Тема 15. Факторные рынки. Рынок природных ресурсов

Общие положения анализа факторных рынков.

2. Рынок природных ресурсов: спрос и предложение ресурсов, ценообразование, рента.

Общие положения анализа факторных рынков

Факторные рынки (рынки ресурсов), т.е. рынки рабочей силы, капитала, природных ресурсов существенно отличаются от ранее рассмотренных рынков продуктов. Хотя на рынках факторов также взаимодействуют спрос и предложение продавцов и покупателей, существует конкуренция, продавцы факторов могут иметь монопольную власть, но ряд положений отличают рынки факторов от рынков продуктов.

Во-первых, на рынке факторов фирмы и потребители меняются местами: ресурсы покупают фирмы, а не домохозяйства. Важнейший ресурс – труд, интеллект поставляют люди, а покупают его фирмы.

Во-вторых, спрос и предложение на рынках факторов являются производными от потребительского спроса и от предложения потребительских благ.

Спрос на ресурсы зависит:

- от применяемой техники и технологии;

- от цен на ресурсы;

- от ценовой эластичности спроса на продукцию фирмы: если, например, снижаются цены на продукцию эластичного спроса, то увеличивается выработка этой продукции и спрос на соответствующие ресурсы;

- от доли совокупных издержек, которая приходится на определенный ресурс: в строительстве, например, на затраты труда приходится 50% всех затрат и при повышении зарплаты на 10%, издержки увеличатся на 10%, повысятся цены и уменьшится спрос. Но если на 10% вырастает зарплата каменщиков, чья доля в общих издержках только 2% совокупных затрат, то это повысит издержки на 0,2%, что не окажет существенного влияния на цены и спрос.

Предложение ресурсов (факторов) отрасли есть количество ресурсов, которое его владельцы желают и могут поставить фирмам отрасли по различным ценам. Ресурсы поставляются (продаются) тем, кто предлагает лучшие ценовые условия и необязательно в денежном выражении. Денежное вознаграждение (цена) имеет определяющее значение в отношении земли, природных ресурсов, капитала. Но с ресурсами труда сложнее: размер заработной платы, хотя и важен, важны также условия работы, стабильность занятости, перспективы роста и удовлетворение от работы, срок и стоимость обучения профессии и т.д.

Между ценой и предложением почти всех ресурсов (земли, природных ресурсов, капитала) существует положительная зависимость (кривая предложения имеет положительный наклон). Повышения цен на минеральные ресурсы, углеводородное сырье приводит к поиску новых источников этих ресурсов и росту их поставок. Так, рост цен и спроса на нефть и природный газ в 2003-2009 гг. привел к годовому росту разведанных мировых запасов нефти на 15%, а газа – на 25%. Однако для факторов с фиксированным предложением или в особых случаях, когда повышение цены фактора приводит к росту доходов владельцев и сокращению продаж ресурсов, вид кривой предложения изменяется (рис. 66):

Точки кривой предложения показывают минимально приемлемую для продавца (владельца фактора) цену за единицу ресурса. Например, минимальная цена земли на рис. 66 будет Рв. Рв – это так называемая трансфертная цена ресурса. Но в реальных сделках цены будут превышать ее.

Очень важным является то, что трансфертная цена ресурса определяется ценой от альтернативного использования ресурса и равна издержкам от неиспользованных возможностей – если в нашем примере цена ресурса (земли) будет ниже Рв, то земля будет использоваться по данному назначению (вместо, например, предоставления под строительство или будет продана (сдана) фермерам).

Разница между реальной (более высокой) сделки и минимальной трансфертной ценой ресурса (фактора) называется экономической рентой. Термин рента давно известен и используется в следующих ситуациях:

1. В финансовой науке и практических финансах под рентой или аннуитетом понимаются постоянные денежные потоки (выплаты), которые остаются неизменными из года в год. Величина этих выплат (ренты) определяется по правилам финансовой математики с учетом временной (приведенной) стоимости денег, процентной ставки и может быть рассчитана с помощью финансового калькулятора или компьютера. Особым типом аннуитета является бессрочная или пожизненная рента – ряд денежных выплат, который продолжается вечно. Можно рассчитать сегодняшнюю стоимость актива (ресурса) – Р_А, который обеспечивает эту пожизненную ренту (Rгод):

, где r – банковская процентная ставка (процентов годовых).

