Тема 2. Финансовый менеджмент в банке

1. Управление капиталом банка

2. Управление активами банка

3. Управление доходностью банка

4. Управление банковскими рисками

1. Управление капиталом банка

Управление капиталом предполагает:

- Обоснование его достаточности в соответствии с объемом, структурой и содержанием активных операций банка. Чем больше доля рисковых активов, тем сравнительно большего размера требуются собственные средства. В любом случае банки с высокой долей капитала считаются более надежными и конкурентоспособными.

- Выбор оптимального для данного момента способа наращивания капитала. Различают следующие способы:

 важнейший внутренний источник роста капитала– прибыль.

Ее размер связан с дивидендной политикой банка(установленным размером дохода на акцию). Банк заинтересован в сохранении старых акционеров и привлечении новых, поэтому доходность акций должна быть не ниже доходности других инвестиций с аналогичной степенью риска;

 увеличение установленного капитала банка в форме АО возможно за счет повторных эмиссий акций, что связано с высокими эмиссионными издержкам;

 привлечение субординированных кредитов.

В финансах Субординированный кредит (англ. subordinated debt) (также известен как субординированный долг, субординированная облигация, младший долг) - это кредит, чей ранг идет после других кредитов, в случае ликвидации или банкротства. И соответственно выплаты по таким кредитам идут после выплат по всем остальным долгам. Cубординированный - дословно "подчиненный", по отношению к "нормальным" кредитам.

Такая форма кредитования используется компаниями или частными покупателями, которые близко связаны с кредитуемой организацией, но предпочитают вкладывать средства не в виде покупки акций, а в виде предоставления средств в долг. Таким образом, в случае банкротства, требования по субординированным кредитам удовлетворяются ПОСЛЕ обычного кредита/займа, но ДО требований владельцев компании/акционеров. В силу подчиненной роли по отношению к нормальному долгу, такие кредиты более рискованные, и потому по ним предлагаются повышенные ставки доходности. А в силу повышенной доходности, такие кредиты могут использоваться для спекуляций на фондовом рынке.

Например, такие кредиты могут использоваться в случае невозможности выпуска акций компании, например слишком малом ее размере, или если компания недавно была создана и не имеет доступа к обычным кредитам. Либо если компания, по определенным причинам, считается слишком рискованной, чтобы ее акции покупались на фондовом рынке; например компания, действующая в нестабильной политической обстановке, либо компания, находящаяся в условиях тяжелого финансового положения.

В России: форма движения денежного капитала, предоставляемого в виде кредита (депозита, займа, облигационного займа), который привлекается кредитной организацией на срок не менее 5 лет, который не может быть истребован кредитором до окончания срока действия договора, если заёмщик не нарушает его условия. Выплата основной суммы долга происходит одним платежом по окончании срока действия договора. Проценты по такому виду кредита не могут существенно отличаться от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов и не могут меняться в течение срока договора. Без согласования с Банком России невозможны досрочное погашение кредита или его части, досрочная уплата процентов за пользование кредитом, досрочное расторжение договора кредита и (или) внесение в него изменений. В случае банкротства кредитной организации — заёмщика требования кредитора, предоставившего субординированный кредит, не могут быть удовлетворены до полного удовлетворения требований иных кредиторов.

Сумма субординированного кредита включается в расчёт дополнительного капитала банка (в случае если такой кредит признаётся и подтверждается Центральным Банком как субординированный) в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, — в полной сумме, а в последние 5 лет до окончания срока действия договора — по остаточной стоимости. Величина субординированного кредита, включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать половину величины основного капитала кредитной организации. В случае если данная величина превышена, то он учитывается как привлечённые средства.

 Учет стоимости и рисков привлечения средств клиентов и других кредитных организаций.

Окончательный выбор источника увеличения капитала делается с учетом совокупности различных факторов.

2. Управление активами банка

Управление активами и пассивами предполагает использование таких методов формирования ресурсов и их размещения по активным операциям, которые обеспечат оптимальное для банка соотношение ликвидности, доходности и риска.

При организации депозитных операций следует:

1) разнообразить депозиты по срокам, размерам и формам, обязательно выделяя депозиты до востребования, срочные и вклады населения;

особое внимание уделять срочным депозитам, которые в наибольшей степени поддерживают ликвидность баланса банка;

3) постоянно отслеживать остатки средств на расчетных (текущих) счетах и обороты по ним, при наличии на отдельных счетах постоянного остатка средств рекомендовать владельцам переводить их на счета срочных депозитов(возможно на условиях компенсационного депозита под кредит);

4) сводить к минимуму свободные ресурсы средств на депозитных счетах (т.е. не использованных в активных операциях);

5) проводить процентную политику, обеспечивающую привлечение клиентов– вкладчиков и процентную маржу (разницу между взимаемыми и выплачиваемыми процентами) не ниже, чем в сопоставимых банках.

