Процедура анализа и оценки показателей ликвидности включает несколько этапов.

Па первом этапе необходимо составить таблицу, характеризующую факти­ческий уровень экономических нормативов

На втором этапе производится сопоставление фактического значения каж­дого показателя соответствующему нормативному (предельному) уровню. Осбое внимание уделяется последней отчетной дате, отражающей текущее состояние ликвидности. На этом этапе анализа могут быть выявлены факты, отрицательно характеризующие сиыему управления ликвидностью кредитной организации, а именно:

- нарушение (даже незначительное) нормативных значений основных по­казателей, означающее наличие проблем с ликвидностью;

- нарушение предельных значений основных или дополнительных пока­зателен, свидетельствующее о несоблюдении кредитной организацией собствен­ных установок в области правления ликвидностью либо о необоснованности выбранных значений;

- значительные отклонения от нормативных (или предельных) значений чазателей. обустовленные «излишком» ликвидности.

На третьем этапе необходимо рассмотреть состояние каждого показателя в динамике, чтобы убедиться в устойчивости или случайности возникшей ситуа­ции.

Отрицательней характеризуют динамику состояния ликвидности:

- неоднократное нарушение установленного значения одного или несколь­ких обязательных нормативов;

- тенденция к ухудшению чихвндности, выразившаяся в нарушении (в гом числе незначительном) установленных значении одного или нескольких обяза­нных нормативов;

- тенденция к ухудшению значений дополнительных показателей.

На четвертом этапе необходимо провести факторный анализ деленных отрицательных факторов и тенденций. В случае устойчивости отрицательной тенденции такой анализ необходимо осуществить на ряд дат, что по­лит выявить наиболее важные факторы снижения ликвидности.

Факторный анализ состояния обязательных нормативов ликвидности осу­ществляется по следующей единой схеме:

■ определяется отклонение в фактическом значении соответствующего показателя на последнюю дату по сравнению с предшествующей;

■ с помощью метода подстановки выявляется влияние на имеющееся от клонение числителя и знаменателя;

■ проводится анализ изменений фактических значений элементов (числи­теля и знаменателя), выясняются факторы произошедших изменений

■ в случае ухудшения состояния одного или нескольких показателей ука­занный анализ проводится на несколько дат

В настоящее время в соответствии с Инструкцией Банка России от 16 ян­варя 2004 г. № 110-И применяются три показателя, регулирующие риск ликвидно­сти:

1) коэффициент мгновенной ликвидности (Н₂)

(1),

где Н2 – норматив мгновенной ликвидности;

Лам – высоколиквидные активы, которые должны быть получены в течении ближайшего дня или могли быть незамедлительно востребованы банком, или в случае немедленного получения денежных средств;

Овм – обязательства до востребования.

2) коэффициент текущей ликвид­ности (Н₃)

Норматив текущей ликвидности регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.

(2), где Н3 – норматив текущей ликвидности;

Лат – ликвидные активы , т.е. активы д.б. получены или м.б. востребованы или м.б. реализованы банком для получения денежных средств в течении ближайших 30 дней;

Овт – обязательства до востребования, а так же обязательства сроком исполнения в ближайшие 30 дней.

3) коэффициент долгосрочной ликвидности (Н₄).

Показатель долгосрочной ликвидности отражает еще одну из сторон деятельности банка с точки зрения соответствия операций по срокам — соотношение вложений банка на длительные сроки (более года) и источников с такими же сроками .

(3),

где Н4 – норматив долгосрочной ликвидности;

Крд – кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 дней;

ОД – обязательства банка по кредитам и депозитам и обращающимся на рынке долговым обязательствам с оставшимся сроком погашения свыше 1 года;

К – капитал банка.

Показатель общей ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. В числителе коэффициента — активы, способные погасить текущие обязательства, — высоколиквидные и активы со сроками погашения в течение ближайших 30 дней. А в знаменателе из общей суммы активов выделяются рабочие активы, которые в случае необходимости можно задействовать для выполнения обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Кроме того, при расчете показателя соотношения ликвидных активов и суммарных активов банка из суммарных активов вычитаются обязательные резервы, депонированные в Банке России.

