Коммерческий кредит. Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между дву­мя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заем­щиком)

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между дву­мя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заем­щиком). Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регу­лируют свои хозяйственные отношения и создают платежные сред-

ства в виде векселей, оформленных письменных обязательств долж­ника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить ука­занную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использова­ны повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег. Коммерческий кредит относится к числу недоста­точно изученных сфер хозяйственной деятельности. Иногда под ком­мерческим понимается кредит, предоставленный коммерческими бан­ками, или кредит на коммерческие цели. Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кре­дитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде. Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью. Она лишь сопутствует сделке купли-продажи, спо­собствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформ­ляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки.

Коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражаю­щая отношения по поводу перераспределения материальных фон­дов между предприятиями. Денежные формы кредита предполага­ют наличие временно свободных денежных ресурсов и их перерасп­ределение на возвратной основе. При коммерческом кредите в кре­дитную сделку включаются только ресурсы поставщика. Это не обя­зательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в про­цессе кругооборота и оборота фонда. Это то, что еще участвует в этом процессе и может быть направлено покупателю по производ­ственным связям. Здесь ресурсы поставщика еще находятся в фор­ме материальных фондов на одной из стадий их кругооборота в виде готового продукта (товара). При банковском кредите уже произош­ло высвобождение временно свободных ресурсов в денежной фор­ме и осуществлена их аккумуляция на счетах в банке. Следователь­но, при коммерческом кредите объектом сделки является товар, при банковском — ссудный фонд.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается с мо­ментом продажи продукции, оказания услуг. Она не только ускоряет Реализацию, но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг. Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме ^кРедита, чем получить денежный кредит ( например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. Потребность заемщи­ка в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить пра­во собственности на потребительскую стоимость ценностей, на их ис­пользование в процессе производства, для продажи населению и т. д., в то время как платеж в погашение ссуды он может совершить позднее. В момент покупки товаров у заемщика отпадает необходимость в аван­сировании денег в очередной кругооборот фондов; достигается вре­менная экономия денежных средств для расчетов с поставщиками. Завершение у покупателя кругооборота фондов, высвобождение сто­имости в денежной форме позволят ему погасить коммерческий кре­дит, как правило, в денежной форме.

Предприятия могут одновременно получить коммерческий кредит и выдать его. Поэтому для отдельного предприятия размер коммер­ческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства про­изводства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При ком­мерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредниками в его реализации. При банковском кре­дите один из участников кредитной сделки — заемщик — выступает в качестве производителя или посредника. Границы коммерческого кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предо­ставлять ссуду в товарной форме (наличие у него массы товарных ре­сурсов); достаточности денежных средств для авансирования в оче­редной кругооборот фондов; возможностей получения в банке ссуды под векселя, а с другой — от уровня кредитоспособности заемщика.

В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают рис­ки. Главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств: риск при изменении цены на товар, при несоблюдении получателем сроков оплаты и при банк­ротстве покупателя.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товаров, стоимости сделки, финансового состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщи­ками и покупателями, качества товара, предлагаемого разными по­ставщиками. Но независимо от того, что продается на условиях от­срочки платежа — средства или предметы труда — коммерческий кре­дит имеет краткосрочный характер. ;

Коммерческая форма кредита тесно взаимодействует с банковс­ким кредитом. В сложных условиях экономики объем свободных де­нежных средств недостаточен, что не позволяет сконцентрировать их в банках в требуемых размерах в качестве ресурсов кредитования.

Прямое банковское кредитование поставщика расширит его спо­собность к предоставлению коммерческого кредита и, наоборот, бан­ковские ссуды, выдаваемые покупателям, сокращают их потребность в коммерческом кредите. Косвенное кредитование может осуществ­ляться при коммерческом кредите в двух вариантах: учета (покупки) векселей и выдачи ссуд под залог векселей. Чем шире учетные и за­логовые операции банка, тем в большей мере банковский кредит спо­собствует развитию коммерческого кредита: поставщики охотно пре­доставляют отсрочку платежа своим клиентам, зная, что они смогут без труда учесть вексель и получить ссуду под него. Развитие коммер­ческого кредита влияет на банковский кредит следующим образом: сокращается потребность в ресурсах, так как не все векселя учитыва­ются в банках и не в полной сумме; уменьшается банковский риск в связи с уменьшением количества клиентуры; совершенствуется тех­ника банковского кредитования в связи с необходимостью выдачи нетрадиционных ссуд по учету векселей, их залогу.

Регулирование практики коммерческого кредита банковским осу­ществляется в процессе акцепта, учета и переучета векселей, а также принятия их в залог при выдаче банковской ссуды.

Коммерческий кредит может снизить эффективность банковских кредитных отношений, поскольку предприятие-покупатель может по­лучить возможность отсрочки платежа за полученные товары у по­ставщика. При этом если банки ужесточат режим учета векселей, то это будет сопровождаться сокращением срока коммерческого креди­та, но не отказом от него.

Коммерческий кредит способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями. Выполняя перераспределитель­ную функцию, он может в известной мере заменять банковский кре­дит. При этом поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам, чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении для оплаты труда. Достоинствами коммер­ческого кредита являются: оперативность предоставления средств в товарной форме; техническая простота оформления; активизация ме­ханизмов мобилизации свободных товарных ресурсов и их перерас­пределения; расширение возможности маневрирования оборотными средствами предприятий; оказание финансовой поддержки предпри­ятий друг другу; развитие ссудового рынка. Вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету вообще. Коммерческий кредит имеет недостатки: ограничен­ность направлений во времени, размерах; иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансо­вым положением покупателей; риск для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предоставление коммерческого кредита может привести к изменениям темпов инфля­ции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа. Кроме того, учет векселей в банках может привести к росту денежной массы, что неизбежно при коммер­ческом кредите.