Что такое деньги. Денежные рынки

Деньги возникли как удобный способ обмена товаров. Современные деньги нередко сами по себе стоят больше указанного на них наминала. Новые методы расчетов привели к росту денежных рынков, на которых обменивают ценности, - от наличных денег и золота до акций кампаний и облигаций - долговых сертификатов.

Что такое деньги. Деньги - это всемирно признанное средство для обмена товаров и услуг. Прямой обмен товарами неэффективен, потому что подразумевает поиск того человека, который продает именно то, что нужно вам, и хочет приобрести предлагаемый вами товар в обмен. Он также требует создания сложной системы установления относительной ценности между товарами различных видов.

Металлические монеты использовались как средство обмена в Европе начиная с VII в. до н.э., потому что обладают многими удобными свойствами:
- из металла можно сделать монеты малого достоинства, они портативны и удобны при мелких расчетах;
- драгоценные металлы, используемые для изготовления монет, придают им высокую самостоятельную ценность в зависимости от размера и веса;
- монеты долговечны и подвергаемы переработке - их можно расплавить и отчеканить заново;

Для более крупных сделок бумажные деньги оказались удобнее. Бумажные денежные знаки, представляющие собой обязательство выдающего их лица заплатить предъявителю определенную сумму в золоте или серебре, широко распространились в XVIII в.

Связь, существовавшая между твердыми валютами и драгоценными металлами, начала исчезать после Первой мировой войны. «Обещание оплатить» более не действовало, большинство современных валют не покрывается драгоценными металлами. Деньги приобретают свою стоимость по указу правительства, провозглашающему их в качестве законного платежного средства.

В настоящее время бумажная наличность не является более основным средством расчета при покупке товаров и услуг. Чеки, берущие свое начало от поручений банкиров XVII в., и кредитные карточки, изобретение XX в., сделали расчеты безналичные простыми и эффективными.

Меняющиеся обличия. Начиная со средних веков деньги прошли путь от чистого золота до пластика. Испанские дублоны XVI в. отличаются от карточки Diner's Club - первой в мире кредитной карточки. В 1950 г. Diner's Club выдал карточки первым клиентам, которые могли использовать их для оплаты в ресторанах Нью-Йорка.

Древние деньги. Декоративные орудия, оружие и предметы религиозного и ритуального назначения были широко распространены в качестве средства платежа.

В Европе торговцы расплачивались металлическими кольцами и спиралями. В Индии, Китае и на Ближнем Востоке раковины каури выступали в роли денег. С развитием торговли раковины каури распространились в Азии, Африке и странах Тихоокеанского бассейна.

Металлические деньги. Появились первые монеты с фиксированной стоимостью. Китайские торговцы рассчитывались круглыми медными пластинами. В Лидии купцы отливали монеты из электрума - природного сплава золота и серебра.

VII в. до н.э. Страны Эгейского моря выпускали монеты из драгоценных металлов.

VI в. до н.э. Первые монеты из чистого золота и серебра с изображением царя Креза были выпущены в Лидии, каждая гарантированного веса.

Международные системы. Векселя - письменное обязательство платежа в определенную дату - выпускаются купцами и банками для кредитования торговли. Во Франции векселя стали продавать - практика, которая впоследствии привела к зарождению фондовых рынков.

1252. Флоренция отчеканила золотые монеты с изображением лилии (золотые цветы). Они были признаны по всей Европе как средство обращения в международной торговле. За пределами Италии они известны как флорины.

Рынки капитала. Образуются акционерные компании, которые были уполномочены главами европейских государств исследовать и колонизировать новые территории.

1555. Английские купцы, торгующие в России, организовали первое акционерное предприятие «Московская компания».

1600. Акционерная Ост-Индская компания создана для торговли в Восточной и Юго-Восточной Азии.

Бартер в наши дни. Путешествующий торговец представляет свои товары рыночному контролеру в Сокото, Нигерия, где золото и орехи колы меняются на оружие и соль, продающуюся в форме конуса (на переднем плане).

Средневековая конторская работа. Итальянский клерк ожидает клиента в банке XIV в. В средние века торговля зерном и шерстью сделала Италию богатой.