3 вопрос.

Наряду с коэффициентным методом измерения, а на его основе и управления ликвидностью в российской практике используется механизм управления денежными потоками, отражающими движение активов, пассивов и забалансовых сделок кредитной организации.

Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков включает:

- анализ факторов, вызвавших данное состояние,

- разработку различных сценариев регулирования ликвидности,

- принятие мер по восстановлению ликвидности или дополнительному размещению ликвидных средств,

- создание специальной информационной системы для измерения, анализа и регулирования ликвидности.

Измерение и оценка состояния ликвидности предполагают создание в кредитной организации специальной информации. Основу такой информации составляет реструктурированный по срокам баланс, предназначенный для управления ликвидностью.

Для составления ежедневного реструктурированного баланса необходимо, во-первых, провести классификацию активов и пассивов и, во-вторых, определить периоды (временные интервалы), по которым будет осуществляться измерение ликвидности.

В соответствии с Рекомендациями Банка России по анализу ликвидности кредитных организаций в активах выделяются следующие группы: денежные средства; счета в ЦБ РФ; государственные долговые обязательства; средства в банках; чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи; ссудная задолженность; проценты начисленные (включая просроченные); средства, переданные в лизинг; основные средства; нематериальные активы; хозяйственные материалы; чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли; прочие активы; резервы на возможные потри, расходы будущих периодов.

Пассивы разбиваются на следующие группы: кредиты, полученные от ЦБ РФ; средства банков, средства клиентов, выпущенные долговые обязательства, прочие обязательства, доходы будущих периодов, резервы на возможны потери при расчетах с дебиторами, незарегистрированный уставный капитал неакционерных банков, собственные средства, обязательства и гарантии, выданные банком.

Временные интервалы, по которым в реструктурированном балансе отражаются активы, пассивы и забалансовые операции, выбираются, как правило, исходя из построения плана счетов кредитной организации.

При этом могут быть использованы три варианта выбора временных интервалов:

· Выделение периодов (до востребования и на 1 день; от 2 до 7 дней; от 8 до 30 дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 дня до 1 года; от 1 года до 3 лет);

· Использование нарастающего периода от востребования на 1 день (включительно); от до востребования до 7 дней; от до востребования до 30 дней; от до востребования до 90 дней; от до востребования до 180 дней; от до востребования до 1 года; от до востребования до 3 лет;

· Использование обоих вариантов.

Составление реструктурированного баланса позволяет на каждый период определить состояние ликвидности: активы соответствующего срока сопоставляются с пассивами и выявляется дефицит или избыток ликвидности. По каждому временному периоду состояние ликвидности может характеризоваться следующим образом:

- активы превышают обязательства, т.е. имеет место избыток ликвидности, следовательно, на данный период имеет место высокая ликвидность;

- обязательства превышают активы определенного срока, т.е. имеет место дефицит ликвидности, что отрицательно характеризует ликвидность кредитной организации в соответствующий период. Риск ликвидности в данном случае вызван использованием ресурсов, предоставленных клиентами, для формирования активов с более продолжительными сроками.

Абсолютного соответствия суммы обязательств и активов соответствующего срока, как правило, быть не может, однако важно, чтобы возникающее несоответствие было минимальным по сумме и непродолжительным по сроку.

Отрицательно характеризует ликвидность кредитной организации длительно возникающий как дефицит, так и излишек ликвидности, что свидетельствует о серьезных проблемах в управлении ликвидностью.

Кроме абсолютных значений дефицита (избытка) ликвидности применя­ется оценка ликвидности на осноне относительных показателей. И соответствии с рекомендациями Ван ка России ко 'ффициент дефицита (избыт­ка) ликвидности рассчитывается нарастающим итогом как процентное отноше­ние абсолютной суммы дефицита (избытка) ликвидности к общей сумме обязатсльетв. Предельные значения указанного коэффициента кредитные организации устанавливают самостоятельно. Для этого анализируется взаимосвязь разных фактических уровней данною коэффициента с реальным сосюянием ликвидно­сти (соблюдение платежных обязательств состояние нормативов ликвидности, на шчие минимально необходимой суммы средств на корреспонденте ком счете и др.).

