Система показателей, характеризующих финансовое состояние

Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств, основанного на платежеспособном спросе. Поэтому управление финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Важность этой проблемы возрастает в условиях рыночных отношений, поскольку здесь финансовое состояние хозяйствующих субъектов предопределяется инфляционным процессом, надежностью контрагентов, всей системой конкуренции и предпринимательства.

Многие производственные организации в процессе экономической реформы оказались в трудном экономическом положении. Доходы от хозяйственной деятельности растут медленнее, чем затраты. Напряженная динамика спроса на выпускаемую продукцию, неэффективно используемая материально-техническая база, рост конкуренции на потребительском рынке. Все это ухудшает финансовое состояние организаций и требует действенного контроля за результатами их хозяйственной деятельности, их финансовым состоянием.

Финансовое состояние организаций – важнейшая характеристика их хозяйственной деятельности. Финансовое состояние определяется на определенную дату. Оно определяет конкурентоспособность, финансовый потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы как самих потребительских обществ и их членов, так и их партнеров по финансовым и коммерческим отношениям. Надежная финансовая устойчивость и соответственно платежеспособность – основа успеха деловой активности, конкурентоспособности, в удовлетворении экономических интересов членов организаций.

Финансовое состояние как экономическая категория — является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда выдерживается в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние организаций требует систематической оценки, прогнозирования и управления. Этому служит финансовый анализ, представляющий собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, отраженной в бухгалтерском учете и отчетности. Такой анализ является внешним анализом и в целом его углубление может достигаться внутренним финансовым анализом. При этом следует отметить, что финансовый анализ многогранен, однако он должен проводиться по определенной схеме, в противном случае выполненная аналитическая работа будет бесполезной и не даст ответы на вопросы, ради которых анализ выполнен.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от целей и задач анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта в пространственно-временном разрезе (ретроспективного анализа).

Перед анализом финансового состояния организаций стоят следующие цели: оценка текущего и перспективного финансового состояния; оценка возможных и целесообразных темпов развития субъектов с позиции финансового обеспечения; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Предметом финансового анализа организаций являются финансовые ресурсы и их поток в процессе торгово-производственной деятельности. Эти ресурсы в своем кругообороте (потоке) проходят все фазы воспроизводственного процесса. Поэтому финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов финансовых отношений, отражая все стороны торгово-производственного процесса.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое состояние организаций, зависит от целей и глубины исследования. Однако независимо от целей анализа характеристика финансового состояния должна включать определенные блоки оценки, представленные в рисунке 2.

Финансовый анализ должен производиться в строгой последовательности: предварительный анализ, сравнительный анализ, прогнозный анализ, принятие решений.

Результаты исследования сущности процесса анализа финансового состояния организаций показывает, что на всех этапах процесса анализа возникает необходимость в анализе значительного объема бухгалтерской и финансовой информации и выполнением большого объема рутинных работ. В этой связи проведение анализа по полной схеме является сложным и

Автоматизация процессов анализа является важнейшей задачей, которую необходимо внедрить в действующую практику организаций.

Финансовое состояние организаций характеризуется системой показателей, выступающих в качестве инструмента аналитической работы, с помощью которых оценивается количественная характеристика финансового состояния с ее качественной определенностью. Набор показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующих субъектов, зависит от целей и глубины исследований. Для менеджеров наиболее важным является анализ эффективности использования ресурсов и полученных результатов. Собственников больше интересует рентабельность вложенного капитала и уровень риска его возможной потери. Для кредиторов — оценка перспектив возврата инвестированных средств и возможных доходов от инвестиций. Для поставщиков — возможности предприятия своевременно оплатить за поставленную продукцию и выполненные услуги. Одновременно финансовое состояние необходимо анализировать с позиций краткосрочной и долгосрочной перспектив и здесь могут быть различные критерии и показатели. Однако есть ключевые показатели оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, которые должны служить единой цели — оценке уровня стабильности деятельности хозяйствующего субъекта в краткосрочной и долгосрочной перспективе, его целесообразности как делового партнера. Этой глобальной цели служит четыре укрупненных группы показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта:

— показатели финансовой устойчивости;

— показатели ликвидности (платежеспособности);

—показатели деловой активности;

— показатели рентабельности.

Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния, планирования и управления, которые широко используются в экономической практике организаций.

Одной из основных характеристик финансового состояния является оценка стабильности деятельности организаций в долгосрочной перспективе, их надежности как деловых партнеров. Этой цели служат показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень защищенности интересов инвесторов кредиторов.

Финансовая устойчивость – это их финансовая независимость, достаточная финансовая обеспеченность для бесперебойного ведения торгово-производственной деятельности. В основе анализа и оценки финансовой устойчивости лежат финансовые ресурсы — их наличие, размещение и использование.

Для анализа и оценки финансовой устойчивости организаций требуется использовать систему показателей. Причем, набор показателей зависит от целей оценки, состояния и использования финансовых ресурсов (от финансового состояния хозяйствующего субъекта). К ним можно отнести:

— коэффициент независимости (автономии);

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

— коэффициент покрытия инвестиций;

— коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, а также и коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными оборотными средствами.

Важную аналитическую нагрузку в оценке финансовой устойчивости организаций несут показатели:

—коэффициент обеспеченности запасов заемными средствами;

—доля кредиторской задолженности в формировании товарных запасов, а также в формировании всей величины запасов;

— коэффициент маневренности собственных оборотных средств и др.

Финансовое состояние организаций требуется оценивать как в долгосрочной перспективе, чему служат показатели финансовой устойчивости, так и в краткосрочной перспективе через показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность связывается с наличием у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для своевременного погашения своих обязательств. Платежеспособность же связывается с наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения или способность погашать долгосрочную задолженность при наступлении срока. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу, хотя между ними имеется связь и взаимообусловленность.

Отсюда следует, что ликвидность выступает материальной основой платежеспособности: текущая ликвидность – это текущая платежеспособность. Поэтому ликвидность активов (превращение активов в денежные средства) является основной финансовой характеристикой платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) хозяйствующего субъекта; перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Одной из основных задач анализа ликвидности является оценка близости хозяйствующего субъекта к банкротству. Баланс организации можно считать ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Однако само по себе такое превышение не дает общей картины ликвидности, так как потребительское общество (его баланс) может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки ликвидности требуется использовать систему показателей.

Обобщающим показателем оценки ликвидности баланса можно считать коэффициент покрытия задолженности. Наиболее часто для этих целей в практике используется отношение оборотного капитала (текущие активы) к краткосрочной задолженности. Этот показатель характеризует способность хозяйствующего субъекта рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Для получения полной картины ликвидности требуется использовать показатели:

— коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

— уточненный коэффициент ликвидности (промежуточный);

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской за­долженности, характеризующее способность хозяйствующего субъекта рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов по задолженности до одного года;

— доля оборотных средств в активах — характеризует ту часть стоимости средств хозяйствующего субъекта, которая покрывается текущими активами;

— отношение займов и кредитов, погашаемых в срок, к общей сумме займов и кредитов, характеризующее своевременность выполнения обязательств перед кредитной системой.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния организаций составляет бухгалтерская отчетность. В соответствии с существующей нормативной базой бухгалтерская отчетность организации является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражается нарастающим итогом имущественное и финансовое положение организации, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период.