Пример: определить размер выкупных платежей, равных рыночной цене земли, которые должен был получить помещик Троекуров по реформе 1861 г., если ежегодно он получал от крепостных оброк (продуктами, работами и деньгами) 18 тыс. руб., а банковская ставка составляла 6%.

Выкупные платежи составляют такой финансовый актив, который, будучи помещен в банк под 6% годовых, должен ежегодно приносить доход (ренту) равный 8 тыс. руб., т.е. выкупные платежи Троекурову должны составить:

18 тыс. руб. / 6 * 100 = 300 тыс. руб.

Интересно, что в положении о выкупе крестьянами их усадебной оседлости 1861 года было записано, что «для исчисления выкупной суммы за усадебную оседлость, причитающаяся с нее, по уставной грамоте, часть оброка помножается на 16 и 2/3 – за каждый рубль ежегодного оброка полагается выкупная сумма в 16 руб. 67 коп.». Умножение на 16 2/3 (16,67) – это деление на 0,06 (1/6*100).

В рассмотренном примере мы, по существу, определили цену земли на основе капитализации годовой ренты. Этот принцип универсальный. Например, точно так же можно оценить рыночную стоимость квартиры, которая обеспечивает ее собственнику доход (арендную плату) в 200 долл. в месяц. Однако необходимо учитывать не номинальную, а реальную процентную ставку (равна разнице между номинально и инфляцией):

(200*12)/(20-14)*100=40000 (долл.),

если банковская ставка 20% годовых, а годовая инфляция – 14%.

Высочайшие цены на уникальные земли, уникальное место проживания, уникальный талант певца или футболиста (их гонорары, контракты) хорошо объясняются экономической рентой и монопольным предложением при громадном спросе (желающие проживать внутри московского Садового кольца, любоваться игрой Л. Месси и К. Рональдо, слушать А. Пугачеву, смотреть фильм с Б. Питтом и т.д.) (рис. 67)

2. Экономическая рента – доход владельца ресурса, получаемый сверх минимально приемлемой для него цены за ресурс. Экономически рента обязательно связана с проблемой реализации собственности на такой фактор (ресурс), предложение которого ограничено – земля, месторождения полезных ископаемых, рыбные запасы, исключительный талант певца, спортсмена, хирурга, адвоката и т.д.

Графически экономическую ренту можно показать следующим образом при нормальном, абсолютно эластичном и абсолютно неэластичном предложении ресурса (рис. 68):

В случае б) эластичность предложения фактора максимальна, что означает отсутствие у владельца фактора дохода, который был бы связан с неиспользованными возможностями.

В случае в) ресурс используется только единственным образом, издержки от неиспользованных возможностей равны нулю и весь получаемый владельцем ресурса доход есть экономическая рента.

Справедливость такого подхода можно проверить на примере реальной стоимости офисных помещений в Москва-Сити в 2010 году: «Продажа от 210 тыс. руб./м²(7000 USD). Аренда о 18000 руб./м² (600 USD) в год». Инфляция 8,5%, а средняя банковская ставка 16,5% годовых.

Действительно, теоретическая рыночная цена, рассчитанная по принципу капитализации годовой аренды на бесконечный период равна: =225000 и является достаточно близкой к конкретной цене «210 тыс.».

2. Рынок природных ресурсов: спрос и предложение ресурсов, ценообразование, рента

Земельная рента и рента от природных ресурсов (нефтяная, газовая), которые, по существу, являются особой разновидностью экономической ренты. Земельная рента – это плата за землю, предложение которой ограничено. Принято выделять абсолютную земельную ренту – чистую экономическую ренту, связанную с ограниченностью земли как фактора производства и частной собственностью на землю, и дифференциальную земельную ренту, связанную с различием земли по плодородию и местоположению (лучшая, средняя и худшая земля).

