АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПАССИВОВ

Главная финансовая характеристика предприятия – общая сумма используемого капитала (всего пассивов), которая равна по величине общей сумме активов А или валюте баланса ВБ. Для анализа тенденций или горизонтального анализа используются расчетные данные столбцов 8 и 9 таблицы 3.2. Рост капитала на 13,914 млн. руб (6,3%) свидетельствует о расширении деятельности предприятия и дополнительных инвестициях в производство.

Для анализа структуры пассивов (вертикальный анализ) используются расчетные данные столбцов 4 – 7 таблицы 3.2. Их рассмотрение показывает, что собственный капитал СК преобладает в источниках финансирования компании (72,3% на начало года и 64,1% на конец), что говорит о высоком уровне финансовой независимости рассматриваемого предприятия. С другой стороны за прошедший год уровень финансовой независимости существенно снизился. Это снижение связано с уменьшением величины СКна 9,255 млн.руб.(5,8%) за счет получения в рассматриваемом периоде убытков в размере 10,13 млн.руб.

Недостаток собственного капитала предприятие компенсирует привлечением заемных средств ЗК в размере 23,169 млн.руб.( рост на 37,9%). При этом кредиторская задолженность КЗ возрастает на 19,624 млн.руб.(32,3%) в основном за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам. Кроме того предприятие привлекает краткосрочные банковские кредиты на сумму 3,458 млн.руб. Увеличение заемного капитала свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, однако это позволяет фирме, несмотря на убытки, наращивать объемы реализации услуг.

По рекомендациям аналитиков считается, что собственный капитал должен составлять не менее половины всех средств предприятия. В таком случае можно предположить, что в данной ситуации снижение финансовой устойчивости компании не является критическим, а скорее носит временный характер.

Для характеристики финансового состояния предприятия важна оценка не только размеров и структуры, но и динамики пассивов. Так, один и тот же уровень показателей, может быть результатом выхода из кризисного состояния за период 2-3 года, или, наоборот, результатом ухудшения деятельности, снижения объемов реализации и прибыли за такой же период времени (как в примере табл.3.2. – снижение за год уровня финансовой независимости предприятия). Здесь важно установить за счет какой составляющей ЗК обеспечен прирост (или вызвано снижение) общей суммы средств, а также рассмотреть вопрос имеет ли предприятие возможность улучшить сложившееся соотношение заемного и собственного капитала в предстоящем периоде. Это возможно сделать как за счет роста прибыли, так и за счет снижения суммы заемных средств.