Объемы операций кредитования (рефинансирования) Банка России

В млн. руб.

В условиях финансового кризиса и возникновения острых проблем с банковской ликвидностью Банку России в качестве чрезвычайной меры были даны права предоставлять в порядке, установленном Советом директоров Банка России, кредиты без обеспечения российским кредитным организациям на срок не более шести месяцев, так называемые «беззалоговые» кредиты. Для преодоления ограниченности объема обеспечения, имеющегося в наличии у кредитных организаций, при усилении их потребности в рефинансировании Банк России использует аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже определенного уровня. На начальном этапе проведения указанных операций минимальный рейтинг кредитоспособности установлен на уровне «B-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» или «Standard & Poor’s» либо на уровне «B3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s Investors Service», поэтому к ним было допущено незначительное число банков. В дальнейшем группа допущенных банков была расширена (фактически превысила 100) за счет банков, имеющих рейтинги национальных рейтинговых агентств, определенных решением Совета директоров Банка России. В настоящее время беззалоговые кредиты Банком России не предоставляются, они остаются резервной антикризисной мерой на случай возникновения острых проблем с ликвидностью.

Развитие инструментов долгосрочного кредитования (рефинансирования)

1) В дополнение к основным операциям регулирования ликвидности на аукционной основе и операциям постоянного действия Банк России проводит аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями и кредитными требованиями), по плавающей процентной ставке на срок 1-3 недели, 3 месяца и 18 мес (до 16.10.2014 - 12 мес.). В качестве плавающего компонента при расчете стоимости кредитов, предоставленных кредитным организациям по результатам кредитных аукционов, применяется значение ключевой ставки Банка России. Минимальный спред к уровню ключевой ставки устанавливается решением Совета директоров Банка России (в настоящее время составляет 0,25 процентного пункта). Таким образом, процентная ставка – 10,25%.

Использование кредитными организациями данных операций позволит частично высвободить рыночное обеспечение, полученное Банком России по основным операциям предоставления ликвидности, что будет способствовать улучшению функционирования денежного рынка. При этом проведение операций по плавающей ставке позволит повысить четкость сигнала процентной политики за счет того, что изменение ключевой ставки Банка России будет транслироваться в изменение стоимости средств, ранее выданных Банком России кредитным организациям.

Проведение Банком России аукционов по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, на срок 3 месяца осуществляется на ежеквартальной основе, на другие сроки - нерегулярно. Параметры проведения данных операций определяются на основе прогноза формирования банковской ликвидности с учетом показателей использования кредитными организациями рыночного обеспечения.

Специализированные инструменты рефинансирования (все – сроком до 3-х лет):

2) Рефинансирование кредитов на инвестиционные проекты

В целях расширения возможностей банков по предоставлению долгосрочных кредитных ресурсов на финансирование инвестиционных проектов и повышения их доступности для экономики Банк России 25 апреля 2014 г. принял решение о внедрении нового механизма рефинансирования кредитных организаций.

Кредиты предоставляются банкам на срок до 3 лет включительно по ставке 9% годовых.

Данный механизм рефинансирования предоставляет банкам возможность использовать в качестве обеспечения права требования по кредитам на финансирование инвестиционных проектов, отобранных в порядке, установленном постановлением правительства РФ от 14 декабря 2010 года № 1016 «Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов».

На начальном этапе новый механизм доступен крупным банкам, величина собственных средств (капитала) которых превышает 50 млрд. рублей.

Для дальнейшего совершенствования данного механизма создана межведомственная рабочая группа с участием представителей банковского сообщества.

3) Банк России 29 мая 2014 года принял решение о дополнении механизма предоставления кредитов Банка России, обеспеченных залогом прав требования по кредитам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов, кредитами, обеспеченными залогом облигаций, размещенных в целях финансирования инвестиционных проектов и включенных в Ломбардный список Банка России (под 9% годовых).

На первом этапе применения данного механизма в список указанных облигаций включены:

облигации Открытого акционерного общества «Западный скоростной диаметр», имеющие государственные регистрационные номера выпусков 4-01-00350-D, 4-02-00350-D, 4-03-00350-D, 4-04-00350-D, 4-05-00350-D;

облигации Общества с ограниченной ответственностью «Северо-Западная концессионная компания», имеющие государственные регистрационные номера выпусков 4-01-36388-R, 4-02-36388-R;

облигации Государственной компании «Российские автомобильные дороги», имеющие государственный регистрационный номер выпуска 4-01-00011-T;

облигации Открытого акционерного общества «Главная дорога», имеющие государственный регистрационный номер выпуска 4-06-12755-A.

