Расчет инвестиционных затрат по проекту

Инноваций

Инвестиции представляют собой вложения в основные и оборотные средства. Вложения в основные средства по большинству курсовых и дипломных проектов предполагают закупку оборудования, оснастки, оргтехники, мебели, а также ремонт и подготовку к работе торговых, производственных и офисных помещений, складов. Вложения в оборотные средства предполагают закупку и приобретение товаров для торговых предприятий, создание запасов материалов и комплектующих для производственных компаний.

В общем случае инвестиционные затраты по проекту включают :

- стоимость основных средств (земельные участки, здания и помещения, если они строятся или покупаются, стоимость оборудования и затраты на его пуск, наладку) по каждому варианту проекта,

- стоимость оборотных средств (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства),

- орграсходы ( регистрация, лицензии и разрешения, презентация и реклама, ремонтные работы и фонд оплаты труда персонала, принятого на работу по проекту, до начала поступления стабильной выручки и т.д.).

Сумма инвестиционных затрат по проекту составляет стоимость проекта.

В результате инвестиционных затрат формируются и создаются активы предприятия по проекту инноваций. Состав этого имущества (активов), его цены и затраты на доставку и монтаж, перечень запасов и нематериальных активов, виды строительных и ремонтных работ, другие составляющие единовременных затрат определяются при разработке технологии проекта и вариантов его исполнения. Как уже указывалось, при разработке курсового проекта подлежат рассмотрению два – три варианта технологии внедрения или организации работ по рассматриваемому нововведению.

Арендуемые здания, помещения и оборудование не включаются в стоимость активов по проекту и не входят в расчет инвестиционных затрат. При использовании лизинга, к единовременным (инвестиционным) затратам относится только первоначальный взнос. Лизинговые платежи включаются в текущие затраты по проекту.

Для технологических инноваций (ввод нового оборудования, новой технологии взамен действующих с целью более эффективного использования ресурсов) оценка проектов, как правило, осуществляется на основе сопоставления показателей нового оборудования или техпроцесса с заменяемыми.В этом случае величина инвестиционных затрат

( первоначальных единовременных вложений ) по проекту определяется как сумма:

первоначальная стоимость нового обоpудования (цена пpиобpетения

+затpаты на доставку и монтаж) плюс

стоимость pазpаботки пpоекта и технологической документации плюс

затpаты на демонтаж высвобождаемого обоpудования и его pеализацию

минус стоимость пpодажи высвобождаемого обоpудования плюс

затраты на увеличение запасов и других составляющих оборотных

средств.

Расчеты инвестиционных затрат проводятся по каждому виду активов в отдельности. Результаты расчетов сводятся в таблицы. Например, ниже приведены таблицы расчета затрат на производственные и административные помещения, на оборудование для первого варианта проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов. В заключение приведена таблица результатов расчета полных инвестиционных затрат по рассматриваемому варианту проекта.

В таблице 4.7. приведен расчет затрат на выкуп производственных и административных помещений у собственника для нового предприятия (исходные данные для расчета см.табл.4.2.). При цене 1 кв.м. 7,2 тыс.у.е. общие затраты на покупку составят 22,608 млн.у.е.

( у.е. в этом примере руб. в 2007 г.)

Таблица 4.7.

Расчет затрат на производственные и административные площади

В таблице 4.8. аналогично рассчитаны затраты на приобретение оборудования по первому варианту проекта в соответствии с таблицей 4.3. - Потребность в оборудовании для двух производственных цехов.

Таблица 4.8.

Затраты на оборудование.

В таблице 4.9. представлены результаты полного расчета инвестиционных затрат по первому варианту проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов.

Таблица 4.9.

Инвестиционные затраты по первому варианту проекта

тыс.у.е.

Полученная итоговая цифра 154,068 млн.у.е. является базой для дальнейших расчетов по коммерческой оценке проекта (расчет окупаемости по первому варианту, построение графика денежного потока, выбор источников финансирования) и включается в стандартную сводную заключительную таблицу по проекту.

Таблицы расчета инвестиционных затрат и их составляющих, как и все остальные расчетные таблицы по коммерческой оценке проекта, кроме сводной, составляются в свободном виде. Ниже приведены результаты расчета (табл. 4.10.) по другому проекту инноваций: организации специального метизного производства.

Таблица 4.10.

Наиболее капиталоемким является вариант 3 с самым дорогим и наиболее производительным оборудованием. Этот вариант может оказаться экономически эффективным при больших объемах продаж за счет экономии на масштабе и низкой себестоимости производства.

В инновационных проектах, связанных с выполнением различного рода услуг, схема расчета инвестиционных затрат остается такой же, как и для производственных проектов. Тем не менее в таких проектах, а также в проектах инноваций в торговле расчеты инвестиционных затрат существенно упрощаются из-за меньшего количества подразделений, более простого состава оборудования и технологии, отсутствия незавершенного производства и сокращения других элементов общего процесса.

Рассмотрим еще один пример – проект развития сети салонов красоты в различных городах России. Сводная таблица инвестиционных затрат по этому проекту (табл.4.11.) включает результаты расчетов по четырем вариантам размещения.

Таблица 4.11.

Инвестиционные затраты в развитие сети салонов красоты.

Расчеты показывают, что вариант размещения салона в городе «С» является наиболее капиталоемким и требует наибольшую сумму инвестиций в активы. Для принятия решений по эффективности инвестиций необходимо определить плановые текущие затраты (годовые затраты на содержание салона) и показатели прибыли по рассматриваемым вариантам проектов.