Управление активами предполагает:

1. Диверсификацию активных операций по степени их ликвидности. Здесь выделяют:

 высоколиквидные активы– первичные резервы

(кассовые активы, средства на корреспондентских счетах в других банках);

 вторичные резервы– государственные ценные бумаги, ссуды и другие платежи в пользу банка со сроком погашения в течение30 дней;

 остальные ссуды;

 ценные бумаги негосударственных эмитентов;

 основные средства(здания и оборудование) – неликвидные

активы.

2. Отслеживание рисков и их снижение, создание резервов на возможные потери по активным операциям.

3. Поддержание доходности активов. В зависимости от доходности операции делятся на приносящие и не приносящие доход.

Активы, приносящие доходы, делятся по признаку их стабильности:

 стабильный доход– кредитные и инвестиционные операции;

 нестабильный доход - консалтинговые и финансовые услуги, предоставляемые клиентам за комиссию.

Основные методы управления активами:

1. Метод общего фонда. Все ресурсы банка (собственные и привлеченные) образуют общий фонд средств, который размещается по активам на основе текущих приоритетов с позиций обеспечения текущей ликвидности, или спекулятивной прибыли (рис. 55). Метод считается рискованным. Им в отдельные периоды могут пользоваться только банки с высокой финансовой устойчивостью.

2. Метод распределения активов, или консервации средств, имеет широкое распространение в банковской практике. Он базируется на скорости обращения различных видов привлечения ресурсов. Управление осуществляется одновременно пассивами и активами путем их координации по срокам и размерам.

Метод приводит к созданию внутри банка относительно обособленных «центров ликвидности– прибыльности».

При ориентации банка на более полное удовлетворение потребностей клиентов оба метода имеют недостатки. Спрос на кредиты и предложение ресурсов могут не совпадать. Ориентируясь на средний уровень ликвидности, банки меньше уделяют внимания клиентам.

Метод научного управления активами, или экономико-математический, ориентируется на максимизацию прибыли при соблюдении нормативов ликвидности и диверсификации рисков.

Этот метод считается наиболее эффективным. В основе научного управления активами и пассивами лежат так называемые «золотые банковские правила».

Показателем эффективности управления активами и пассивами любым из методов является уровень доходности по активным операциям банка.

Золотые банковские правила:

 Краткосрочные пассивы размещаются в краткосрочные активы.

Долгосрочные пассивы размещаются в долгосрочные активы.

 Сумма краткосрочных и среднесрочных средств по активу не должна превышать сумму краткосрочных и среднесрочных обязательств по пассиву.

 Сумма долгосрочных средств по активу может превышать сумму долгосрочных обязательств банка и его собственного капитала. Срок размещения не должен превышать срок привлечения.

Структура активов: чем ниже доля высокорисковых активов в балансе банка, тем выше его ликвидность.

 Структура пассивов: чем ниже доля вкладов до востребования и больше доля срочных вкладов, тем выше ликвидность.

3. Управление доходностью банка

Управление доходностью банка предполагает извлечение по активным операциям дохода, достаточного для покрытия:

 издержек по привлечению средств;

 операционных издержек;

 издержек инфляции;

 рисков по доходным операциям (премия за риск);

Следует различать понятия, образующие систему финансовых результатов деятельности банка:

 доходы банка;

 расходы банка;

 прибыль банка;

 доходность банка или отдельных операций;

 прибыльность (рентабельность) банка.

Для расчета прибыли выделяют процентные и непроцентные доходы и расходы.

Прибыль банка характеризует конечный финансовый результат, отражается по пассивному сч. №703.

Балансовая прибыль представляет собой разницу между доходами (сч. №701) и расходами(сч. №702).

Убытки(превышение расходов над доходами) отражаются на сч. №704 (А).

Банки уплачивают следующие налоги:

 налог на прибыль и налог на операции с ценными бумагами (отражаются на сч. №70501 – «Использование прибыли отчетного года»);

 налог на добавленную стоимость, налог на имущество, налоги в дорожные фонды, местные налоги и плата за землю (отражаются по дебету сч. №70209 – «Другие расходы»).

Налог на прибыль банка составляет 20% (с 2015 г.).

Доходность (рентабельность) деятельности банка отражается в системе показателей(коэффициентов). К основным показателям относятся:

Рентабельность активов (ROA)= Прибыль/ Активы *100%

Данные расчеты показывают, насколько действенно банк привлекает и размещает полученные ресурсы. Низкие показатели рентабельности могут быть связаны с недостаточной величиной клиентской базы или с консервативной инвестиционной политикой банка. Если рентабельность превышает средние значения по банковской системе, то это является следствием значительной доли дешевой клиентской базы, удачных спекулятивных операций, размещения активов в высокоприбыльные операции.

Рентабельность активов, приносящих доход = Прибыль/доходные Активы*100%

Эффективность активных операций= Активы/доходные Активы*100%

Рентабельность капитала (ROE) = Прибыль/Капитал*100%

Данный показатель демонстрирует акционерам отдачу капитала банка.

