ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТРУДА

Удельный объем произведенной продукции на 1 руб. заработной платы увеличился на 4,00 тыс. руб. (32,7%). В последнем периоде этот показатель равен 16,23 тыс. руб.

Удельный объем денежных поступлений на 1 руб. заработной платы возрос на 3,59 тыс. руб. (29,5%). На последний период этого показатель составил 15,76 тыс. руб.

Удельный объем прибыли от основной деятельности на 1 руб. заработной платы поднялся на 0,82 тыс. руб. (78,4%). В последнем периоде этот показатель составил 1,86 тыс. руб.

Кроме трех приведенных во фрагменте таблиц в экспресс-анализе была проведена оценка тенденций и структуры балансовых показателей, показателей реализации и прибыльности продаж, оборачиваемости и вероятности банкротства.

Общий вывод

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия показывает, что состояние предприятия за анализируемый период в целомулучшилось. Этот вывод базируется на росте показателей выручки от реализации на 43,4% и прибыли от продаж на 131,6% в 1 полугодии 2004 г. по сравнению с базовым периодом. Рентабельность продаж ROS возросла при этом с 8,7 до 11,4% при среднеотраслевом значении за 2003 г. по С.Петербургу 9,1%. Кроме того существенно возросли оборачиваемость активов и чистый оборотный капитал, все коэффициенты ликвидности, а также уменьшилась степень риска банкротства, что позволяет сделать вывод о повышении финансовой устойчивости предприятия. Рост выручки и рентабельности продаж повлиял также на увеличение рентабельности всего капитала ROA с 5,5 до 7,9% при среднеотраслевом значении за 2003 г. по С.Петербургу 8,5% .

Тем не менее следует отметить отрицательную тенденцию, связанную с уменьшением эффективности использования финансового рычага. Это привело к значительному уменьшению рентабельности собственного капитала ROE c 11,0% в 1 пг.2003 г. до 5.8% ( при ROA = 7,9% ) в 1 полугодии 2004 г.

При обобщающей оценке результатов деятельности и финансового состояния предприятий на основе системы показателей применяются различные схемы построения таблиц, графиков и формулирования выводов. Некоторые консалтинговые фирмы и аналитики используют при решении этой задачи систему вопросов и ответов.

В качестве примера можно привести фрагмент построения таблиц экспресс-анализа из работы ( 18 ). Здесь также при подборе показателей для анализа основным является принцип разумной достаточности, позволяющий ограничить их количество перечнем необходимых для принятия управленческих решений.

Эта методика ориентирована на сосредоточении управляющего персонала на «узких» местах в деятельности предприятия и формировании перечня вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с работой компании. Т.е. методика ориентирована на подготовку материалов к проведению внутреннего финансового анализа.

Вопросник разработан по разделам. Первым является раздел «Финансовые результаты».

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

Второй раздел«Эффективность деятельности»

При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Вопросник содержит около пятидесяти вопросов по разделам показателей финансовой устойчивости, структуры активов и пассивов, рентабельности и оборачиваемости. На основе полученных в результате анализа ответов рассматриваемое предприятие относится к одной из четырех групп.

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

Эта методика требует для своего использования разработки достаточно объемной и хорошо обоснованной нормативной базы. На основе ее использования дается практически ценная обобщенная оценка каждого исследуемого предприятия, как относящегося к одной из четырех групп, по каждой из которых предварительно разрабатывается своя схема развития и финансирования. Однако, несмотря на большое количество рассматриваемых при анализе показателей и использовании высококвалифицированных специалистов, причины низкого уровня финансового состояния при этой оценке могут быть определены только укрупненно. Для выявления причин кризисного состояния предприятия и определения путей его выведения на нормальный уровень необходимы специальные расчеты и исследования, базирующиеся на методологии внутреннего анализа.