Предпринимательские риски

Организация предпринимательской деятельности сопряжена с многообразием хозяйственных рисков, которые связаны с определенными социально-экономическими опасностями. К таким опасностям следует, прежде всего, отнести опасность потери прибыли или опасность не получения чего-либо. Слово «риск» имеет испано-португальское происхождение и означает опасность, «подводная скала».

В научной литературе понятие «риск» связан с неопределенностьюбольшого количества факторов, которые необходимо учитывать при организации предпринимательской деятельности. В современной экономической литературе некоторые авторы разделяют эти два понятия, а некоторые склонны считать, что они тождественны. Понятие «риск»больше связан с технологией принятия управленческого решения и опирается на методологическую базу теории рисков.

Понятие «неопределенность»связано с неустранимыми воздействиями рыночной среды на бизнес, которые обусловлены большим количеством политических, социально-экономических, технологических и других видов факторов и их сочетанием, что весьма трудно поддается оценки.

Риски в предпринимательской деятельности принято называть хозяйственными рисками, т.е. рисками, связанными с производственными, финансовыми, коммерческими, социальными и др. функциями. В предпринимательской деятельности появление рисков объясняется интенсивностью использования «операционного» (производственного) и «финансового» рычагов (левериджа) и процессе принятия решений.

Существует огромное количество видов рисков в предпринимательской деятельности, связанное с многообразием социально-экономических отношений, где возникает опасность потери. К настоящему времени в экономической теории еще не разработано общепринятой и одновременно исчерпывающей классификации рисков. Это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений рисков, при этом один и тот же вид риска может обозначаться различными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным разграничивать отдельные виды риска.

Исследование различных подходов к классификации рисков показало, что наиболее приемлемой является привязка названия риска к тем факторам, в рамках которых он возникает. [Клейнер с.335-342]. Политические факторы, способствуют возникновения внешних факторов политических рисков в предпринимательской деятельности. Например, нарушение обязательств со стороны правительства приведет к опасности ликвидации бизнеса. Социально-экономические факторы способствуют возникновению коммерческих рисков. Например, падение платежеспособности населения ведет к падению спроса, а следовательно – прибыли. Экологические факторы способствуют проявлению производственных рисков. Например, введение ограничений на использование местных природных ресурсов приводит к появлению риска изменения содержания предпринимательской деятельности. Научно-технические факторы способствуют появлению технических и инновационных рисков.

Инвестиционные риски в предпринимательской деятельности проявляются в:

1. снижении доходности при влиянии внешних и внутренних факторов (уменьшение объема продаж, по сравнению с планом, изменение процентной ставки по кредиту и т.д.)

2. упущенной экономической выгоды (проект при реализации дает меньший доход по сравнению с альтернативными).

3. прямых экономических потерях, банкротство партнера, колебание рыночной конъюнктуры.

Многочисленные и многообразные факторы хозяйственной деятельности предпринимателя требуют понимания и знания основных принципов и методов расчета вероятности появления того или иного риска с целью возможности управления рисками. Следовательно, необходимо знать основные положения теории рисков, которая позволяет разработать методику оценки появления того или иного риска. Теория рисков основана на расчете вероятности наступления какого-либо события. Риск можно характеризовать с помощью следующих критериев:

1. вероятность наступления события Р(Е) и определяется как отношение числа благоприятных исходов (K) к общему числу всех исходов (М)

Р(Е)= K/M причем наступление события находится в пределах 0³ Р(Е)£1;

2. величина отклонения от прогнозируемого значения (размах вариации) (R) - это разница между максимальным (Xmax) и минимальным (Xmin) значениями исследуемого фактора;

3. дисперсия; математическое ожидание; среднеквадратичное отклонение; коэффициент асимметрии и другими математическими и статистическими критериями.

Дисперсия (Д) – это сумма квадратов отклонений случайной величины от ее среднего значения, взвешенных на соответствующие вероятностные оценки

Д(Е) = åРк- (Хк - М(Е))² , где

К – номер некоторого благоприятного исхода случайного события (К=1,2,…К);

Рк – вероятность наступления некоторого случайного события «к»;

Хк – числовая оценка случайного события «к»;

М(Е) –среднее или ожидаемое значение (мат.ожидание) случайной дискретной величины Е.

