Денежные фонды и резервы предприятий, корпораций. 6 страница

Таким образом, все формы кредита тесно связаны с его структурой и отражают сущность кредитных отношений.

Коммерческие банки предоставляют различные кредиты, которые классифицируются по следующим признакам:

1. По основным видам заемщика:

- государство;

- хозяйствующие субъекты;

- население.

2. В зависимости от назначения:

- инвестиционный кредит;

- бюджетный кредит;

- сельскохозяйственный кредит;

- торговый кредит;

- промышленный.

3. По обеспеченности:

- с залогом;

- застрахованные;

- гарантированные;

- необеспеченные.

4. По методам погашения:

- в рассрочку;

- единовременно.

ТЕМА № 15

«КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА»

Вопросы:

1. Сущность и этапы становления кредитной системы

2. Современная кредитная система РФ

1. Сущность и этапы становление кредитной системы

Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования и кредитно-финансовых институтов.

Современная кредитная система является основным элементом, осуществляющим функционирование ссудного капитала. Она состоит из следующих институциональных звеньев или ярусов:

1. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

2. Банковский сектор, который включает коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные и инвестиционные банки, торговые и другие специализированные банки.

3. Страховые компании и негосударственные пенсионные фонды.

4. Специализированные небанковские финансово-кредитные институты, которые включают инвестиционные компании, паевые инвестиционные фонды, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные товарищества, союзы, кооперативы, ломбарды и другое.

Такая структура является наиболее типичной для большинства промышленно развитых стран. Наиболее высокий уровень развития имеет кредитная система США. Близка к ней по уровню развития кредитная система Японии. Достаточно развита кредитная система государств Западной Европы, однако, по степени развития тех или иных секторов кредитных систем, кредитные системы различных государств существенно отличаются друг от друга.

Так в странах Западной Европы получили широкое развитие банковский и страховой секторы, и менее развит сектор инвестиционных и финансовых компаний, трастовых компаний и их отделов, благотворительных фондов. Так, например, в Германии система инвестиционных банков менее развита, чем в Англии, США или Канаде. Это объясняется тем, что коммерческие банки в германии выполняют функции инвестиционных банков.

Для Франции характерно то, что банковский сектор разбит на депозитные (коммерческие) банки и деловые банки, выполняющие функции инвестиционных банков. Современная кредитная система Японии формировалась уже в послевоенный период по американскому типу и представляет собой трехъярусную систему:

1. ЦБ;

2. Банковский сектор;

3. Специализированные небанковские финансово-кредитные институты.

В последние годы там успешно функционируют и инвестиционные банки.

Кредитные системы развивающихся стран в целом за редким исключением слабо развиты и в основном имеют лишь два яруса:

1. ЦБ;

2. Банковский сектор.

Кредитная система России до 1917 года была трехъярусной и включала государственный банк, банковский сектор, представленный коммерческими и сберегательными банками, две страховые компании и кредитные товарищества.

После национализации формируется народный банк, который в последующем сливается с народным комитетом финансов и это свидетельствует о том, что практически разрушена кредитная система.

В 1920 году кредитная система начинает восстанавливаться и формируется только в усеченной форме: создается государственный банк, и начинают функционировать коммерческие банки.

К 1925 году кредитная система была восстановлена и имела уже три яруса:

1. Госбанк;

2. Банковский сектор;

3. Общество сельскохозяйственного кредитования, кредитные кооперативы, общества взаимного кредитования и сберкассы.

В 30-70 гг. XX века кредитная система СССР функционировала в рамках административно-командной экономики и была представлена лишь несколькими банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями.

Однако такая система в 80-е годы уже не соответствовала потребностям экономики и поэтому была проведена банковская реформа, в результате которой формируются крупные отраслевые банки. Кредитная система того периода выглядела следующим образом:

1. Госбанк СССР

2. Промстройбанк, Агропромбанк, Банк трудовых сбережений и кредитования населения, Внешторгбанк.

Особенность такой кредитной системы заключалась в том, что отраслевые специализированные банки имели право как долгосрочного, так и краткосрочного кредитования.

Главной целью этой реформы было повышение эффективности функционирования системы, однако практика показала, что реформа носила больше негативный характер, так как сложилась монополия трех отраслевых банков. Она тормозила развитие денежного рынка и при этом кредитные ресурсы выполняли лишь пассивную роль. Поэтому в 1988 году начинают создаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений различных отраслей промышленности. Таким образом, была создана двухъярусная кредитная система.

Концепция новой трехъярусной системы была включена в правительственную программу, которая называется «Основные направления развития народного хозяйства и переход к рынку». В конце 1990 года был принят закон «О государственном банке и банковской деятельности», в соответствии с которым государственный банк кроме эмиссионной и расчетной деятельности стал контролировать деятельность коммерческих банков. Кроме того этот закон способствовал созданию коммерческих банков во всех регионах.

