Фондовый индекс журнала «Коммерсант».

Индекс является средневзвешенным арифметическим. В него входят 17 российских приватизированных предприятий разных отраслей промышленности. Сами разработчики так сформулировали способ определения весового коэффициента: «Весовые коэффициенты подбираются так, что на 1 января 1995 г. (дату расчета индекса) доля каждой акции в индексе была одинакова (а именно 100 тыс. руб.). Иными словами, индекс равен стоимости гипотетического инвестиционного портфеля, при формировании которого все средства были равномерно распределены между входящими в него акциями. Цена же каждой акции определяется как средневзвешенная (по объемам, совершенных сделок) цена брокерских фирм, участвующих в расчете индекса. Если с какой-либо акцией не было совершенно ни одной сделки, то ее цена принимается раной цене в предыдущий момент.

В результате самый большой весовой коэффициент получился у гостиницы «Космос» — 352,11, далее РАО «Газпром» — 212,6, «Киришинефте-оргсинтез» — 9,08 и так до нефтяной компании «ЛУКойл» — 0,92.

Индекс «ДП-RUX».

Существуют, например, такие индексы как «ДП-RUX» , который является продуктом газеты «Деловой Петербург» и Индексного агентства «РТС-Интерфакс». Значение индекса определяется с учетом ежедневного изменения суммарной рыночной капитализации эмитентов по сравнению с базовой. База индекса была вычислена на основе рублевых цен списочных акций 26 мая 1995 года и взята за точку отсчета со значением 100. Индекс рассчитывается 5 раз в неделю на основе лучших цен спроса на фондовой бирже РТС (в пересчете на рубли). В состав индекса включены обыкновенные и привилегированные акции 12 эмитентов Петербурга и Ленинградской области.

Индекс РТС.

В России с 1 сентября 1995 года начали исчисление индекса РТС (Российской торговой системы). Индекс рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации эмитентов, входящих в индексный список (то есть сумма произведений цены акции на их число), к суммарной рыночной капитализации в базисном периоде.

База со значением 100 была принята 1 сентября 1995 года. Число эмитентов, входящих в расчет индекса, расширялось с 13 до 24 в сентябре 1996 года. 15 января 1997 года значение индекса составляло 243,46 пункта, а на 18 часов 9 апреля 2003 оно увеличилось уже до 366, что означает увеличение суммарной капитализации акций, входящих в расчет индекса в 3,66 раза по сравнению с его значением на 01. 09.95. А 30.09.2004 индекс вырос до 834,86 пукнтов.

В индексный список входили в основном акции нефтяных, газовых и энергетических компаний, а также «Дальневосточное морское пароходство», «ГУМ», «КАМАЗ», «Ростелеком», «Норильский никель», «Петербургская телефонная сеть», «лучшие» акции котируемые в системе. В настоящее время (2004 г.) список значительно расширен и в него входят акции 75 эмитентов.

Индекс "PTC-Интерфакс" является единственным официальным индикатором Российской Торговой Системы. Индекс рассчитывается в начале каждого часа торговой сессии РТС. Индекс (I_n) рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций (МС_n) на расчетный момент времени, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату (MC₁), умноженное на значение индекса на начальную дату (I₁):

, (6.1)

I₁ – начальное значение индекса,

MC_n , MC₁ – сумма рыночных капитализаций акций, выраженная в долларах США,

Z_n – поправочный коэффициент.

, (6.2)

где Wi – поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг i-того вида в свободном обращении,

Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации ценных бумаг i-того типа;

Qi - количество ценных бумаг соответствующего наименования, выпущенных эмитентом на текущую дату,

Pi - цена i-той ценной бумаги в долларах США на расчетное время t, $

N - число наименований ценных бумаг в списке, по которому рассчитывается индекс.

Расчет цены акции в РТС осуществляется на основе подтвержденных отчетов о сделках, введенных в торговую систему участниками торгов. Для расчета используются исходные данные за период времени 60 минут.

Все цены указаны в долларах США. Если оператор устанавливает цену в рублях, то при расчете цены она пересчитывается в доллары США по курсу Центрального Банка РФ на соответствующий день.

Список акций входящих в расчет индекса соответствует списку торговой системы РТС. При изменении списка акций на n-дату индекс рассчитывается с использованием капитализации (МС_n) по новому списку. Для предотвращения скачка, обусловленного расчетами по новому списку, производится расчет капитализации (МС_n-1) по новому списку на дату n-1. Значение МС_n-1 используется в дальнейшем в качестве капитализации начального дня (MC₀). В качестве значения индекса на начальную дату (I₀) используется значение индекса предыдущей даты (I_n-1).

Каждая биржа рассчитывает свои собственные индексы акций компаний входящих в листинг.