Анализ денежных потоков

 

6,1.Общая задача планирования контроля и анализа поступлений и выплат – это учёт денежных потоков, движущихся между предприятием и внешними объектами, объём денежных средств предпрития. С позиций повышения эффективности платежей, гарантирования ликвидности, оптимальным привлечением и вложением средств.

В любом предприятии имеются как выходные, так и входные денежные потоки (рис.6.1.). Периодически платежи предприятия за материальные, энергетические, трудовые, финансовые и др. ресурсы образуют выходной денежный поток. Периодические поступления от реализации продукции (выручка), поступления по аренде, по участиям и др. образуют входной денежный поток.

Рис.6.1.

 

Как видно из приведенного рисунка (Рис.6.1), предприятие в начале первых 6 месяцев и последних 2 мес. Имело достаточно платёжных средств, а вот 4 мес. Имело дефицит в платёжных средствах, хотя период закончен положительным сальдо платёжных средств.

Денежные средства являются абсолютно ликвидными, но в это время наиболее ограниченным ресурсом в транзитной (переходной) экономики, и успех фирмы во многом определяется способностью её руководства эффективно использовать денежные средства.

Управлени денежными потоками включать следующие вопросы:

- учёт движения денежных средств,

- Анализ потоков денежной наличности,

- Составление бюджета движения денежных средств.

Управлени денежными потоками ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными потоками, собственным и заёмным капиталом.

Управлени денежными потоками особенно важно для предприятия с точки зрения необходимости:

- регулирование ликвидности баланса

- текущей платежеспособности, т.е. в постоянном поддержании финансового равновесия (финансовой безопасности)

- оптимизация оборотных активов – оценка краткосрочной потребности в денежных средствах, управление материально – производственными запасами и дебиторской задолженностью

- планирование временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования.

- Управлени текущими расходами и их оптимизация в процессе производства и реализации продукции, работ, услуг

- Прогнозы развития предприятия

 

6,2. денжные потоки предприятия подразделяются (Рис.6.2.):

- формируемые в результате операционной деятельности;

- формируемые в результате инвестиционной деятельности;

- формируемые в результате финансовой деятельности.

Текущая (операционная) деятельность включаает поступление и использование денжных средств, обеспечивающих нормальное выполнение производственной – коммерческой функций предприятия. Так как текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Рис.6.2. Компоненты денежного потока

Деятельность Поступления Выплаты
Начало периода Кассаа, денежные средства на расчётных счетах  
Операционная деятельность От реализации продукции работ и услуг Связанные с использованием ресурсов, в том числе: персонал, материалы, энергия, услуги, информация
Поступления: по лицензиям, по аренде, по процентам ,дивиденды и возврат налогов Выплаты: по лицензиям, по аренде, по процентам, по дивидендам, по налогам.
Инвестиционная деятельность Поступления: поземельным участкам, по зданиям, по оборудованию, по материалам Выплаты: по земельным участкам, по зданиям, по оборудованию, по материалам
Продажа учачтия ( паёв, ценных бумаг, возврат ссуд) Приобретение учачтия ( паёв, ценных бумаг, предоставление ссуд)
Финансовая деятельность Привлечение собстенного капитала, заемного капитала Возврат собственного и заёмного капитала
Платёжные средства на конец периода   Объём платёжных средств на конец периода

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступленем и продажей долгосрочных активов ( необороных), расхода и дохода от инвестиций.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть:

- от текущей (операционной) деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли;

- доходы от самой инвестиционной деятельности;

- поступленя за счёт источников долгосрочного характера:

а) эмиссия акций и корпоративных облигаций;

б) долгосрочные кредиты и займы.

При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к расширению и модернизации производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к повышенному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денжных средств в результате получения кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг, погашение задолженности по ранее полученным кредитам и займам, выплаты кредито заимодателям.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:

- какова их величина за определённое время (месяц, квартал, год),

- каковы их основные элементы;

- какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.

Табл.6.1.









Дата добавления: 2015-12-16; просмотров: 650; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию, введите в поисковое поле ключевые слова и изучайте нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам понравился данный ресурс вы можете рассказать о нем друзьям. Сделать это можно через соц. кнопки выше.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2020 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.014 сек.