2. Современная кредитная система РФ

В настоящее время в РФ сформировалась трехуровневая кредитная система:

1. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки;

2. Банковский сектор, включающий коммерческие банки, специализированные банки;

3. Специализированные небанковские финансово-кредитные институты:

- страховые компании;

- негосударственные пенсионные фонды;

- паевые инвестиционные фонды;

- различные финансовые и финансово-строительные компании;

- благотворительные фонды;

- кредитные товарищества, ассоциации, кооперативы и союзы;

- ломбарды.

В современных условиях в развитии банковского сектора государства особая роль принадлежит Центральному банку. Возникновение центральных банков в первую очередь связана с монополизацией денежного обращения.

Центральный банк выполняет следующие функции:

- является кредитором для банков;

- осуществляет эмиссию денег;

- является банком правительства;

- хранитель золотовалютных резервов;

- выполняет расчетные функции;

- разрабатывает и осуществляет денежно-кредитную политику государства;

- осуществляет банковский надзор и контроль за деятельностью всех банков.

Для регулирования денежного обращения и валютного курса рубля ЦБ использует следующие методы денежно-кредитной политики:

- Политика обязательного резервирования.

Наиболее распространенным инструментом воздействия на денежную массу коммерческих банков выступает политика минимальных обязательных резервов, под которыми понимается часть привлеченных денежных средств, перечисляемая коммерческими банками и хранимая в ЦБ. Норму такого отчисления регулирует ЦБ и это дает ему возможность влиять на сумму предоставляемых кредитов. Величина мультипликатора в условиях развития безналичного денежного оборота определяется как 1/r, где r – норма обязательных резервов.

Пример: Коммерческий банк привлек депозиты на сумму 100 000 рублей в безналичной форме. Так как r = 0, банк может предоставить экономике кредиты на сумму 100000 рублей и это единовременно увеличит денежную массу и ВВП. Если учесть, что все выданные средства поступят в банки – это тоже увеличит денежную массу.

Для ограничения этого эффекта ЦБ вводят норму обязательных резервов 5-25%. В этом случае первый банк сможет выдать кредитов уже не на 100 000 рублей, а на 80 000 рублей и это так же несколько уменьшит темпы увеличения ВВП.

Поскольку действует не один банк, а много – то возникает эффект мультипликации: второй банк, получив денежные средства представляет 20% от них в ЦБ и у него остается сумма меньше, чем раньше. Следующий банк получает еще меньше и так далее. В результате денежная масса увеличится лишь в 5 раз.

Устанавливая норму обязательных резервов ЦБ может регулировать объем денежной массы в ту или иную сторону причем в довольно крупных размерах.

- Политика открытого рынка.

Открытый рынок – «место» где происходит покупка и продажа государственных ценных бумаг с целью увеличения или уменьшения денежной массы в экономике.

Механизм политики открытого рынка аналогичен механизму обязательного резервирования. При спадах в экономике ЦБ заинтересован в росте денежной массы в обращении, поэтому он старается увеличить денежные средства коммерческих банков, что приведет к повышению предложения денег на рынке. Для этого ЦБ путем установления определенной доходности (или условий) старается выкупить ценные бумаги. Коммерческие банки, продав часть своих активов в виде государственных ценных бумаг, получают возможность расширить кредитование реального сектора, что приводит к увеличению предложения кредитов (кредитная экспансия).

Снижается цена и процент кредитов, следовательно, спрос на них растет. Поэтому в результате, с одной стороны банк может разместить большое количество денег в виде кредитов, а с другой – дешевые кредиты пользуются спросом у предпринимателей и все это в результате приводит к росту ВНП.

Во время подъема в экономике для предотвращения всплеска инфляции ЦБ наоборот проводит продажу государственных ценных бумаг, уменьшая таким образом денежные средства коммерческих банков и снижает предложение кредитов. Это повышает процентную ставку, уменьшает объем инвестиций и, как следствие, объем ВНП.

Пример: Проводя политику дорогих денег ЦБ решил продать государственные облигации на сумму 10 млрд. $. Известно, что облигаций на сумму 1 млрд. $ покупается населением за наличные деньги, а остальные – за счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов – 20%.

Коммерческие банки приобретут облигаций на сумму 9 млрд. $. С учетом эффекта мультипликации предложение денег уменьшится на 45 млрд. $. Кроме того если учесть, что население тоже купит облигации, то общая сумма, на которую уменьшится денежная масса составит 46 млрд. $.

- Учетная политика.

Согласно учетной политике при изменении ставки рефинансирования коммерческие банки уменьшают или увеличивают объем векселе, что сказывается на денежной массе.

