Спрос и предложение капитала. Понятие дисконтированой стоимости.

В процессе производства различные элементы физического капитала ведут себя неодинаково. Одна часть функционирует на протяжении длительного периода времени (здания, машины, оборудование), включающего от не­скольких лет до 40-50 и более лет, другая (сырье, материалы) используется однократно. Первую часть капитала называют основным капиталом, вто­рую — оборотным.

Различие между основным и оборотным капиталом проводил еще А. Смит. По его мнению, основной капитал — это тот, который производит прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет; оборотный капитал есть благо, которое перестает быть достоянием его владельца. Так, рабочий скот — это основной капитал, но он же, если он продан на рынке, превращается в оборотный капитал. Таким образом, А. Смит под оборот­ным капиталом понимал товарный, или торговый, капитал.

У Д. Рикардо деление капитала на основной и оборотный основывалось на другом принципе. Это деление он осуществлял в зависимости от сте­пени долговечности капитала. Однако в отличие от А. Смита Д. Рикардо исключал из оборотного капитала затраты на сырье и материалы и факти­чески отождествлял оборотный капитал с затратами на покупку рабочей силы.

Современная экономическая наука различает основной и оборотный капитал не по критерию мобильности, как это делал А. Смит (в движении может быть приведен и основной капитал), и не по степени долговечности как предлагал Д. Рикардо, а по способу переноса стоимости на вновь создаваемые товары или услуги.

ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ—это капитал, который участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям.

Каждый элемент основного капитала имеет законодательно установленный срок службы, в соответствии с которым предприниматели накапливают перенесенную на производимые товары и услуги стоимость в форме амортизационныхотчислений.

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ—сырье, материалы, электроэнергия, вода и т. д. — участвует в производственном цикле лишь один раз и свою стоимость полностью переносит на созданные продукты.

При реализации товаров деньги, затраченные на элементы оборотного капитала, полностью возвращаются предпринимателю и могут быть снова использованы для приобретения факторов производства. Затраты на основной капитал так быстро не возвращаются, на это уходят годы, иногда десятилетия.

Следовательно, в издержки производства входит вся стоимость оборотного капитала, а от основного капитала туда включается лишь часть стоимости, исчисляемая исходя из всего срока жизни этого капитала.

Основной капитал, воплощенный в средствах труда, по мере использования подвергается износу. Экономисты различаютдве формы износа-физический и моральный.

Физический износ происходит, во-первых, в процессе самого производства и, во-вторых, под воздействием сил природы (коррозия мета разрушение бетона, потеря упругости или гибкости пластмассы и т. Чем больше время эксплуатации основного капитала, тем больше физический износ.

С физическим износом связано понятиеамортизации. Амортизация является экономической категорией, выражающей экономические отношения по поводу той части стоимости основного капитала, которая перенесена на продукт и вернулась к предпринимателю после реализации товаров денежной форме. Она накапливается на специальном счете, называемом амортизационным фондом.

Величина амортизационных отчислений зависит от цены средства труда и продолжительности его функционирования.

Отношение ежегодных амортизационных отчислений к стоимости основного капитала называется нормой амортизации.

Если норма амортизации остается постоянной в течение всего срока службы капитала, такую амортизацию называют линейной.

Нормы амортизации элементов основного капитала, как уже отмечалось, устанавливаются законодательным (нормативным) путем государством.

Вторая форма износа —моральный износ (моральное старение). Это снижение полезных свойств основного капитала в глазах пользователей по сравнению с тем, что предлагают ему взамен. Моральное старение может быть вызвано как объективными причинами (технический прогресс, пере­мены в образе жизни), так и чисто субъективными (воздействие моды, рек­ламы и т. д.).

Моральное старение бывает двух видов.Первый вид связан с про­изводством более дешевых машин, оборудования, транспортных средств и т. д. в результате роста производительности труда в машиностроении. Например, предприниматель приобрел станок за 120 тыс. грн. В результате роста производительности труда и удешевления единицы изделия цена аналогичного станка понизилась до 100 тыс. грн. Следовательно, уже функционирующий капитал, представленный станком в 120 тыс. грн., обесценился, что является потерей для предпринимателя.

Второй вид морального износа связан с производством более совер­шенных машин. В этом случае предприниматели также несут убытки, про­должая использовать морально устаревшую технику или оборудование.

Чтобы уменьшить потери от морального старения капитала, в хозяйст­венной практике используется политика ускоренной амортизации. Уско­ренная амортизация характеризуется повышением нормы амортизации с целью сокращения ее сроков. В этом случае предприятия могут, например, удвоить норму амортизации в течение первого года, а в последующие — делать отчисления в амортизационный фонд по принципу линейной амор­тизации. Для поощрения экспорта в некоторых странах установлено, что предприятия могут применять дополнительные амортизационные отчисле­ния, зависящие от их экспортного товарооборота.

В целях ускоренной амортизации используется идигрессивный метод. Он позволяет отразить в бухгалтерском учете более быстрое обесценение оборудования на начальном этапе его эксплуатации по сравнению с заклю­чительным. Делается это, в частности, путем умножения нормы линейной амортизации на более высокие коэффициенты.

Дигрессивная амортизация применяется по отношению к любому про­изводственному оборудованию, к средствам транспорта, складскому и канцелярскому оборудованию, но только при условии, что данное обору­дование является новым, а срок его годности — не менее трех лет.

Предприятие, модернизируемое за счет приобретения нового оборудо­вания, благодаря дигрессивной амортизации получает возможность сни­зить свои налоговые платежи, так как амортизационные отчисления вычи­таются из налогооблагаемого дохода.

Если баланс предприятия отрицательный, амортизационные .платежи могут быть отсрочены до периода, когда доходы будут превышать расхо­ды. В некоторых кредитных соглашениях амортизация долга (т. е. его по­гашение) может также быть отложена по согласованию (на этот период платежи прекращаются).

Амортизация является источником обновления (простого воспроизвод­ства) основного капитала при стабильных ценах. Однако при инфляцион­ном росте цен стремление сохранить уровень производства и (или) уровень занятости может помешать обновлению производственных фондов пред­приятия. В таких случаях предприятиям могут разрешить вести производ­ство без уплаты налогов на закупки нового оборудования, что по сути представляет собой замену амортизационных отчислений. Могут также быть пересмотрены статьи актива баланса предприятия с использованием методов, позволяющих приблизить стоимость основного капитала к стоимости его замены.