4) С 03.02. 2014 г. Банк России запустил кредиты, обеспеченные залогом прав требования по кредитным договорам, обеспеченным договорами страхования ОАО «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (ОАО «ЭКСАР») (под 9% годовых).

5) Банк России 9 декабря 2014 года принял решение о создании нового механизма рефинансирования кредитных организаций (пилотного проекта) - кредитов Банка России, обеспеченных закладными, выданными в рамках программы «Военная ипотека». Работа над указанным механизмом проводилась Банком России совместно с Национальной фондовой ассоциацией, ОАО «АИЖК» и кредитными организациями.

Запуск нового механизма рефинансирования осуществлен в I квартале 2015 года.

В качестве депозитария, осуществляющего регистрацию залога закладных, в рамках пилотного проекта выступает ГПБ (ОАО).

Максимальный срок кредитов Банка России, обеспеченных закладными, составляет 3 года (1095 календарных дней).

Первоначально установленная процентная ставка – 10,75% (решение от 31 июля 2015 г.), затем с 14.06.16 г. ставка соответствует ключевой ставке (10,5% с 14.06.16г. и 10% с 19.09.16г.).

6) Процентная ставка по кредитам, обеспеченным залогом прав требования по кредитным договорам, заключенным АО «МСП Банк» с кредитными организациями или микрофинансовыми организациями, имеющими целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства (введенным с 03.02.2014 г.), а также по кредитам, обеспеченным поручительствами АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (введенным с 27.03.2015 г.), сохранена на уровне 6,50% годовых.

7) С 11.12.2015 г. – перечень специализированных инструментов дополнен кредитами, обеспеченными залогом прав требования по кредитам, предоставленным лизинговым компаниям под 9% годовых.

Перспективы развития операций рефинансирования (кредитования) Банка России.Целью Банка России является создание в течение ближайших лет единого механизма рефинансирования (кредитования) Банком России кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «единый пул обеспечения». Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирования банки - потенциальные заемщики будут заключать с Банком России «рамочные» соглашения, содержащие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальнейшего получения кредитов Банка России под залог (блокировку) указанного имущества.

Предполагается, что в «единый пул обеспечения» будут входить такие активы, как векселя, права требования по кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, а также, возможно, иные виды имущества. В рамках работы по созданию «единого пула обеспечения» возможно также изменение требований Банка России к имуществу, принимаемому в обеспечение кредитов Банка России.

Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций  - изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций^[8]. Банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации: по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы).

Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях «овернайт», «том-некст», «спот-некст», «до востребования» . Процентные ставки по этим депозитным операциям установлены в размере 10% годовых.

Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленным Банком России (в соответствии с квартальным графиком проведения депозитных аукционов). Депозитные аукционы проводятся по «американскому» способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки. Возможно также проведение депозитных аукционов по «голландскому» способу. Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена Банком России в размере 50%.

Подача заявок кредитными организациями-контрагентами Банка России в Банк России на участие в депозитной операции может осуществляться:

1) путем переговоров с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»;

2) путем подачи заявки в систему электронных торгов ОАО Московская биржа (СЭТ МБ).

Кредитная организация-контрагент Банка России самостоятельно выбирает способ подачи заявки на участие в депозитной операции Банка России.

Депозитные операции по привлечению временно свободных средств банков на счета в Банке России активизируются в периоды высокого уровня банковской ликвидности. Они являются средством абсорбирования ликвидности банковской системы и инструментом контроля над денежными показателями. Банк России использует депозитные операции для регулирования не только краткосрочной ликвидности банков, но и их ликвидности в среднесрочной перспективе. При снижении ликвидности банковского сектора объем депозитных операций сокращается. Так, в условиях избытка банковской ликвидности в 2011 г. спрос кредитных организаций на депозитные операции Банка России носил устойчивый характер и в течение года общий объем депозитных операций составил более 70 трлн руб. Начиная с 2015 г. данная тенденция снова устойчиво установилась - в 2015 г. объем депозитных операций составил более 67,8 трлн руб., в то время как в 2012-2014 гг.. годовой объем операций находился на уровне 20-27 трлн руб. За 9 мес. 2016 г. объем депозитных операций составил около 47,3 трлн руб. Это неудивительно, учитывая, что среднедневные остатки средств КО на корсчетах в ЦБ выросли за последний год с 1 до 2-2,5 трлн руб. В структуре депозитных операций Банка России преобладают депозиты «овернайт», доля которых в общем объеме депозитных операций составляет 85-95%.