Учетная политика заключается в том, что ЦБ переучитывает коммерческие векселя коммерческих банков. При необходимости увеличения денежной массы в экономике, ЦБ устраивает для банков благоприятные условия учета векселей. При этом банки получают большую сумму денег, которая может быть направлена в экономику при помощи выдачи коммерческих векселей или при выдаче кредитов.

Выдача кредитов растет, следовательно, процентная ставка падает, соответственно увеличиваются инвестиции в экономику и рост ВНП. В условиях перегрева в экономике ЦБ изменяет условия учета векселей в противоположную сторону, это уменьшает денежную массу, так как коммерческим банкам становится выгодно выкупать у ЦБ векселя.

Пример: В условиях перегрева экономики ЦБ увеличил учетную ставку с 5% до 10% и предложил к переучету векселя номиналом 100 рублей на сумму 200 000 рублей. Норма обязательных резервов составляет 10%.

Цена векселя снизится и составит 90 рублей. Поэтому коммерческие банки будут заинтересованы приобрести эти векселя, чтобы в дальнейшем реализовать их по номиналу 100 рублей. Коммерческие банки приобретя векселя изымут из обращения некоторую сумму денег. Поэтому с учетом мультипликатора денежная масса уменьшится и составит:

200 000 рублей · (1 / 0,1) = 2 млн. рублей.

ТЕМА № 13

«ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РФ.

ЦЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФУНКЦИИ»

ЦБ РФ действует на основании закона «О банке России», в соответствии с которым уставной капитал и иное его имущество находится в федеральной собственности. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению этим имуществом, включая золотовалютные резервы страны.

Коллегиальным органом является национальный банковский совет численностью в 12 человек, в число которых входят представители Совета Федерации, Государственной Думы, Правительства.

В компетенцию совета входит рассмотрение годового баланса, утверждение общего объема расходов на содержание государственной политики, решение вопросов, связанных с участием банка в капитале предприятий, организаций, назначение главного аудитора.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикально структурой управления (рисунок 14).

Рисунок 14 – Система управления ЦБ.

Территориальные учреждения являются особыми подразделениями Банка России, осуществляющие его функции на определенной территории. Расчетно-кассовые центры осуществляют надежное и безопасное функционирование платежной системы страны. Их основной функцией является осуществление расчетов между кредитными организациями.

Банк России осуществляет следующие функции:

- разрабатывает и проводит единую денежную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

- осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

- определяет порядок проведения расчетов с иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

- осуществляет эффективное управление золотовалютным резервом;

- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики и ее отдельных регионов;

- принимает участие в разработке платежного баланса страны.

Для воздействия на рыночные ставки процента с целью укрепления национальной валюты ЦБ проводит процентную политику. Он может устанавливать одну или несколько ставок процентов по различным видам операций. Ставки процента Банка России – это минимальная процентная ставка, по которой он осуществляет свои операции.

Особенностью процесса их регулирования является то, что Банк России не оказывает непосредственное влияние на рыночные ставки процента, в частности по операциям банков со своими клиентами, которые определяются в основном количеством денег в обращении. Влияние банка России на уроне процентных ставок осуществляется в основном с помощью регулирования денежного обращения и принятия мер по повышению эффективности и устойчивости банковской системы.

Для поддержания устойчивости курса национальной валюты ЦБ проводит валютные интервенции.

Валютные интервенции – это покупка/продажа ЦБ РФ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и суммарный спрос на предложение денег.

Задачей банка является установление и поддержание, в том числе и с помощью валютной интервенции, такого значения курса национальной валюты, который в данный момент соответствует текущим целям экономической политики государства. При этом, фактором, ограничивающим возможности достижения определенного валютного курса, является текущий размер золотовалютного резерва страны. Кроме того ЦБРФ может применять прямые количественные ограничения в рамках проведения единой денежной государственной денежно-кредитной политики:

- установление Банком России лимитов на рефинансирование коммерческих банков. Под рефинансированием коммерческих банков понимают кредитование банков России, кредитование организаций, учет и переучет векселей;

- установление кредитным организациям квот на предоставление кредитов;

- введение предельных размеров ставок по предоставленным банкам кредитам.

Операции, проводимые ЦБ РФ, представлены на рисунке 15.

Рисунок 15 – Операции, проводимые ЦБ РФ.

Пассивными являются операции, связанные с привлечением денежных средств и к ним относят эмиссию банкнот, вклады кредитных учреждений, правительства, иностранных банков, капитал и резервы.

К активным операциям ЦБ относят операции по размещению денежных средств, которые состоят из учетно-ссудных операций, таких как покупка казначейских векселей и обязательств, переучет коммерческих векселей, ломбардный кредит, то есть кредит под залог ценных бумаг и инвестиции в государственные ценные бумаги.

ТЕМА № 17

«ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ»

Вопросы к теме:

1.. Понятие и характеристика финансового рынка

2.Участники финансового рынка