СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАНЖИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМУ СОСТОЯНИЮ
| Показатель | Значения интервала | |||
| Рентабельность собственного капитала | > 1/3 ставки ЦБ | 1/3 - 1/4 ставки ЦБ | < 1/4 ставки ЦБ | < 0 |
| Уровень собственного капитала, % | > 70 | 60 - 69 | 50 - 59 | < 50 |
| Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом | > 1,1 | >1,0 | 1,0 - 0,8 | < 0,8 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, дней | < 60 | 61 - 90 | 91 - 180 | > 180 |
| Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дней | 1 - 30 | > 30; 0 - (-10) | (-11) - (-30) | < (-30) |
| Цена интервала |
Автор предлагает следующую систему распределения предприятий:
Группа A. Сумма цен интервалов 21-25. Предприятие имеет высокую рентабельность, оно финансово устойчиво. Его платежеспособность не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Группа B. Сумма цен интервалов 11-20. Предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Оно в целом платежеспособно и финансово устойчиво, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Группа C. Сумма цен интервалов 4-10. Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Группа D. Сумма цен интервалов < 4. Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утрачена. Значение показателя рентабельности собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.
Как мы видим, по этой системе ранжирования исследуемые предприятия распределяются по тем же группам кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, что и на основании вопросника ( см. 3.3.1. стр.94). Таким образом, различные механизмы используются в различных условиях для получения одних и тех же результатов.
Рейтинговые оценки имеют положительные и отрицательные стороны. К явно положительным несомненно относится простота метода. Однако, диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа, не позволяет оценить причины попадания предприятия в неустойчивую или кризисную зону. Кроме того, нормативное содержание коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, не учитывает отраслевых особенностей предприятий. Поэтому их следует использовать лишь как одно из средств финансового анализа. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Применять их следует только после проверки и коррекции в среде будущего применения, т.е. с учетом отраслевых и региональных особенностей исследуемого предприятия. Наиболее эффективно рейтинговые оценки применимы в совокупности с другими методами анализа при:
- обработке данных потенциальных заёмщиков с целью определения риска неплатежеспособности;
- определении условий кредита;
- покупке или продаже акций или предприятия в целом.
Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 2032;