Математическое ожидание определяется как сумма произведений значений случайной дискретной величины на их вероятности:

М(Е)= åРк*Хк

Математическое ожидание показывает наиболее правдоподобное значение оцениваемого фактора случайности (риска).

Например, имеются два варианта вложения капитала в предпринимательский проекты А и В. В первом случае ожидаемая прибыль 20 тыс.руб с вероятностью 0,7. Во втором случае – 12 тыс.руб. с вероятностью 0, 3.

Математическое ожидание по проекту А 20*0,7=14 тыс.руб.

По проекту В 12*0,3+=3,6 тыс.руб.

По результату расчета предпочтение отдается инвестиционному проекту А.

Среднеквадратичное отклонение (d(Е))определяется как корень квадратный, взятый от величины дисперсии:

d(Е) = Ö Д(Е)

Оба эти показателя являются абсолютными. Для величины риска используется относительный коэффициент вариации.

Коэффициент вариации (КВ)определяется как отношение среднеквадратичного отклонения к математическому ожиданию.

КВ =d(Е)/ М(Е)

Риск инвестиционного проекта – это вероятность неполучения запланированного результата при реализации проекта. Уровень риска инвестиционного проекта может выражаться в абсолютных и относительных показателях (к некоторой базе).

Для оценки риска инвестиционного проекта рекомендуется использовать комплексный критерий – «цен риска», который характеризует величину условный потерь, при реализации проекта.

С_рис= {Р/L}, где Р – уровень риска, L – сумма возможных потерь.

Факторы риска в сфере управления предприятием (фирмой, бизнесом) способствуют возникновению рисков в управленческой деятельности. К таким видам рисков следует отнести: неадекватность формулировки стратегических целей развития фирмы, ошибочный прогноз развития отраслевого рынка, ошибки при составлении отчетности внутрихозяйственной деятельности, увольнение ведущих специалистов или ключевых сотрудников и т.п. перечисленные виды рисков связаны с проблемой организации профессионального менеджмента.

Понятие риск в менеджменте имеет много определений, но все они могут сводиться к трем основным положениям:

1. риск оценивается как сумма произведений возможных ущербов, взвешенных с учетом их вероятности;

2. риск оценивается как сумма рисков от принятия решений и рисков внешней среды (независимых от ваших решений);

3. риск определяется как произведение вероятностей наступления отрицательного события на степень отрицательных последствий.

Факторы риска должны быть всегда учтены при расчетах, связанных с оценкой эффективности инвестиционного проекта при организации предпринимательской деятельности. Эффективность управления рисками в процессе инвестирования зависит от знания классификации рисков. Классификация рисков позволяет четко определить место риска в инвестиционном проекте и учесть его возникновение на этапе экономического обоснования с целью выбора наиболее без рискового проекта.

Процесс управления рисками в предпринимательской деятельностисвязан, прежде всего, с анализом всех факторов, которые создают внешнюю и внутреннюю среду хозяйственной деятельности. Реалии российского предпринимательства таковы, что крупные и средние предпринимательские структуры обладают высокой степенью консерватизма, и с трудом реагируют на динамику изменений во внешней и внутренней средах. Малые предприятия, оценив текущий уровень рисков (коэффициент вероятности), сможет относительно быстро переориентироваться и уйти от убыточного бизнеса, то для крупного производства эта проблема становится сложно реализуемой. Поэтому, необходимо в системе управления предусматривать последствия от принятия решений в области управления рисками. В зависимости от последствий различают несколько зон риска предпринимательской деятельности (рисунок 2.6.).

Рисунок 2.6. Схематичное предоставление видов зон риска.

· безрисковая зона – область, в которой не ожидается риск;

· зона допустимого риска – область, где предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность;

· зона критического риска – область, характеризуемая опасностью потерь, превышающих прибыль и стоимость вложенных средств;

· зона катастрофического риска – область потерь, превышающих критический уровень.

Анализ хозяйственной ситуации в виде выделения зон рисков требует оценки реальных потерь в каждой зоне риска. Для принятия управленческого решения, которое не грозит критическим и катастрофическим риском строится кривая вероятности потерь (рисунок 2.7).

