборотных средств;

ПО₁ и ПО₀ - период оборота оборотных средств в отчетном и базисном периоде в днях.