Виды инвестиционных и инновационных проектов
Что же представляет собой инновационный проект, какое отношение он имеет к инвестиционным проектам?
Инвестиционный проект - это план вложения денежных средств и капитала с целью получения прибыли или социальных, политических и других выгод. В результате реализации инвестиционного проекта могут осуществляться меры в широком диапазоне - от создания нового предприятия, освоения в производстве новой продукции, организации торговли новыми товарами или технического перевооружения, автоматизации действующего производства до организации различного рода фестивалей или спортивных праздников.
Среди различных видов инвестиций необходимо выделить специфическую группу - инновационные проекты, где главным заинтересованным лицом на первой стадии является изобретатель - разработчик новой техники или технологии, не имеющий возможности полностью финансировать реализацию своего проекта. В такого же рода инновациях часто заинтересованы малые и средние предприятия, а также крупные компании, тоже не имеющие свободного капитала для финансирования нововведений. В этих случаях возникает необходимость поиска инвесторов и кредиторов для разработки плана реализации проекта.
Таким образом, инновационный проект – это один из вариантов инвестиционных проектов.
Инвестор – главное действующее лицо (физическое или юридическое) инвестиционного проекта, вкладывает в него собственные средства и является его владельцем в соответствии с долей финансирования.
При выборе объектов для инвестирования его интересуют ответы на два основных вопроса:
- вернет ли он свои деньги обратно и за какой срок;
- какова будет сумма дополнительного дохода от того, что он вложит капитал именно в данный проект, а не в другой.
Кредитор– банк или другая кредитная организация, промышленная или торговая компания, которые предоставляют денежные средства на реализацию инвестиционного проекта на условиях возвратности и платности (% ставка по договору кредита). Его также как и инвестора интересует вопрос о возврате предоставленных в кредит средств и получении вознаграждения в виде процентов. Кредитор в отличие от инвестора компенсирует свои риски залогом, поручительством или гарантией. Тем не менее и его интересует вопрос о плановой эффективности кредитуемого проекта.
Методология коммерческой оценки проектов позволяет достаточно полно ответить на эти вопросы. Конкретные методы расчета эффективности проектов в значительной мере зависят от вида и типа инвестиционного проекта, от его отраслевых особенностей, целенаправленности и источников финансирования.
Инвестиционный проект представляет собой совокупность намерений, обоснований и плана практических действий по осуществлению инвестиционного процесса, по обеспечению заданных инвестором конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов будущего производства или предприятия. Инвестиционный проект первоначально реализуется в системе документов, в которых планируются и обосновываются эти действия. Инвестиционные и инновационные проекты чрезвычайно многообразны в зависимости от сроков реализации и целевой направленности, источников финансирования, взаимной связи, масштабов влияния на экономику отдельных компаний, регионов и страны в целом.
Укрупненная группировка проектов по основным видам, работам по их подготовке и методам экономической и финансовой оценки приведена на рис. 3.
По срокам реализации инвестиционные проекты можно разделить на следующие группы:
а) краткосрочные (до 1 года);
б) среднесрочные (1-3 года);
в) долгосрочные (свыше 3 лет)
По целевой направленности проекты делятся на инвестиционные, рассчитанные на получение прибыли, и общественные, целью которых являются социальные, экологические, политические и другие общественные выгоды, не определяемые в стоимостном выражении. Проекты с длительностью менее года обычно называют коммерческими или оперативно-производственными.
В зависимости от направления инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно разделить на производственные, научно-технические, торговые (коммерческие), финансовые, экологические и социальные.
Рис. 3. Виды проектов и методы оценки.
Реализация производственных инвестиционных проектов предполагает вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих производств для различных отраслей экономики.
Научно-технические инвестиционные проекты связаны с разработкой и созданием современных высокоэффективных машин, аппаратов, оборудования, приборов, технологий и технологических процессов. Разработка и реализация научно-технических и производственных инвестиционных проектов часто связаны друг с другом, в частности, реализация производственного инвестиционного проекта может являться продолжением и необходимым этапом осуществления научно-технического проекта.
Цель торговых (коммерческих) инвестиционных проектов - получение прибыли от осуществляемых инвестиций в закупку, продажу и перепродажу различных, часто новых для компании, видов продукции, использование (например, сдача в аренду) какого-либо имущества - продукции, товаров, услуг, имущественных прав. Торговые проекты, как и производственные также могут быть инновационными.
Научно-технические, производственные и торговые (коммерческие) инвестиционные проекты могут быть связаны друг с другом технологически, а также, поскольку доход от реализации коммерческих инвестиционных проектов может стать источником финансирования производственных или научно-технических инвестиционных проектов.
Финансовые проекты связаны с приобретением ценных бумаг и других финансовых активов, с формированием портфеля долевых и долговых ценных бумаг и их реализацией, покупкой и реализацией финансовых обязательств, а также с эмиссией и реализацией ценных бумаг.
К экологическим инвестиционным проектам относятся проекты, результатом которых являются природоохранные объекты. Другой вариант - улучшение параметров действующих производств, либо реализация мер по снижению вредного воздействия на природу, например уменьшение или изменение структуры выбросов вредных веществ в атмосферу.
Результатом реализации социальных инвестиционных проектов является достижение определенной общественно полезной цели, в частности улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры, спорта и т.п.
В зависимости от степени взаимного влияния инвестиционные проекты можно разделить на зависимые и независимые друг от друга .
Независимые инвестиционные проекты - это проекты, решение о реализации одного из которых не влияет на решение о реализации другого. Для того чтобы один проект был независим от другого, необходимо выполнение двух условий:
- должны существовать технические, технологические, финансовые, временные, правовые и другие факторы и возможности осуществлять один проект независимо от того, будет или не будет принят к реализации другой проект;
- на величину и структуру денежных потоков, ожидаемых от реализации одного проекта, не должно влиять принятие другого проекта к реализации либо отказ от него.
Зависимые (взаимоисключающие) инвестиционные проекты - это такие проекты, которые не могут быть реализованы одновременно. Другими словами, принятие одного из них означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы (например, варианты строительства окружной дороги в С.Петербурге, или проекты жилищного строительства на одном участке застройки).
Зависимые (взаимодополняющие) инвестиционные проекты - это проекты, которые реализуются совместно. При этом взаимодополняющие инвестиционные проекты подразделяются на два типа:
- проекты, принятие одного из которых приводит к увеличению доходов по другим проектам( например, проекты автоматизации и обновления технологии новых предприятий, проекты по аутсорсингу);
- проекты , когда принятие нового приводит к некоторому снижению доходов по действующим проектам.
По масштабу реализации и влиянию на экономику страны в целом инвестиционные проекты подразделяются на следующие виды:
- глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную, политическую или экологическую ситуацию в мире;
- народно-хозяйственные проекты, которые оказывают действенное влияние на всю страну в целом или ее регионы;
- крупномасштабные проекты, охватывающие крупные территориальные образования или отдельные отрасли экономики;
- локальные проекты, действие которых сказывается в рамках предприятия, осуществляющего инвестиционный проект.
Различные проекты инноваций в силу своих особенностей и оригинальности каждого проекта требуют и индивидуального подхода при оценке их эффективности. Различия в оценке обычно проявляются в различных схемах расчета затрат и доходов, выявлении стоимости используемого капитала и в нормативах для принятия решений. (Рис. 3)
Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 3209;