Этап. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Различают ликвидность:

- активов (степень оборачиваемости активов, т.е. обращения их в денежные средства);

- баланса (способность предприятия различными видами активов погасить краткосрочные обязательства).

Существуют 2 основных метода анализа ликвидности:

§ Составление и оценка баланса ликвидности.

А1: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3: запасы и долгосрочные финансовые вложения (за исключением взносов в уставные капиталы других обществ).

А4: внеоборотные актива (за исключение внеоборотных активов, учтенных в А3) и долгосрочная кредиторская задолженность.

П1: кредиторская задолженность, ссуды и займы непогашенные в срок.

П2: краткосрочные займы и кредиты.

П3: долгосрочные обязательства.

П4: собственный капитал.

Ликвидность определяется на основе сопоставления соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥ П1;

А2≥ П2;

А3≥ П3;

А4 ≤ П4.

§ Коэффициентный анализ ликвидности.

; норматив 0,2 – 0,6

; норматив ≥ 1

; норматив ≥ 2

Платежеспособность анализируется на основе:

- Показателя текущей ликвидности;

- общих показателей платежеспособности

, норматив ≥ 1

, норматив 0,1-0,5

Если коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативам, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

, норматив ≥ 1

Если коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствуют нормативам, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

, норматив ≥ 1

Денежные средства – наличные деньги, находящиеся в распоряжении предприятия, включая краткосрочные финансовые вложения с высокой степенью финансовой ликвидности.

Денежный оборот – движение денежных средств, связанное с осуществлением хозяйственных операций.

Денежный поток – генерируемый в ходе хозяйственных операций, распределенные во времени поступления и выплаты денежных средств.

1) Анализ остатков денежных средств (доля денежных средств в оборотных активах, коэффициент платежеспособности).

2) Анализ денежного потока.

Методы учета денежного потока:

- примой;

- косвенный.

Чистый денежный поток: чистая прибыль, амортизация, изменение текущих активов, изменение текущих пассивов, изменение внеоборотных активов, изменение займов и кредитов, изменение собственного капитала.

3) Анализ движения денежных средств.