В экономическом анализе.

Внешние эффекты. Вторая группа специфических факторов экономического анализа связана с наличием внешних выгод и затрат, которые сопровождают осуществление проекта, но не учитываются в условиях рыночного взаимодействия, не включаются в цену товаров на рынке. Тем самым возникает необходимость их обнаружения (выявления) и измерения в рамках экономического анализа.

В качестве примера отрицательных эффектов можно привести загрязнение окружающей среды в результате осуществления проекта, прежде всего вредные выбросы. Отрицательное воздействие на окружающую среду детально исследуется в экологическом анализе, в экономическом же аспекте оно учитывается в денежном выражении в форме увеличения затрат. Положительные внешние эффекты, связанные с внешними выгодами, возникают при реализации большинства инновационных проектов. В качестве положительных внешних эффектов могут рассматриваться, например, повышение конкурентности рыночной среды и увеличение человеческого капитала. Важная группа этих эффектов связана с внешней экономией, характерной для инновационных проектов и проявляющейся в снижении издержек в результате эффектов распространения, благотворного взаимного влияния друг на друга конкурентных фирм, расположенных в одном районе (например, технопарков или Силиконовой долины). Сложность количественной оценки этих эффектов (измерения соответствующих положительных внешних эффектов в денежном выражении) приводит к необходимости детального представления инновационного характера производимой продукции и используемых технологий через качественные показатели.

Косвенные эффекты. Реализация проекта может сопровождаться косвенными эффектами, т.е. выгодами и затратами для экономических субъектов, не являющихся непосредственными участниками данного проекта, вне институциональных рамок проекта. Косвенные эффекты в отличие от внешних учитываются в условиях рыночного взаимодействия, но за пределами проекта. В качестве типичного примера можно привести активизацию экономической деятельности в регионе после осуществления достаточно крупных проектов или целого комплекса малых или микропроектов. Косвенные выгоды возникают у потребителей продукции, производимой в проекте, по цепочке межотраслевых связей первого, второго, третьего и т.д. порядка и структурных изменений. Иногда используют более широкое понятие косвенных эффектов, включая в него наряду с экономическими мультипликативными составляющими сложно измеряемые показатели, прежде всего социального характера, например, создание новых рабочих мест, благоприятного социально-психологического климата. Таким образом, при реализации проекта возникает множество косвенных эффектов, связанных с чисто экономической и социальной сферами, выгодами (использовании выпускаемой продукции и создании возможностей применения факторов производства) и затратами (при обеспечении поставок продукции и расходовании ресурсов), разными стадиями (циклами, этапами, раундами) производства и потребления.

Косвенные эффекты можно измерять с помощью валовых и чистых показателей. Для анализа любого проекта, особенно крупномасштабного, можно проследить соответствующее изменение валовых показателей, т.е. общей величины и выгод, и затрат. Такой анализ важно проводить при разработке инвестиционной и структурной политики. Для оценки эффективности проекта определяющее значение имеет анализ чистых показателей, связанных с сопоставлением выгод и затрат, прежде всего, чистого дохода. Ему соответствует традиционное понятие добавленной стоимости, возникающей в регионе в результате реализации проекта.

Основные косвенные эффекты возникают на стадиях использования продукции. В соответствии с приростами цен, объемов выпуска и издержек можно выделить три группы косвенных выгод проекта, возникающих при использовании продукции: выигрыш за счет разницы мировых и внутренних цен; прирост продаж у потребителей за счет роста качества и количества продукции; экономия издержек за счет применения новых производственных технологий.

Ценовой эффект учитывает влияние внешнеторговых связей и включает эффект различия импортных и внутренних цен, позволяющий обеспечивать экономию при покупке отечественной продукции по внутренним ценам. Его величина определяется произведением снижения внутренних цен по сравнению с импортными и объема выпуска продукции в проекте.

Прирост продаж у потребителей возникает за счет роста производительности при использовании продукции, производимой в проекте, и приводит к росту либо количества, либо качества продукции, производимой потребителями. При неизменном качестве продукции он рассчитывается произведением цен (р) и прироста объемов выпуска продукции в проекте за счет роста производительности (∆q). Более высокое качество можно учитывать в форме роста внутренней цены, эквивалентного увеличения выпуска традиционной продукции (прежнего качества) или формирования специальных показателей, прямо зависящих от качества продукции (для которых устанавливается соответствующая цена).

Экономия издержек у потребителей возникает в результате применения новых производственных технологий, базирующихся на преимуществах продукции инновационных проектов и определяется произведением снижения операционных издержек (∆с) и объема выпуска продукции (q).

Наряду с косвенными выгодами могут возникать косвенные затраты, прежде всего инвестиционного характера. Так, внедрение новых продуктов обычно требует реконструкции и модернизации производственных мощностей, использующих эту продукцию.

Для определения косвенных эффектов в рамках экономического аспекта проектного анализа важнейшим методологическим принципом является сопоставление двух вариантов: «с проектом» и «без проекта».