Риск ликвидности кредитное организации появляется при возникновении дефицита ликвидности, он возрастает при увеличении коэффициента дефицита Кредитная организация обладает тем большей возможностью изыскать источни­ки для покрытия дефицита шквндных средс тв, чем меньше огнен и тельное значе­ние данного показателя.

Анализ сложившегося дефицита (излишка) ликвидности за конк­ретный период предполагает изучение соответствия договорных сро­ков обязательств и требований данного периода, соблюдения договор­ных сроков обязательств и требований.

При несоответствии договорных сроков обязательств и требований причина дефицита (излишка) ликвидности, как правило, заключена в неудовлетворительном менеджменте кредитной организации либо в экономической ситуации. Последнее, обстоятельство обусловливает использование долгосрочных источников для краткосрочных вложе­ний при отсутствии объектов долгосрочных вложений.

Зачастую дефицит ликвидности вызывается несоблюдением дого­ворных сроков как требований, так и обязательств: может иметь место как досрочное изъятие привлеченных банком ресурсов, так и пролон­гирование сроков выданных кредитов. Каждый из таких случаев требу­ет тщательного анализа причин и принятия соответствующих мер.

Анализ дефицита (излишка) ликвидности, рассчитанного нараста­ющим итогом, осуществляется путем обобщения материалов рассмот­рения состояния ликвидности применительно к отдельным периодам. В результате аналитик дает оценку состояния ликвидности с учетом сумм, направлений (дефицит, излишек) и причин требований и обяза­тельств.

Отрицательно характеризует ликвидность кредитной организации значительный по сумме и длительный по сроку дефицит ликвидности, вызванный неудовлетворительным менеджментом либо нарушением договорных сроков требований и обязательств. В этом случае требуется принятие серьезных мер либо по реструктуризации активов и пассивов кредитной организации, либо по изменению кадрового состава, либо по изменению политики в области предоставления ссуд и привлечения депозитов.

Анализ отклонений фактических значений коэффициентов дефи­цита (избытка) ликвидности от запланированных (предельных) уров­ней позволяет дать оценку, во-первых, методам планирования, во-вто­рых, состоянию ликвидности.

Указанный анализ целесообразно дополнить рассмотрением выво­дов о состоянии ликвидности, сформулированных на основе исполь­зования коэффициентного метода и метода денежных потоков.

Анализ соответствия краткосрочных прогнозов о состоянии лик­видности данным отчетности может быть использован в случае выяв­ления серьезных отклонений для внесения коррективов в методику со­ставления таких прогнозов.

Наиболее ответственной стадией управления ликвидностью явля­ется принятие конкретных решений по регулированию ликвидности, т.е. устранению дефицита или избытка ликвидности.

Принятие таких решений, как правило, осуществляется Комите­том по управлению активами и пассивами — коллегиальным органом, созданным в кредитной организации для данной цели.

Регулирование ликвидности осуществляется путем выбора либо способов устранения дефицита ликвидности, либо способов размеще­ния свободных денежных средств. В обоих случаях разрабатываются альтернативные сценарии, сравнительный анализ которых позволяет выбрать наиболее эффективный на данный период вариант решения.

Принятие конкретных решений по регулированию ликвидности обусловливается оценкой альтернативных вариантов на предмет их прибыльности, рискованности и соответствия приоритетам банков­ской политики.

Поскольку оценка, анализ и регулирование ликвидности основы­ваются на определенной информационной базе, создание специаль­ной базы для управления ликвидностью является неотъемлемой ча­стью этой системы.

База данных для управления ликвидностью должна охватывать как показатели синтетического и аналитического учета, так и финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность. Состав показателей, периодичность их расчета, содержание динамических рядов определя­ет кредитная организация.

Информационная база должна включать также характеристику внешней среды, влияющей на состояние ликвидности и выбор наибо­лее эффективных способов ее регулирования: динамику процентных ставок на межбанковском рынке, динамику ставок по кредитам и депозитам, динамику рыночной стоимости ценных бумаг, валютных курсов и т.д.

