Основные положения теории капитала

Капитал является важнейшим производственным фактором и выступает как некоторый запас производственных благ длительного пользования (здания и сооружения, машины и технологическое оборудование, транспортные средства), товарно-материальных запасов и денежных средств, которые находятся в собственности предпринимателей и фирм, обеспечивают процесс производства конечных товаров и услуг и приносят доход в форме прибыли и процента.

Теория капитала связана с именами выдающихся экономистов А. Смитом, Д.Ст. Миллем, А. Маршаллом, Е. Бем-Баверком, К. Викселлем, К. Марксом, И. Фишером.

Основные положения теории капитала:

1. Капитал как фактор – ресурс длительного действия, он участвует в производстве на протяжении многих лет. И это производный, вторичный фактор, отличный от таких первичных факторов как труд и природные ресурсы. Капитал, по существу, является овеществленным трудом.

2. Капитал – это запас материальных средств производства, денег, имеющий определенную пороговую величину, которую необходимо преодолеть, чтобы «запустить» бизнес.

3. Капитал обязательно связан с кредитом, банками, финансовыми отношениями и поэтому он выступает как финансовый актив, финансовый капитал. Здания, сооружения, оборудование, используемые в производственном процессе, называют физическим капиталом фирмы. Финансовый капитал – это акции, облигации, кредиты и другие финансовые инструменты, с помощью которых осуществляются инвестиции, т.е. финансирование приобретений физического капитала. Органическая связь капитала и финансов объясняет значение процента как цены капитала.

4. Процентная ставка характеризует доходность капитала – это отношение полученного за период процентного дохода к величине авансированного, предоставленного в кредит капитала.

5. Капитал связан с инвестициями и авансированием, т.е. затратами денежных средств сегодня для получения будущих доходов. Это фундаментальное свойство капитала, связанное с временной ценностью денег, принципами наращивания стоимости и дисконтирования будущего дохода.

6. Капитал является результатом сбережений, т.е. отказа от немедленного потребления всей произведенной продукции (дохода) в пользу осуществления необходимых инвестиций для увеличения капитальных благ (ресурсов) и соответствующего роста будущего дохода и потребления. Обращаем внимание опять на проблему временнόго предпочтения будущих доходов текущему потреблению индивидов. Сбережения по Д. Кейнсу – это «заказ для будущего потребления, они связаны с ожиданием выгод от инвестиций и ресурсов для этого будущего потребления. Справедлива формула: инвестиции = сбережениям».

7. Капитал как фактор производств распадается на основной и оборотный. Это деление определяется разным характером обращения стоимости у конкретных элементов производственного капитала и является особо значимым для хозяйственной практики.

Интересно, что классики, основоположники экономической теории А. Смит (1776 г.) и Д. Рикардо (1817 г.) рассматривали капитал как главную движущую силу экономического прогресса, как «запас незавершенной продукции, позволяющий производителю преодолеть интервал во времени между затратой ресурсов и появлением конечного результата». А. Смит и Д. Рикардо больше внимания уделяли различию между основным и оборотным капиталом.

Д. Ст. Милль (1848 г.) сформулировал 4 «фундаментальных теоремы о капитале»:

1) Промышленность ограничена капиталом – значение редкости капитала, необходимости накопления капитала.

2) Капитал – это результат сбережений.

3) Капитал должен потребляться.

4) Спрос на потребительские товары не есть спрос на труд.

Ж.-Б. Сэй (1803 г.) капитал рассматривал как один из трех факторов производства (труд, капитал, земля), которому вменяется соответствующий доход в виде процента.

Концепция временнόго предпочтения (межвременнόго выбора) впервые появилась еще у средневековых схоластов, затем у физиократов. Но особенно глубоко ее обосновали представители австрийской школы и И. Фишер. Эту концепцию использовали К. Викселль и Д. Кейнс. Временнόе предпочтение отражает идею о том, что люди предпочитают нынешние блага (доступные для использования в настоящее время) «будущим благам», ожидаемым и доступным в некоторые моменты в будущем. Временное предпочтение характерно «рынкам времени», где нынешние блага обмениваются на будущие. Это происходит не только на финансовом рынке, где кредиторы «продают» нынешние деньги за право получить бόльшие деньги в будущем, но и во всех процессах производства, где временнόе предпочтение принимает вид «естественной нормы дохода».

Концепция временной стоимости денег заключается в том, что деньги сегодня стоят больше, чем такая же сумма, которая ожидается в будущем. Это объясняется, во-первых, тем, что эту сумму можно инвестировать, получить проценты – денежная сумма увеличится. Во-вторых, покупательная сила денег со временем уменьшается из-за инфляции. Наконец, существует определенный риск потери денег в будущем, риск их невозвращения.

В марксистской теории капитал рассматривается как производственное отношение, связанное с частной собственностью, эксплуатацией наемного труда (созданием прибавочной стоимости), историческим процессом развития форм стоимости и денег (превращение денег в капитал). К. Маркс большое внимание уделил процессу накопления капитала (первоначальное накопление капитала, всеобщий закон капиталистического накопления), рассмотрению различных форм капитала, анализу кругооборота капитала, определению нормы прибыли на капитал. Особенность теории капитала К. Маркса в ее идеологической направленности, экономическом обосновании противоречия между трудом и капиталом и ликвидации частной собственности и «эксплуататоров».