Рисунок 2.7. Кривая вероятности потерь

1. ∆ ПР = 0, В = ВР

2. ∆ ПР = ПРр, В = ВД

3. ∆ ПР = ВР, В = ВКр

4. ∆ ПР = ИС, В = ВКр

Общие условия приемлемости принимаемого решения:

1. ВД < КД

2. Вкт < Ккр

3. Вкт < Ккт

Управление предпринимательскими рисками основывается на принципе уменьшения вероятности проявления определенного риска за счет использования специальных методов. Методы управления рисками можно разделить на четыре основные группы.

1. Методы уклонения от риска, основываются на том, чтобы просчитать все управленческие решения на 100% гарантию застрахованности от рисков. К таким методам следует отнести: отказ от ненадежных партнеров, отказ от инновационной деятельности, все виды страховок, поиск надежных «гарантов».

2. Методы локализации риска, основываются на выявлении участников хозяйственной деятельности, наиболее подверженные воздействию факторов риска. В основе методов управления лежит определение «экономически опасных» зон деятельности, мониторинг рисков, образование венчурных предприятий, раскручивание фирмы (бизнеса).

3. Методы диссипации риска основаны на распределении факторов риска между участниками хозяйственной деятельности с целью исключения концентрации риска в одной организационной структуре (точке).Основой таких методов является интегрированное распределение ответственности между партнерами по бизнесу (образование акционерных обществ, обмен акциями т.п.), диверсификация видов деятельности, рынков сбыта и зон хозяйствования, инвестиционного портфеля, распределение риска по этапам работ, расширение рынка закупок сырья, материалов и других ресурсов.

4. Методы компенсации риска основаны на мерах и механизмах упреждающих появление рисков. К таким методом нужно отнести методы стратегического планирования и прогнозирования, мониторинга, ситуативного менеджмента, целенаправленного маркетинга, создание системы резервов, лоббирование законопроектов, нейтрализующих появление факторов риска, борьба с проявлением криминальных проявлений и многое другое.

В практическом плане процесс управления рисками можно разделить на следующие этапы:

· Подготовительный – ранжирование возможных альтернатив в процессе принятия управленческих решений в условиях воздействия разнообразных факторов риска.

· Организационный – выбор методов управления рисками, способов минимизации потерь, разработка превентивных мер, ситуационного прогнозирования и планирования деятельности.

· Нормативный – разработка инструкционных материалов для выхода из разнообразных хозяйственных ситуаций.

Следовательно, важным моментов в организации предпринимательской деятельности является создание системы экономической безопасности фирмы (организации), которая позволить обеспечить защиту коммерческой тайны фирмы (бизнеса), т.е это защита той информации, которая может привести к убыткам.

Основные направления обеспечения безопасности фирмы приведены на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8. Основные направления обеспечения безопасности бизнеса

Стратегия экономической безопасности должна быть оформлена в виде отдельного документа, и являться частью комплексной программы стратегического развития фирмы. Основными стратегическими решениями по экономической безопасности являются такие решения, которые позволяют определить: стратегию анализа и управления рисками, уровни приемлемых рисков и порядок их пересмотра, выбор стратегии страхования, регламента работ по мониторингу предпринимательского риска и многое другое.

В рамках стратегии экономической безопасности формируется программа антирисковых мероприятий. Такие мероприятия могут проводится, как самими работниками фирмы, так и с приглашением специалистов (антирисковое управление). В такой программе должны быть выделены страхуемые виды факторов риска и разработаны мероприятия по видам и условиям страхования.

Для примера можно предложить рассмотрение нескольких ситуаций, приводящих к созданию факторов риска для фирмы.

Пример 1, изменяется политическая ситуация в стране, которая приводит к торможению развития частного предпринимательства. В данном случае следует выбирать компенсационные методы управления рисками (стратегическое планирование, прогнозирование поведения фирмы в зависимости от сочетания внешних факторов риска.

Пример 2, ухудшение жизненного уровня населения приводит к падению платежеспособного спроса. В данное ситуации рекомендуется использовать методы уклонения от рисков (страхование, отказ от инноваций).

Пример 3, появление конкурентов на традиционном секторе рынка. Эту проблему следует решать методами диссипации, т.е. произвести диверсификацию продукции: увеличить количество наименований и типов изделий, выделить «экономически опасные» сектора рынка.

Следует заметить, что организация устойчивого развития предпринимательской деятельности в основном базируется на профессиональном знании, умении и навыках работы в условиях повышенного экономического риска. Поэтому знания в области управления рисками становится базовой основой для организации любого бизнеса.

Лекция 1.