4. Управление банковскими рисками

Управление банковскими рисками включает:

 классификацию рисков по их видам;

 выявление взаимозависимостей между различными группами рисков;

 определение целей и принципов управления рисками;

 выделение этапов управления рисками;

 выбор способов снижения рисков.

Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом (вариабельность дохода).

Наиболее важную роль в деятельности кредитных организаций играют следующие риски:

 кредитный;

 портфельный (ценные бумаги);

 риск ликвидности;

 риск изменения процентных ставок;

 валютный (риск изменения стоимости активов и пассивов в национальной валюте при изменении валютного курса).

Цели управления рисками:

1) избежать риска;

2) удержать риск за инвестором;

3) перевести риск на третье лицо.

Принципы управления рисками:

· не рисковать, если есть такая возможность;

· не рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал банка;

· думать о последствиях риска и не рисковать многим ради малого;

· не создавать рисковых ситуаций ради получения сверхприбыли;

· держать риски под контролем;

· снижать риски, распределяя их среди клиентов и участников по видам деятельности;

· создавать необходимые резервы для покрытия рисков;

· устанавливать постоянное наблюдение за изменением рисков;

· количественно измерять уровень принимаемых рисков;

· определять новые источники и критические зоны риска и (или) групп операций с повышенным уровнем риска.

Этапы управления риском:

1. определение сферы риска;

2. количественная оценка риска;

3. разработка программы мероприятий по снижению рисков;

4. мониторинг (отслеживание) рисков.

Основные способы снижения риска:

Эффективность управления риском во многом зависит от умения использовать в полной мере все методы и приемы. Методы управления риском состоят из приемов снижения его степени. Можно выделить три основных способа снижения риска:

• Отказ от риска (простое уклонение от мероприятия, связанного с риском, т.е. отказ от каких-либо операций, несущих в себе неприемлемый для банка риск, а значит и отказ от прибыли);
• Снижение риска (самострахование – резервирование, диверсификация, лимитирование, минимизация);
• Передача риска третьему лицу (страхование, хеджирование, распределение).

Следует отметить, что управление риском путем его снижения и передачи третьему лицу осуществляется в процессе финансовой операции, в то время как отказ от риска применим и актуален только на момент рассмотрения сделки.

● Резервирование
Резервирование является одним из основных способов управления банковским риском. С целью компенсации возможных потерь банк формирует собственные средства (капитал), а также обязательные резервы на возможные потери по ссудам и прочим активам, относимые на расходы кредитной организации. Необходимость резервирования закреплена нормативными документами Банка России.

● Страхование
При страховании обеспечения от утраты или повреждения, риски передаются страховщику или гаранту. Данный метод наиболее подходит для снижения кредитных рисков. Страхование требует отвлечения дополнительных ресурсов в виде уплаты страховой премии страховщику, при этом страхователем выступает заемщик, а выгодоприобретателем – банк.

● Хеджирование

Хеджирование - это защита своего капитала от инфляционных потрясений путем покупки акций (equities) или вложений в другие активы, стоимость которых должна повышаться по мере роста цен.

В отличие от страхования, при хеджировании риск передается не страховщику или гаранту, а участникам финансового рынка путем заключения сделок с использованием производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы и т.д.). Как и при страховании, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов в виде уплаты опционной премии или внесения депозита. Данный метод наиболее подходит для снижения рыночных рисков.

● Лимитирование
Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов по различным банковским операциям (например, предоставление кредитов корпоративным клиентам строительной отрасли в общей сумме, не превышающей 100 млрд руб.). Процесс установления лимитов допустимой величины риска должен быть гибким и, что еще более важно, нацеленным на будущее. Он основывается на изучении рынка, прогнозе, анализе чувствительности, здравом суждении и опыте банковских аналитиков.

● Диверсификация
Диверсификация - это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска.

Диверсификация рисков возможна по направлениям использования средств, отраслям, срокам, регионам и т.д. Данный метод наиболее подходит для снижения рыночных и кредитных рисков. Диверсификация, как правило, осуществляется путем лимитирования риска. Отличие состоит в том, что диверсификация применяется для снижения риска всего портфеля в целом (совокупность операций), а лимитирование – конкретной операции.

● Распределение
Снижение риска может быть достигнуто путем его распределения между участниками сделки в виде включения риска в стоимость услуг: в процентную ставку (рисковая надбавка), комиссию, штрафные санкции и т.д. Данный метод наиболее применим для снижения кредитных рисков.

● Минимизация (нивелирование)
Минимизация риска предполагает осуществление комплекса мер, направленных на снижение вероятности наступления событий или обстоятельств, приводящих к убыткам и (или) на уменьшение (ограничение) размера потенциальных убытков. Минимизация риска происходит в первую очередь при помощи механизмов внутреннего контроля. В отличие от вышеуказанных способов снижения риска, минимизация риска эффективна до, а не после возникновения реальных убытков, т.к. ее основная цель – предотвращение риска (возможных убытков) банка.