Косвенные эффекты проекта равняются разности косвенных эффектов в ситуации «с проектом» и косвенных эффектов в ситуации «без проекта».

Рассмотрим, как формируются денежные потоки для определения косвенных эффектов в случае сочетания внутреннего производства и импорта. Предположим, что в проекте создается новое отечественное производство, замещающее импорт. С точки зрения соответствия требованиям торговой политики проанализируем сначала обычную рыночную ситуацию, которая характеризуется сочетанием выпуска отечественных и импортных товаров, при этом существенной зависимости от импорта не наблюдается.

Прямые выгоды от новой отечественной продукции учитываются в цене и равняются выручке от реализации. Если предположить, что одновременно с выпуском новых модификаций продуктов прекращается выпуск старых, то в ситуации без проекта производства не наблюдается, и сравнение ситуации с проектом и без проекта просто совпадает с ситуацией с проектом.

Перейдем к определению косвенных эффектов. Сначала рассмотрим случай, когда отечественная и импортная продукция идентичны. Косвенные эффекты в ситуации с проектом определяются приростом выгод от использования новой продукции за вычетом прироста затрат на приобретение этой продукции. В ситуации без проекта аналогичные выгоды можно получить при приобретении импортной продукции, и в случае идентичных отечественных и импортных продуктов чистые косвенные выгоды в ситуации с проектом и без проекта совпадают. Поэтому косвенные эффекты проекта, которые определяются разностью косвенных эффектов в ситуации с проектом и без проекта, равняются нулю. Перейдем к анализу случая, когда отечественные продукты превосходят импортные по цене и производительности. В долгосрочном равновесии такое различие исчезает (или более совершенные продукты вытеснят с рынка импортные, или импортные будут усовершенствованы), и осуществляется переход к рассмотренному случаю с нулевыми косвенными эффектами. В краткосрочном периоде косвенные эффекты наблюдаются. Они определяются разностью косвенных эффектов в ситуации с проектом, возникающих при использовании новых отечественных продуктов, и косвенных эффектов в ситуации без проекта, возникающих при использовании импортных продуктов. Учитывая предположение о различии двух видов продукции, эта разность определяется различием в их производительности и цене. Следует подчеркнуть, что величина импорта в ситуации без проекта не достигает излишне высокого уровня и соответствует предположению о допустимости с политической и стратегической точек зрения.

Перейдем к анализу рыночной ситуации, необычной с точки зрения требований торговой политики и характеризующейся излишне высокой долей импорта в удовлетворении спроса, соответственно, существенной зависимостью от импорта. Одним из наиболее известных показателей такой зависимости является импортная квота, или отношение импорта продукции к сумме импорта и отечественного производства. Для разных видов продукции существенно различается запретительная нормативная величина данного показателя, свидетельствующая о степени вытеснения отечественного производства и об опасном уровне импортной зависимости. Для стратегической продукции этот уровень достаточно низок. Предположим, что в проекте производится как раз такая продукция. Тогда необходимый импорт в ситуации без проекта превышает запретительный уровень, другими словами, отечественное производство стратегических продуктов вытесняется импортом. При этом возникает опасная зависимость от импортных поставок, и такая альтернатива рассматривается как недопустимая (исходя из политических, а не экономических соображений). Соответствующие ей выгоды и затраты отсутствуют, или учитываются как нулевые выгоды и затраты в ситуации без проекта. Приростные показатели косвенных эффектов (по отношению к ситуации «без проекта») в данном случае совпадают с общими, характерными для ситуации «с проектом». Таким образом, в критических с точки зрения импортозамещения случаях косвенные эффекты проекта определяются общей величиной косвенных эффектов, возникающих при использовании данной продукции (а не приростом по отношению к альтернативным вариантам без проекта, в данном случае предполагающим нулевые выгоды и затраты).

Рассмотренный случай соответствует одному из искажений, или провалов рынка в решении внешнеэкономических проблем долгосрочного экономического роста. В целом, учет косвенных эффектов проектов в различных рыночных ситуациях можно описать следующим образом. В условиях совершенных рынков имеются альтернативные проекту возможности вложения капитала, обеспечивающие совпадающие дополнительные выгоды и затраты за пределами проекта. Поэтому при сравнении ситуации «с проектом» и «без проекта косвенные эффекты проекта в долгосрочном периоде равны нулю, а в краткосрочном периоде определяются приростными показателями (по сравнению с ситуацией «без проекта»). При наличии искажений рынка или государства возникают и краткосрочные, и долгосрочные косвенные эффекты проекта, которые могут измеряться и общими, и приростными показателями. В условиях несформировавшихся рынков, других ситуациях рыночных и политических искажений, типичных для переходной экономики, учет косвенных эффектов может оказаться решающим при оценке эффективности проекта.

В целом, соответствующее правило построения денежных потоков проекта в рамках экономического анализа можно сформулировать следующим образом: при оценке общественной эффективности проекта в состав выгод и затрат по проекту необходимо включать составляющие, которые приводят к внешним и косвенным эффектам.

Рис. 6.3. Учет внешних и косвенных эффектов