В 2016 г. банковская система постепенно теряет активы - на 1.01.2016г. – 83 трлн руб. (102,5% ВВП), а на 1.07.2016г. – уже 79,5.

Именно банки с их активами являются главными держателями финансовых средств страны, определяющими экономический рост. Активы российских банков почти в 3,5 раза превышают всю сумму государственного консолидированного бюджета страны, включая внебюджетные фонды (17,2+6,2=23,4 трлн руб.). К тому же бюджетные средства в подавляющей части направляются на текущее финансирование. Их относительно меньшая часть идет на инвестиции – вложения в будущее, главный источник экономического роста.

Основную часть банковских активов (на 1.07.2016 г. 48,5 трлн руб. или около 62,5%) составляют кредитные средства, все большая часть которых может направляться на инвестиционное кредитование при создании соответствующих условий. В настоящее время на инвестиции направляется около 8% всех кредитных ресурсов – в разы ниже, чем в ведущих зарубежных странах. Увеличение доли инвестиционных кредитов хотя бы до 10% даст дополнительных инвестиций 3 трлн руб. и позволит поднять норму инвестиций только за счет этого с 20 до 25%. Увеличение инвестиционных ресурсов за счет кредитов – самый легкий и доступный способ резкого увеличения инвестиционной активности.

Кредиты нефинансовым организациям и физическим лицам/ВВП на 1.01.11. - 40,8%, на 1.01.12 – 49,8%. На начало 2013 г. – 44,7%. На начало 2014 г. – 54%, в том числе кредиты предприятиям (без населения) – только 37,8%. На начало 2015 г. – 57,2% (40,9 трлн руб.). На 1.01.2016 – 55-60%. На 1.07.2016 г. – 46,8% (37,2 трлн руб.)

В 2001-2008 гг. происходило стабильное увеличение доли банковского кредитования в инвестициях в основной капитал: с 4,4 до 11,8%. Однако роль банковского сектора в инвестиционном процессе остается по-прежнему незначительной, в то время как в развитых странах доля банковского кредитования в капиталовложениях составляет в среднем 20-30%. Под влиянием кризиса этот показатель снизился еще больше: в 2009 г. доля кредитования в инвестициях составила 10,3, а по итогам 2010 г. - 9,5%. По итогам 2012 г. – менее 7%. На конец 2013 г. – 10% (то есть повысилась, но еще не достигла докризисной). По итогам 2015 г. – 8,1% (850 млрд из 10,45 трлн руб.).

Другой показатель – доля инвестиционных кредитов (сроком свыше 3 лет) в совокупном портфеле банков на 01.11.2011 – 23%, на 1.12.2012 г. – 40%, в 2013 г. – 44%, в 2016 г. – 47,2% (рост в основном за счет пролонгации ссуд).

В нашей стране банковские кредиты в основном идут на финансирование оборотного капитала. Доля банковских кредитов сроком до 3 лет в оборотном капитале компаний достигла пика в 30,4% в I квартале 2008 г. С начала кризиса она упала с 29,4 в сентябре 2008 г. до 20,4% в марте 2010 года. По состоянию на начало 2015 г. – 21,3% (16 трлн из 75 трлн руб.).

Доля корпоративных кредитов в активах банковской системы сократилась с 49,0 в августе 2008 г. до 42,4% в марте - апреле 2010 г. В июле - августе 2010 года она стабилизировалась на уровне 42,7%,затем снизилась - на 1.01.13 г. – 40,4% (20,0 из 49,5). На 1.10.2013 г. – 40,3% (21,9 из 54,3 трлн руб.). На 1.01.2014 г. – 41,3% (23,7 из 57,4 трлн руб.), на 1.01.15 – 38%, на 1.07.2016 г. – 39,2%.

За тот же период доля вложений в ценные бумаги в активах банковской системы в результате эффекта замещения выросла с 9,6 до 18,0% (но затем начала снижаться - в 2012 г. – 14,2%, в 2013 г. – 13,6%, в 2014 г. – 12,5%). Конечно, это замещение до 2010 г. отчасти было вызвано желанием банков увеличить кредитную активность, так как покупку банками надежных корпоративных облигаций можно трактовать лишь как квазикредитование.

