Анализ имущественного состояния компании
Состав и суммарная величина стоимости имущества предприятия, его активов зависят от специализации и объемов производства, торговли или других видов деятельности. Величина активов, их состав и структура, технико-экономические и технологические характеристики во многом определяют результаты работы предприятия и его финансовое состояние. При внешнем финансовом анализе все оценки имущественного состояния производятся только на основании стоимостных показателей бухгалтерского баланса предприятия.
Необходимая информация для внешнего анализа имущественного положения содержится в форме 1 бухгалтерского баланса. Дополнительные данные для более детального анализа изменений, тенденций в имущественном положении предприятия содержатся в приложении к балансу (форма 5).
Для анализа и оценки имущественного положения целесообразно использовать специальную таблицу, в которой активы предприятия сгруппированы по их роли в производственной деятельности и влиянию на финансовое состояние компании. В качестве примера приведена таблица 4.7 оценки имущественного состояния крупной мебельной компании «М» в 2008 г.
Основная имущественная характеристика – общая сумма активов А или валюта баланса ВБ. Анализ тенденций изменения активов (горизонтальный анализ) показывает увеличение их общей суммы за год на 93,320 млн. руб (147,8%), что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия .
Таблица 4.7.
Состав и структура имущества фирмы в 2008 г.
| Показатели | На 01.01.2008 г. | На 31.12.2008 г. | Изменение (+;-) | Темп роста, % | |||
| сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | по сумме, тыс. руб. | по уд. весу, % | ||
| 1. Внеоборотные активы, в том числе | 29,8 | 37,8 | 8,1 | 187,8% | |||
| 1.1. Основные средства | 89,4 | 42,9 | -5124 | -46,5 | 90,1% | ||
| 1.2. Незавершенное строительство | 10,5 | 54,8 | 44,4 | 984,1% | |||
| 1.3.Долгосрочные финансовые вложения | 0,1 | 0,1 | -0,1 | 100,0% | |||
| 1.4. Отложенные налоговые акты | - | - | 2,2 | ||||
| 2.Оборотные активы,в том числе: | 70,2 | 62,2 | -8,1 | 130,8% | |||
| 2.1.Запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям | 44,1 | 32,4 | -2370 | -11,7 | 96,1% | ||
| 2.2.Краткосрочная дебиторская задолженность | 45,1 | 56,3 | 11,2 | 163,4% | |||
| 2.3.Денежные средства | 10,8 | 11,3 | 0,5 | 136,6% | |||
| Итого имущества | 100,0 | 100,0 | - | 147,8% |
Анализ структуры активов (вертикальный анализ) показывает, что наиболее весомую часть имущества предприятия составляют оборотные активы ОА( 70,2% на начало года и 62,2% на конец). Их сумма возросла за год на 42,275 млн.руб.(130,8%) в основном за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 39,223 млн.руб.(163,4%) и денежных средств на 5,422 млн.руб (136,6%). Несмотря на рост суммы, доля ОАв имуществе предприятия уменьшилась на 8,1%. Доля же краткосрочной дебиторской задолженности в ОА увеличилась с 45,1 до 56,3%.
Сумма внеоборотных активов предприятия Авн за год выросла на 51,045 млн.руб. за счет роста незавершенного строительства на 53,8 млн.руб., при снижении общей суммы основных средств на 5,124 млн.руб. Такой значительный рост незавершенного строительства, особенно в условиях мирового финансового кризиса, снижает финансовую устойчивость рассматриваемого предприятия.
При анализе имущественного состояния предприятия в первую очередь внимание необходимо уделить соотношению между стоимостью оборотных и внеоборотных активов. Значительную долю оборотных активов ( 70 – 90%% ) имеют торговые и посреднические организации, особенно те, которые не имеют своих зданий, сооружений и оборудования, а работают на арендованных площадях.
На предприятиях со сложным производством, имеющем уникальное оборудование, сложные сооружения часто около половины и более составляют внеоборотные активы.
При анализе внеоборотных активов следует рассмотреть суммы и изменения долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства. Существенные объемы этих вложений целесообразны при значительных суммах получаемой предприятием прибыли. Следует учитывать, что долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство снижают производственный потенциал самого предприятия. Поэтому при значительной величине этих активов необходимо уже во внутреннем анализе обязательно провести анализ доходности долгосрочных финансовых вложений и оценку завершенности строительства.
Для рассматриваемой производственной компании «М» удельный вес внеоборотных активов в общей сумме имущественного комплекса на уровне 30 – 40% можно считать нормальным. Тем не менее увеличение удельного веса этой части имущества за счет незавершенного строительства является на первый взгляд негативным фактором развития. Однако во внешнем анализе за один ( 2008 ) год мы можем сделать только предварительные выводы. Для принятия окончательного решения требуется увеличить количество периодов ( лет ) для анализа и внимательно изучить внутреннюю ситуацию на предприятии.
По удельному весу различных групп активов можно лишь укрупненно или ориентировочно представить финансовое состояние компании. Так, например, может настораживать высокий удельный вес запасов и затрат в незавершенном производстве. Или огромные остатки готовой продукции при незначительных запасах и затратах, причиной чего может быть некачественная продукция, некомплектность, задержки со сбытом и поступлением денежных средств от покупателей. Низкий уровень финансовой устойчивости может быть у предприятия, не имеющего денежных средств на счетах и в кассе, или чрезмерно большие суммы дебиторской задолженности.
Для производственных и торговых компаний при анализе имущественного состояния важно изучить и разобраться с размерами и составом запасов. Для этого во внешнем анализе также составляется специальная сравнительная таблица. Ниже представлен вариант такой таблицы для рассматриваемой мебельной компании «М» . Табл. 4.8
Таблица 4.8
Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 1646;