Поскольку предложение земли фиксировано, абсолютная земельная рента и цена земли зависят исключительно от кривой спроса. Если спрос не изменяется, то рыночная цена земли не будет меняться. Это объясняет, например, ситуацию с введением налогообложения земли, когда бремя налога полностью ложится на собственника земли – налог выплачивается из дохода землевладельца. Налог на чистую экономическую ренту не изменяет экономическое поведение ни владельцев земли (они не могут увеличить предложение земли, которое фиксировано и им не выгодно увеличить предложение), ни тех, кто предъявляет спрос на землю (если спрос не растет, то цена земли не изменится).

Дифференциальная земельная рента производится на лучших и средних землях. Худшие земли также должны использоваться, так как их продукция необходима для покрытия рыночного спроса населения. Но эти худшие (по плодородию и местоположению) земли являются предельными – их издержки формируют цены на соответствующую продукцию. Дифференциальная рента – это разница между стоимостью продукции с единичного участка (по рыночной цене) и издержками производства этой продукции. Допустим имеются три участка земли в 1 га: на лучшем участке урожай пшеницы составил 30 ц, на среднем по качеству – 20 ц, а на относительно худшем – только 10 ц. Издержки производства – затраты труда и капитала одинаковы на всех трех участках – по 1200 ден. ед. Тогда рассчитаем размер дифференциальной ренты (табл. 7):

Таблица 7. Расчет дифференциальной ренты

Подобная ситуация складывается в нефте- и газодобыче, где эксплуатируются разные (лучшие, средние и худшие) месторождения и где создается разная дифференциальная рента. Хотя нужно учитывать, что в этих отраслях не существует совершенного рынка, а огромное значение имеют факторы монополизации (в том числе монополизация в рамках мирового рынка – ОПЕК) и государственного рынка.

Очень обстоятельно земельную ренту рассматривали классики политической экономии А. Смит (объяснял ее только природным фактором), Т. Мальтус (подчеркивал значение роста спроса на землю из-за роста численности населения для роста величины земельной ренты), и особенно Д. Рикардо – автор знаменитой теории ренты, которую взял за основу и К. Маркс. Рикардо рассматривал прежде всего дифференциальную ренту. К. Маркс связывал абсолютную ренту с частной собственностью на землю и предлагал национализировать землю, чтобы «обратить земельную ренту на покрытие государственных расходов». В конце ХХ в. был очень популярен Г. Джордж, который требовал конфискации ренты с помощью 100% налога. Интересно, что сейчас в России высказываются подобные идеи в отношении нефтяной и газовой ренты, горной ренты (Д. Львов и С. Глазьев). Но эти точки зрения сознательно преувеличивают значимость природного и тем более нефтяного фактора – по Д. Львову природный фактор обеспечивает 82% прироста ВВП современной России и преувеличивают в несколько раз величину нефтяной ренты. Огосударствление нефте- и газодобычи, вытеснение из них частного капитала вряд ли будет способствовать росту эффективности производства.

В современной России актуальной является проблема изъятия как абсолютной, так дифференциальной природной ренты государством. Это важно как для увеличения финансовых поступлений в бюджет, так и для выравнивания относительной эффективности и инвестиций в разработку тех или иных месторождений.

Современный механизм изъятия природной ренты включает налоговые, таможенные и тарифные механизмы. Предприятия, добывающие природные ресурсы, уплачивают налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), с каждой тонны экспортируемой нефти платят около 500 долл. вывозных пошлин в федеральный бюджет, т.е. порядка 80% от выручки от продажи этой тонны на мировом рынке (выручка примерно 600-650 долл.). Суммарно НДПИ и экспортные пошлины как элементы природной ренты обеспечивают 60% всех доходов федерального бюджета России (10% от ВВП страны). В 2001-2004 гг. суммарные доходы федерального бюджета от нефтегазовых отраслей составляли 30-33% (нефть – 20-25%, газ 8-10%), при среднегодовой мировой цене барреля нефти 25-30 долл. (против 100-120 в 2011 г.).

