Анализ и прогноз инвестиций

Анализ и прогноз инвестиций включает в себя три основных компонента:

– чистые оборотные средства;

– капиталовложения;

– потребности в финансировании.

Чистый оборотный капитал (в западной литературе применяется термин «рабочий капитал») – это разность между текущими активами и текущими обязательствами. Она показывает, какая сумма оборотных активов финансируется за счет средств предприятия. Анализ чистых оборотных активов включает определение их излишка или недостатка. Излишек увеличивает рыночную стоимость предприятия, а недостаток должен быть восполнен, поэтому он уменьшает рыночную стоимость. Анализ осуществляется на основе прогноза отдельных компонентов чистых оборотных активов или в процентах от изменения объема продаж.

Анализ капиталовложений осуществляется с целью замены существующих активов по мере их износа и для покупки или строительства активов для увеличения производственных мощностей в будущем. При этом возможны следующие способы анализа: на основе оцененного остающегося срока службы активов или на основе нового оборудования для замены или расширения.

Анализ потребности в финансировании необходим для обоснования и погашения кредитов и выпуска акций. Осуществляется на основе расчетов потребностей в финансировании существующих уровней задолженности играфиков погашения долгов.