Состав и структура оборотных средств предприятия, источники формирования

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Элементами оборотных средств являются:

1) сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты;

2) вспомогательные материалы;

3) топливо и горючее;

4) тара и тарные материалы;

5) запчасти для ремонта;

6) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

7) расходы будущих периодов;

8) готовая продукция;

9) товары отгруженные;

10) денежные средства;

11) дебиторы;

12) прочие.

Под структурой оборотных средств понимается соотно­шение между элементами в общей сумме оборотных средств. Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между производственными оборотными фондами и фондами обращения.

По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1) средства, вложенные в производственные запасы;

2) средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

3) средства, вложенные в готовую продукцию;

4) денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся:

1) товары отгруженные: а) срок оплаты которых не наступил,

б) срок оплаты которых просрочен,

в) находящиеся на ответственном хранении у покупателей;

2) денежные средства;

3) средства в расчетах.

Все остальные элементы оборотных средств (то есть оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе) подлежат нормированию.

По степени ликвидности оборотные средства подразде­ляются на быстрореализуемые и медленнореализуемые. Первоклассными ликвидными средствами являются деньги в кассе или на счетах в банке; к быстрореализуемым относятся так­же краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги); товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальная дебиторская задолженность; товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование, ведет к на­пряженному финансовому состоянию организации.

В каждой конкретной организации величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, экономического и организационного характера, таких, как:

• отраслевые особенности и характер деятельности;
• сложность производственного цикла и его длительность;
• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
• условия поставки и ее ритмичность;
• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
• выполнение взаимных договорных обязательств.

В оборотных активах организации находятся собственные и заемные оборотные средства. До 1992г. в России считалось оптимальным соотношение между собственными и заемными оборотными средствами 50% : 50%.

В настоящее время обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами очень низкая. У большинства коммерческих организаций обеспеченность собственными оборотными средствами не превышает 5-10%, а многие организации работают исключительно на заёмных оборотных средствах (для сравнения: в США это соотношение составляет 60% : 40%, в Японии - 30% : 70%).

Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость организации.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации, обеспечения ее основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности. В зависимости от организационно-правовой формы формируется уставный (скла­дочный, паевой) капитал (в хозяйственных обществах, хозяйственных товариществах, производственных кооперативах) или уставный фонд (на государственных унитарных и федераль­ных казенных предприятиях). Часть средств, инвестируемых учредителями в эти фонды, направляется на приобретение производственных запасов и другие текущие производственные затраты.

В дальнейшем пополнение собственных оборотных средств осуществляется за счет получаемой прибыли, остающейся в распоряжении организации (капитализируемой части чис­той прибыли).

В каждой организации постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но всегда она ими пользуется. К устойчивым пассивам относятся:

1) переходящая задолженность по оплате труда работников;

2) задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

3) задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

5) задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше сроков платежей.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности в обороте организации могут находиться прочие собственные средства, а именно:

1) временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов социального назначения, ремонтного фонда и других специальных фондов;

2) амортизационный фонд (это нарушение принципа целевого использования, но в условиях нестабильной экономической ситуации, высоких темпов инфляции, острой нехватки собственных оборотных средств, высоких банковских процентов организации вынуждены прибегать к привлечению амортизационного фонда для формирования обо­ротных средств).

В акционерных обществах практикуется дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, то есть собственных средств предприятия, часть которых может быть направлена на пополнение оборотных средств.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте орга­низации находятся заемные средства. В основном это краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Одним из источников формирования оборотных средств является привлече­ние организацией в хозяйственный оборот средств в форме кредиторской задолженности, которая по существу представляет собой бесплатный кредит, предоставленный другими организациями, предприятиями, отдельными лицами. Часть такой задол­женности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская за­долженность возникает в результате нарушения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов. За такую задолженность организации приходится дорого расплачивать­ся, вплоть до инициирования кредиторами процедуры ее банкротства.