Экономическая оценка природных ресурсов является исключительно важной для принятия правильных инвестиционных решений, налогообложения, ценообразования. Такая оценка может быть в относительных единицах (баллах). Но для рыночной экономики должна делаться стоимостная, денежная оценка на основе капитализации ренты. Такая оценка по определенной методике проводится при составлении Земельного кадастра для каждого участка сельскохозяйственного и несельскохозяйственного назначения. В России в 2008 году закончена работа по Кадастру. Денежная оценка всех земельных участков составила более 23 трлн. рублей. Такая цена явно не является справедливой, поскольку доходность большинства участков занижена в условиях низкой производительности и даже заброшенности, оценка земель ближнего Подмосковья, курортных зон, местных «Рублёвок» мегаполисов, наоборот, занижена.

В связи с рынком природных ресурсов стоит важнейшая проблема как национальной экономики, как корпоративной экономики, так и глобальной экономики – это бережное отношение к природе, ее ресурсам, к экологии.
Этот вопрос напрямую связан с проблемой устойчивого развития человечества, под которым понимается такое развитие, которое обеспечивало бы не только стабильный и растущий уровень жизни сейчас живущих на Земле, но и возможность развития благосостояния будущих поколений. Проблема заключается в том, что формируя экономический рост, ныне живущие усиленно «вычерпывают» кладовые полезных ископаемых, загрязняют реки, водоемы, моря, негативно воздействуют на Арктику и т.д.

Реальные оценки ресурсов, включение в затраты фирм расходы на природоохранные мероприятия, рекультивационные работы и затраты могут существенно повлиять на более эффективное использование природных ресурсов, стимулировать экологические мероприятия как на государственном уровне, так и на уровне предприятия.

Рассмотрим пример. Спрос на землю описывается уравнением: Q=100-2R, где Q – площадь используемой земли (га), R – ставка ренты (млн. руб. за га). Какова будет равновесная ставка ренты, если площадь земельных угодий 90 га? Какова цена 1 га земли, если ставка банковского процента r=12 % годовых? Государство установила максимальный уровень ренты на уровне 3 млн. руб. за га. Как это отразится на благосостоянии общества?

Решение: определим равновесную ренту из условия 100-2R=90, откуда R=5 (млн. руб.). Цена 1 га= (млн. руб.). Если государство установит фиксированную ренту, то объем спроса (Q=100-2R=100-6=94) превысит объем предложения земли (90). Объем чистой экономической ренты, получаемой собственниками земли сократится с 450 (90×5) млн. руб. до 270 (90×3) млн. руб. Покупатели выиграют, т.к. цена земли снизится до 25 млн. руб. ( ), но будет наблюдаться дефицит земли.

Вопросы для контроля и задания

1. Зависимость объема выращивания кукурузы (Q ц с га в год) от площади посева (х) для фермера: Q(х)=100∙x-1,5∙x². Цена 1 ц кукурузы равна 6 долл. каков максимальный размер ренты, которую может уплатить фермер за использование земли площадью 25 га? Какова рыночная цена этого участка, если ставка процента 5% годовых?

2. Выберите правильный ответ на вопрос: Что может при прочих равных условиях повысить цену участка земли:

а) понижение ставки процента;

б) повышение ставки процента;

в) верны а и б;

г) нет верного ответа.

3. Фермер приобретает участок земли за 20000 долларов. Он предполагает, что чистая выручка на протяжении 5 лет будет постоянной, а затем он сможет продать участок за 25000. ставка процента не меняется и равна 10% годовых. какова должна быть минимальная чистая выручка (доход) от земли, чтобы покупка участка была оправданной?

4. В 1860 г. помещик Манилов получил от крепостных крестьян Маниловки оброк 22000 руб. деньгами и 10000 продуктами и работами, по 3000 руб. привезли отпущенные для открытия собственного дела в Петербурге и Москве Кузнецов и Попов. Какие выкупные платежи должен получить Манилов при освобождении своих крепостных по Манифесту и Положению 1861 г.? Какую примерно сумму Манилов получил от государства сразу процентными бумагами?