Специфические классификации рисков

Проведенный выше обзор классификации рисков не является исчерпывающим, т.к. все перечисленные критерии – наиболее общие, в той или иной мере присущие всем видам рисков.

Но для конкретных рисков можно выделить и специфические риски, тесно связанные с особенностями перечисленных рисков.

В частности, выделяют специфические риски ведения определенных типов бизнеса:

а) производственного предприятия;

б) банка;

в) страховой компании;

г) предприятия торговли и т.д.

Специфические риски производственного предприятия:

Хозяйственные риски:

I. Технологический риск включает

1. Риск нарушения технологической дисциплины;

2. Риск прерывания технологического цикла;

3. Риск производства некачественной готовой продукции в результате нарушения технологического режима;

4. Риск аварии;

5. Риск внеплановых остановок оборудования;

6. Риск остановки производства или сокращения объема производства;

7. Риск изменения качества сырья;

8. Риск изменчивости стоимости издержек производства;

II. Риск вспомогательной производственной деятельность включает:

1. Риск перебоев энергоснабжения;

2. Риск превышения сроков ремонта оборудования;

3. Риск аварии вентиляционных систем, систем водо- и теплоснабже-

ния;

5. Риск неподготовленности к освоению нового продукта;

6. Риск обслуживающих производственных процессов:

а) риск пожароопасности складского хозяйства;

б) риск пожароопасности производства;

в) риск неисправности ЭВМ;

7. Транспортный риск:

а) риск изменения транспортных тарифов;

б) имущественно-транспортный риск;

8. Информационный риск:

а) риск прерывания информации;

б) риск кражи информации;

в) риск модификации информации;

г) риск электромагнитного воздействия и перехвата информации;

д) риск ошибки операторов;

е) риск сбоев программного обеспечения и др.

9. Риск сферы управления (управленческий риск):

а) инжиниринговый риск;

б) риск ошибочного выбора целей субъекта экономики;

в) риск неверной оценки своего потенциала;

г) риск ошибочного прогноза долгосрочного развития среды;

д) риски центров образования затрат;

е) риск условий хранения готовой продукции;

ж) риск длительности хранения запасов сырья, материалов, комлек-

тующих;

10.Риски персонала:

а) риск повышения величины фонда зарплаты;

б) риск трудностей по набору квалифицированной рабочей силы;

в) риск невысокого уровня зарплаты;

г) риск набора персонала низкой квалификации;

I11. Коммерческие риски – возможность недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе продвижения своей продукции на рынок. Они могут проявляться в виде следующих событий:

- неплатежеспоспобность покупателя к моменту оплаты товара;

- изменение цен на продукцию после заключения контракта;

- снижение спроса на продукцию

У1. Финансовые риски возникают в процессе управления финансами предприятия и включают:

1. Валютные риски – вероятность возникновения убытков от изменения обменных курсов в процессе ВЭД, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов:

а) операционный валютный риск (возникает из-за изменения обменного курса);

б) трансляционный валютный риск (возникает из-за возможного несоответствия между активами и пассивами головной компании и её дочерних компаний и филиалов за рубежом, пересчитанным в валютах разных стран);

в) экономический валютный курс определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение предприятия;

Операционный валютный курс – это риск потери части ожидаемых денежных средств в результате колебаний курса валюты.

Экспортер, при оформлении счета-фактуры на свой экспортный товар в иностранной валюте опасается снижения курса иностранной валюты по отношению к национальной, а импортер, наоборот, повышения курса иностранной валюты, т.к. увеличивается риск потерь от импорта, потому что в пересчете на национальную валюту цена может оказаться не конкурентоспособной.

Моментом возникновения операционного валютного риска считается дата объявления фирмой (предприятием) цены на товар (например, дата публикации прейскуранта). Неопределённость обменного курса может препятствовать международной торговле.

Если же оценивать экспортные товары в национальной валюте предприятия – экспортера, то это переносит валютный риск на импортера, который может отказаться от сделки. Кроме того, обесценение национальной валюты приводит к возрастанию цены экспорта в иностранной валюте, что снижает его конкурентоспособность.

Импортеры, получающие счета-фактуры в иностранной валюте, также сталкиваются с неопределенностью при оценке стоимости импорта в национальной валюте.

Трансляционный (расчетный, балансовый) валютный риск возникает из-за возможности несоответствия между активами и пассивами, выраженными в разных валютах. Предприятие, имеющее актив в иностранной валюте, подвергается риску в случае её обесценения. И наоборот, предприятие с чистыми пассивами в иностранной валюте подвержено риску при повышении её курса.

Если в долгосрочной перспективе трансляционный валютный риск можно в ряде случаев игнорировать, то для активов краткосрочного характера защита от него необходима.

Экономический валютный риск определяется как вероятность воздействия колебаний валютного курса на экономическое положение предприятия. Он может возникать в результате обострения конкуренции на рынке, действий государства в лице правительства, после изменения обменного курса.

Менее этому риску подвержены малые предприятия, производящие товары для внутреннего рынка и не имеющие более крупного конкурента.

2. Процентные риски – вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Он также подразделяется на три подвида:

а) риск потерь от изменения потоков денежных средств;

б) портфельный риск;

в) экономический риск.

Под риском потерь от изменения потоков денежных средств понимается следующее: предприятию-заёмщику при повышении процентной ставки по кредитам потребуются дополнительные денежные средства для обслуживания долга, в случае падения процентной ставки проигрывает кредитор (банк), т.к. он не получит по выданным кредитам ожидаемую денежную сумму.

Портфельный риск возникает ввиду наличия обратной связи между процентными ставками и ценами на финансовые активы(особенно долгосрочного характера).

Экономический процентный риск аналогичен экономическому валютному риску, т.е. это риск опосредованного воздействия процентных ставок на экономическое положение предприятия. Предприятие, реализующие свои товары в кредит, может столкнуться с падением спроса из-за роста процентных ставок. Если же предприятие или его конкурент в большом объеме используют заемные средства, то в результате падения процентных ставок они получат преимущества и конкуренция обострится.

3.Риски изменения курса акций возникли задолго до проблем с плавающими валютными курсами и нестабильными процентными ставками. Уже в 19 веке владелец акции подвергался этому риску. Однако на современном фондовом рынке техника страхования этого финансового риска применяется после её опробовании при управлении валютными и процентными рисками. Для парирования всех финансовых рисков применяются однотипный инструменты хеджирования