В состав информационной базы должны входить, во-первых, рабочие материалы, поступающие из подразделений кредитной организации; во-вторых, разработочные таблицы аналитического характера; в-третьих, выходные таблицы, характеризующие результаты анализа и необходимые для принятия решения руководством кредитной организации.

Состав информации, поступающей в подразделение кредитной ор­ганизации, занимающееся управлением ликвидности, определяется самой организацией и фиксируется в приказе.

4 вопрос.

В большинстве зарубежных стран не существует единообразных показателей оценки ликвидности банка. Набор показателей и методы управления ликвидностью варьируют от банка к банку. Управление активами и пассивами банка в зарубежных странах опирается на использование одной из четырех теорий управления ликвидностью.

В соответствии с основными принципами теории коммерческих ссуд банку для обеспечения ликвидности необходимо связывать процесс кредитования с последовательными стадиями движения продукта от производства к потреблению. Именно вложение банковских ресурсов в краткосрочные ссуды, а не в инвестиционные ценные бумаги или недвижимость создает определенные гарантии для быстроты превращения активов в денежную форму.

Теория перемещения расширительно толкует условия ликвидности коммерческого банка, связывая их с размещением не только активов в краткосрочные ссуды, но и в ценные бумаги, которые могут быстро превратиться в деньги. Условием ликвидности банка, согласно этой теории, выступает определенная доля в общей сумме активов и структура быстрореализуемых активов.

Для управления ликвидностью зарубежная практика выработала определенные требования к структуре активов. Оптимальным для обеспечения стабильности, ликвидности и платежеспособности банка считаются следующие нормы отдельных видов активов, %:

США:

- первичные резервы (по отношению к депозитам) не менее 5-10%;

-первичные и вторичные резервы (по отношению к депозитам) не менее 10-15%.

Япония:

- ликвидные активы (первичные и вторичные резервы) по отношению к депозитам – 30%.

Франция:

- ликвидные активы (денежные средства и активы со сроком погашения в ближайшие 30 дней) по отношению к обязательствам до востребования и срокам погашения в ближайшие 30 дней – 100%;

- долгосрочные вложения (сроком выше четырех лет) по отношению к долгосрочным ресурсам (сроком выше четырех лет) не менее 60%.

В процессе управления ликвидностью на основе соблюдения определенного соотношения в активах и пассивах в зарубежных странах используется метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Схематично этот метод представлен на рисунке 1:

Рисунок 1 - Схема закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов

Авторы теории ожидаемого дохода увязывают ликвидность банка с кредитоспособностью клиентов, обеспеченной их будущей выручкой. Сторонники этой теории предполагают планировать ожидаемый доход, а сроки его получения использовать на основу установления сроков погашения ссуд. При этом методе осуществляется прогноз оборота активов и пассивов, применительно к определенным периодам (неделе, декаде, месяцу).

Данный метод широко распространен в США, Японии, Европе. Интересен опыт применения его во Франции.

Для оценки ликвидности определяется коэффициент ликвидности, при расчете которого активы и пассивы взвешиваются по степени их ликвидности. При этом коэффициент ликвидности активов и пассивов устанавливает сам банк. Например, для кредитов сроком погашения в ближайшие 30 дней установлено два коэффициента ликвидности:

- для кредитов с начальным сроком погашения до 1 года – 75 %;

- для кредитов с начальным сроком погашения свыше 1 года – 100%.

Для вкладов со сроком истечения в ближайшие 30 дней коэффициент ликвидности составляет 70 %, вклады до востребования не включаются в подсчет коэффициента ликвидности. Коэффициенты для собственного капитала и одновременных кредитов, полученных от кредитных организаций, составляют 100 %; долговых ценных бумаг кредитных организаций сроком от 1 до 6 месяцев – 40%, а сроком свыше 6 месяцев – 25%.

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается как процентное отношение активов, взвешенных с учетом ликвидности, к пассивам, взвешенным с учетом ликвидности. Чем выше значение данного показателя (превышает 100%), тем выше ликвидность банка.

В Японии для оценки ликвидности рассчитывается индекс ликвидности, который показывает соотношение активов и пассивов, классифицированных по срокам. При этом активы и пассивы разного срока погашения (истечения) имеют различные веса.