Анализ финансовой деятельности малого предприятия.

Направления анализа:

1. Анализ рентабельности и затратоемкости.

2. Анализ финансового состояния.

3. Управление финансами.

4. Финансовое управление ресурсами.

Рассмотрим пример анализа. Пусть имеются 2 фирмы и данные по ним за 2 года.

1.

1) r_i = П_i/S_i×100% - рентабельность товара.

2) R_пр = П_бал/(К_обор + К_осн) -рентабельность предприятия.

3) R_ук = П/(УК + Рез.Ф) - рентабельность уставного капитала.

4) R_исп.к = П_бал/(УК + Долг. Кред.) - рентабельность используемого капитала

5) Норма прибыли (в знаменателе объем реализации)

Лекция 5

6) Рентабельность сбыта = Затраты на продажу и сбыт / Объем реализации

Устанавливается допустимый объем затрат.

7) Доля общефирменных затрат (FC) = Общефирменные издержки / Объем реализации

8) Зарплатоемкость = ФОТ / Объем реализации

Устанавливается критический объем ФОТ.

9) Арендоемкость = Оплата за аренду / Объем реализации

Вторая фирма расположена где-то в отдаленных районах.

2.Анализ финансового состояния.

Коэффициенты:

· покрытия (ликвидности) = Текущие активы (оборотные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент покрытия характеризует способность фирмы оплачивать свои краткосрочные обязательства. k®2¸2,5 в мире (1,8 в России). Соответственно существуют вещи быстроликвидные и долголиквидные.

В оборотные средства входят НЗП, запасы, деньги в расчетах, дебиторская задолженность, готовая продукция на складе.

· критической ликвидности (для РФ быстрой ликвидности) = (деньги на р/с + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства k®>1

· абсолютной ликвидности = деньги на р/c / краткосрочные обязательства k®0,3

1) Коэффициент ликвидности

2) Коэффициент быстрой ликвидности

Нужно смотреть по отрасли, по состоянию в целом.

3) Коэффициент зависимости от привлеченных средств (внешних долгов) = Долгосрочные займы или кредиты / Используемый капитал k®0,3 (30%)

Лекция 6.

3. Показатели финансового управления.

1) Длительность оборачиваемости запасов (показатель дней для запасов) = Запасы * 365 / Величина закупок на 1 цикл

В РФ:

, где

n_год – годовой объем реализации;

W_об – средняя величина оборотных средств;

n_об – количество оборотов.

2) Показатель срока оплаты дебеторской задолженности (количество дней, необходимое заказчикам для оплаты счетов-фактур) = Дебеторская задолженность * 365 / Годовой объем реализации

Определяем, какую часть продукции мы даем на реализацию (а не по предоплате).

3) Показатель погашения кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность * 365 / Объем реализации

4. Показатели использования ресурсов.

1) Производительность работника = Объем реализации / Количество работников

2) ------//------- = Чистая прибыль / Количество работников

3) Эффективность использования основных средств

Коэффициент фондоотдачи = Объем реализации / Среднегодовая стоимость основных средств

Финансовые показатели:

1) Норма прибыли = Прибыль / Объем продаж

Уровень: низкий – 0,6%; средний – 1,7-2%; высокий - >3%.

2) Рентабельность фирмы = Чистая прибыль / Чистые активы

Уровень: низкий - <2%; средний – 6%; высокий – >6%.

3) Рентабельность оборотных средств = Прибыль / Оборотные средства

Уровень: низкий – 2,3%; средний - >7%; высокий – >13%.

4) Коэффициент обеспечения наличными ресурсами к ежедневному потреблению оборотных средств

Уровень: низкий – 3%; средний – 5%; высокий - >6%.

Лекция 7.

Для планирования жизнедеятельности составляется финансовый план. Его разделы:

1. Доходы и поступления.

2. Расходы и отчисления

3. Кредиты

4. Взаимоотношения с бюджетом

В результате может быть несоответствие. Это не баланс.

Баланс предприятия.

Имеет две части: активы и пассивы.

Расчет:

- порога рентабельности;

- запаса финансовой прочности;

- силы воздействия операционного рычага.

Лекция 8.