Правовая основа, понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности

Осуществление публичной властью своих полномочий невозможно без их ресурсного и материального обеспечения, которое создается в результате экономической деятельности. Целью государственной инвестиционной политики является создание благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности и повышения эффективности инвестиций.

Правовое регулирование взаимоотношений органов публичной власти с субъектами экономической деятельности при осуществлении инвестиций регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», действующий в части норм, не противоречащих названному первым закону, Федеральные законы от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», от 28 ноября 2011 г. № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе», от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и др.

Важно знать!

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционной деятельностью является вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ.

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиции можно разделять на виды по различным основаниям.

По объектам инвестиционной деятельности различают: а) реальные (нефинансовые) и б) финансовые инвестиции.

В свою очередь реальные (капиталообразующие) инвестиции включают материальные (вложение в здания, оборудование и т.п.) и нематериальные (вложения на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п.).

Финансовые инвестиции —это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Они подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие.

Прямые инвестиции — это вложения в акции акционерных обществ с целью получения дивидендов и приобретения права на участие в их управлении. Это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации.

К портфельным относятся инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с целью повышения вероятности получения дохода от вложенных средств. К ним относится покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим — это торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

По срокам вложения различают краткосрочные (до одного года); среднесрочные (1-—3 года); долгосрочные (свыше 3—5 лет) инвестиции.

По форме собственности на инвестиционные ресурсы инвестиции бываютчастные; государственные; иностранные; смешанные.

По территориальному признаку выделяют: внутренние инвестиции, вкладываемые в российские объекты, которые, в свою очередь, дифференцируются по регионам страны; внешние инвестиции, вкладываемые за рубежом.

По сферам жизнедеятельности инвестиции подразделяютсяна производственные и непроизводственные.

Инвестиции (капитальные вложения) в основной капитал классифицируются также по отраслям экономики: в промышленные объекты, объекты сельскохозяйственного назначения; объекты транспорта и связи и т.п.

В завᴎϲимости от объекта инвестиционной деятельности она может быть:

а) финансовой (вложение в ценные бумаги);

б) производственной (вложение инвестиций в основной капитал (основные средства, например, в форме капитальных вложений, на основе финансовой аренды (лизинга);

в) инновационной (вложения в научно-технические результаты).

Рассмотрим осуществление финансовых инвестиций.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денег, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал предприятий за рубежом и займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.

Данные инвестиции сами по себе не дают увеличение реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курсовой стоимости ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

Таким образом, финансовые инвестиции — это средства для будущего вложения в реальный капитал. Ведь сама покупка ценных бумаг не приносит реального, фактического капитала. Но если деньги, полученные от продажи акций, вкладываются продавшей их компанией в модернизацию, расширение производство, строительство, покупку новейшего оборудования, то финансовые инвестиции становятся денежными вложениями в реальный сектор экономики и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Из отмеченного следует, что существует два вида финансовых инвестиций: 1) представляющие вложения с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг; 2) превращающиеся в денежный и реальный, материальный капитал, переходящие в реальные.