Учет корпоративных событий

12.1.Приостановка торгов ценной бумагой на ОАО "РТС".

В случае временной приостановки торгов ценной бумагой на ОАО "РТС" в связи с осуществлением каких-либо корпоративных событий или в соответствии с правилами ОАО "РТС", на время приостановки торгов по этой ценной бумаге осуществляется корректировка зафиксированной цены на величину общего рыночного изменения цен.

Для этого при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по следующей формуле:

,

где цена P_i в числителе – текущая;

цена P^'_i в знаменателе – по итогам предыдущего торгового дня;

Суммы в числителе и знаменателе рассчитываются по выборке торгуемых акций, входящих в Индекс, тех обществ, которые относятся к той же отрасли, что и общество, цена акций которого в индексе зафиксирована. В случае, когда в выборке оказалось менее 5 акций, то для расчета коэффициента используется весь список, кроме акций с зафиксированной ценой.

12.2.Дополнительная эмиссия акций, погашение акций

При получении информации от ФСФР России о регистрации итогов размещения новой эмиссии, либо погашения акций, включенных в Список, производится перерасчет корректирующего коэффициента Z, как указано в статье 11. Сроки учета изменений определены в статье 13 настоящей методики.

12.3.Дробление, консолидация, выкуп части акций, выплата дивидендов акциями

Поскольку при осуществлении дробления цена акций уменьшается в цене пропорционально отношению нового количества акций к старому количеству, то величина капитализации, вычисленная как произведение текущих цен на новое количество ценных бумаг, не меняется в результате проведения компанией этого корпоративного действия. Таким образом, корректирующий коэффициент Z в этом случае не пересчитывается.

Выплата компанией дивидендов акциями воспринимается рынком также как и дробление, поэтому коэффициент Z в этом случае также не пересчитывается.

Консолидация и выкуп части акций можно интерпретировать как "дробление с обратным коэффициентом", следовательно, корректирующий коэффициент Z также не пересчитывается.

12.4.Реорганизация акционерного общества

При реорганизации акционерного общества осуществляются действия, направленные на адекватный учет при расчете Индекса факта реорганизации. В зависимости от формы реорганизации возможно осуществление разных действий. Решение о том, какое именно действие осуществляется, принимается Информационным комитетом, Информация о принятых решениях раскрывается на вэб-сайте ОАО "РТС"

Примерный порядок действий при реорганизации:

12.4.1. Слияние акционерных обществ

При реорганизации акционерных обществ в форме слияния реорганизуемые общества исключаются из состава Индекса.

В отдельных случаях может быть принято решение о включении в Индекс нового общества, образованного путем слияния.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении списка ценных бумаг рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 11.

12.4.2. Реорганизация акционерного общества в форме разделения или выделения

При реорганизации акционерного общества в форме разделения или выделения осуществляется уменьшение капитализации акций общества пропорционально стоимости имущества, передаваемого новому акционерному обществу согласно разделительному балансу или на основании рыночной оценки. Уменьшение капитализации осуществляется по итогам последнего торгового дня, когда происходят торги акциями еще не реорганизованного общества. В зависимости от порядка реорганизации общества уменьшение капитализации осуществляется либо за счет уменьшения цены акций, либо за счет уменьшения количества ценных бумаг или коэффициента free-float.

В случае невозможности определения стоимости передаваемого имущества, цена и количество выпущенных акций решением Информационного комитета могут быть зафиксированы в Индексе по состоянию на один из дней, предшествующих дню, когда начинаются торги акциями реорганизованного общества. После начала торгов акциями уже реорганизованного общества цена акций приводится к текущему рыночному значению. Количество выпущенных акций при необходимости актуализируется.

Для того чтобы на время фиксации цены учитывать общее рыночное изменение цен, при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по формуле приведенной в статье 12.1.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении цены реорганизуемого общества, рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 11.

12.4.3. Реорганизация акционерного общества в форме присоединения

При присоединении к акционерному обществу, чьи акции входят в Индекс, другого акционерного общества, капитализация акций, учитываемая в Индексе, увеличивается пропорционально стоимости присоединяемого имущества. Если акции присоединяемого общества обращаются на организованном рынке ценных бумаг, то стоимость присоединяемого имущества определяется исходя из цен, сложившихся на рынке, с учетом коэффициента конвертации, Увеличение капитализации осуществляется по итогам последнего торгового дня, когда происходят торги акциями еще не реорганизованного общества. Увеличение капитализации осуществляется за счет увеличения количества выпущенных ценных бумаг или коэффициента free-float.

В случае невозможности определения стоимости присоединяемого имущества, цена и количество выпущенных акций решением Информационного комитета могут быть зафиксированы в Индексе по состоянию на один из дней, предшествующих дню, когда начинаются торги акциями реорганизованного общества. После начала торгов акциями уже реорганизованного общества, цена акций приводится к текущему рыночному значению. Количество выпущенных акций при необходимости актуализируется.

Для исключения скачкообразного изменения индекса при изменении цены реорганизуемого общества, рассчитывается новый коэффициент Z согласно правилам статьи 11.

Для того чтобы на время фиксации цены учитывать общее рыночное изменение цен, при расчете Индекса зафиксированная цена умножается на коэффициент, рассчитываемый по формуле приведенной в статье 12.1.

12.4.4. Реорганизация акционерного общества в форме разделения или выделения, осуществляемого одновременно со слиянием или с присоединением

В случае если акции общества, к которому переходит имущество реорганизуемого общества, не входят в состав Индекса, то осуществляются действия, аналогичные действиям, приведенным в статье 12.4.2., с расчетом нового коэффициента Z.

В случае если акции общества, к которому переходит имущество реорганизуемого общества, входят в состав Индекса, то с ценами акций реорганизуемых обществ не осуществляется никаких действий. Количество выпущенных ценных бумаг при необходимости актуализируется в день начала торгов акциями уже реорганизованных обществ. Расчет нового коэффициента Z не осуществляется.