Средние ставки по корпоративным кредитам сроком от 6 месяцев до 1 года снизились и стабилизировались на уровне 12% (в 2011 г. – 9,5%, в 2012 г. – 9,2%, в 2013 – 7,6%). Однако в 2014 г. происходит существенное повышение ставок – по кредитам от полугода до года с 11,18% в январе до 12,31 в августе. По кредитам более года – с 10, 64% до 11,83%. Причем ставки по кредитам предприятиям СМБ существенно выше – в среднем около 13,5%. Однако рентабельность большинства отраслей остается низкой (по данным Росстата в 2015 г. средняя рентабельность активов 3,7%, продаж – 8,1%), поэтому банковский кредит является для предприятий все еще дорогим ресурсом и составляет в источниках их финансовых вложений в 2013 г. 15,4% (4,1% - долгосрочных и 11,3% - краткосрочных).

В 2015 г. с учетом роста ключевой ставки ставки еще подросли. В июле, уже после некоторого снижения ключевой ставки – 14-16%, к концу года ожидается снижение на 0,3-0,6 п.п.

По состоянию на июль 2016 г. средневзвешенные процентные ставки предприятиям составили 12,44% по кредитам сроком до 1 года и 12,97% - свыше 1 года, по кредитам МСП ставки еще выше – соответственно 15,62% и 15,47%.

Общие выводы о динамике взаимоотношений банков и реального сектора:

В последнее время изменилась институциональная среда взаимодействия между банковским и реальным секторами.

До кризиса 2008 г. не было проблем по удовлетворению спроса на деньги для финансирования оборотного капитала, и значение банковского кредитования росло. Также происходило довольно быстрое увеличение доли банковских кредитов в инвестициях. Ставки кредитования постоянно снижались как в национальной, так и иностранной валюте. В то же время относительно высокая маржа не стимулировала банки развивать непроцентные доходы. Уровень кредитных рисков оценивался невысоко, однако и официальная просроченная задолженность находилась на крайне низком уровне. Борьба шла за любого клиента.

Во время кризиса ситуация изменилась на противоположную.

Сейчас возможности финансирования оборотного капитала при помощи банковского кредитования ограничиваются сохранением высоких кредитных рисков и низким кредитным потенциалом в отдельных отраслях. Инвестиционное кредитование продолжает стагнировать. По сравнению с докризисным уровнем произошло сужение потенциального круга заемщиков, что опасно для экономики, так как оно является косвенной характеристикой снижения ее восприимчивости к инвестициям.

Банковские ссуды реальному сектору направлены на финансирование оборотного капитала - прямое свидетельство того, что долгосрочная база отсутствует, а среднесрочная база нестабильна.

Т.о., причины низкой кредитной активности банков по отношению к реальному сектору:

- недоверие контрагентов

- низкий спрос на кредиты (ограничительная антиинфляционная политика породила в реальном секторе устойчивый синдром ограничения финансовых заимствований)

- неспособность удовлетворить инвестиционные нужны клиентов в силу отсутствия долгосрочных ресурсов.

Это связано:

- с дефицитом средне- и долгосрочных ресурсов в банковской системе страны

- с нежеланием банков осуществлять инвестиционное кредитование в силу высоких рисков.

Таким образом, российский финансовый сектор пока не в полной мере соответствует потенциальному спросу на деньги со стороны реального сектора экономики, и тормозит экономический рост.

Развитие финансового сектора в России необходимо не только с позиции выполнения им роли трансформации сбережений в инвестиции и перераспределения капитала в экономике, но также с позиции возможности достижения стабильности всей денежно-финансовой системы.

Наличие хорошо развитых финансовых рынков позволяет снизить скорость обращения денег, обеспечить повышение монетизации экономики и способствует снижению темпа роста цен.

О том, как стимулировать повышение кредитной активности коммерческих банков и каковы необходимые для этого направления реформирования банковского сектора РФ – в статье:С. А. Андрюшин. Кредитная активность российских банков: состояние и перспективы // Банковское дело. 2015. №3. Статья есть в папке Файлы для лекций.