Денежные рынки. Система институтов, покупающих и продающих валюту и краткосрочные финансовые инструменты, называется денежными рынками. Участники рынка торгуют золотыми слитками, иностранной валютой, краткосрочными ценными бумагами - документами, гарантирующими последующее погашение долга, или требованиями, такими, как облигации или акции и паи.

Рынок слитков золота. Торговля брусками или слитками золота обычно ведется для изготовления монет, промышленных компонентов и ювелирного дела. Основные рынки в Гонконге, Лондоне и Нью-Йорке.

Рынки иностранной валюты. Участники этого рынка продают и покупают иностранную валюту. Доллар США - это основной посредник в торговле: валюту обменивают на доллары, которые в свою очередь меняют на другую валюту.

Рынок ценных бумаг. Покупка и продажа осуществляются на фондовых биржах брокерами, которые выступают от лица клиента и получают комиссию за услуги. Самые крупные в мире фондовые биржи находятся в Лондоне, Нью-Йорке и Токио.

Электронная торговля. В 1983 в Торонто на фондовой бирже была введена электронная торговля, предоставившая непосредственный доступ к информации о ходе торговли через мониторы компьютеров участников торговли. К 1985 Торонто установил торговлю с другими биржами Северной Америки. Эта система была принята по всему миру, ускорив развитие торговли и расширив ее границы.

Основные понятия. Облигации. Сертификаты государственного или корпоративного займа, которые приносят доход по фиксированной процентной ставке и погашаются спустя определенное время.

Акции. Это ценные бумаги, получаемые взамен вложенного капитала, дающие частичное право собственности в компании.

Деньги, не имеющие ценности. В 1920-х правительство Германии печатало деньги, пытаясь осуществить репарационные платежи. В 1923 инфляция достигла своего наивысшего значения - 25% в день, полностью обесценив немецкую валюту

Банки и бумажные деньги. Начал работу Банк Стокгольма - первым открыл кредитное отделение. В 1661 выпустил первые в Европе банкноты. В 1664 долги привели его к банкротству.

1668. Прекращение деятельности Банка Стокгольма привело к образованию первого в мире центрального банка - государственного Банка Швеции.

1694. Основан Банк Англии, что помогло становлению лондонского Сити как всемирного финансового центра.

Отсутствие правил и регулирования позволило акционерным компаниям во Франции и Великобритании, сулившим щедрое вознаграждение инвесторам, организовать спекуляции своими акциями.

1720. Британская «Компания южных морей» выставила свои акции на открытую продажу. Компания распространила слухи об огромных будущих прибылях, подкупив политиков для поддержки этого бизнеса. Цена на акции возросла с 128 фунтов стерлингов в январе до 1000 фунтов в августе. В сентябре инвесторы потеряли доверие к компании, и цены на акции рухнули.

Биржевой крах. Легкость выдачи кредитов в США побуждала инвесторов брать кредиты для скупки акций. Цены на акции быстро росли.

1929. Федеральная резервная система ужесточила условия кредитования.

24 октября 1929. Черный четверг. Инвесторы начали продавать акции: США потребовали вернуть выданные ими международные займы, и европейские банки закрылись, не сумев выполнить обязательства. Частные инвесторы отозвали вклады, что привело к экономическом кризису.

Дерегулирование. 1 мая 1975 Нью-Йоркская, а в 1986 Лондонская фондовые биржи отменили фиксированные комиссионные для брокеров, позволив устанавливать их на договорной основе.

Октябрь 1986. Большой бум Система джобберов (продают и покупают акции) и брокеров средников между джобберами и инвесторами) прекратила существование, поскольку эти специальности слились, что позволило брокерам работать напрямую с акциями и способствовало развитию рынка.

Золотой стандарт. До 1937 денежные системы многих стран следовали единому стандарту, согласно которому единице национальной валюты соответствовало определенное количество золота. Каждая монета или банкнота в обращении должна была быть покрыта эквивалентом из золота, помещенного в хранилищах центрального банка. Золото имело общую стоимость во всех странах.

Великобритания ввела золотой стандарт в 1821. К1900 к нему присоединилось большинство стран с развитыми экономиками. Во время Первой мировой войны он был временно отменен, и после Великой депрессии 1929-1933 от него отказались.