Методы финансового анализа

Существует большое количество методов проведения финансового анализа на предприятии (слайд 9).

Слайд 9

При проведении горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения сумм различных статей бухгалтерского баланса на определённый период.

Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определённую дату.

Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет для выявления основных тенденций в динамике показателей.

Коэффициентный метод анализа сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение различных величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчётности либо бухгалтерского учёта.

Сравнительный метод анализа – это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платёжеспособности;

Факторный анализ представляет комплексное, системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа.

Кроме того, в настоящее время финансовый анализ включает в себя большую совокупность различных приёмов и способов, заимствованных из других наук:

- логико-экономические методы. Анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины динамики показателей. С помощью средних величин определяют общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов. Процедура сравнения основана на классификации явлений, а также нахождении причинно-следственных связей и т.д.

- экономико-математические методы. Общепринятая классификация данных методов пока не выработана: методы элементарной математики и классической высшей математики применяются в факторном анализе; математико-статистические методы и эконометрические методы играют важную роль в прогнозировании показателей; математическое программирование – средство решения задач оптимизации производства; методы экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации. Наибольшее распространение в экономическом анализе получили методы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических (формализованных) методов и экспертных оценок.

В результате проведения глубокой аналитической работы с помощью представленных выше методов и приемов можно решить основные проблемные вопросы, заключающиеся в выявлении тенденций и закономерностей развития предприятия на исследуемый период; определении «узких» мест производства и степени их влияния на финансовое состояние; выявлении резервов, которые можно использовать для улучшения финансового состояния предприятия.

Основополагающим в аналитической работе является способность аналитика логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчётности, способность повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Наглядно этот процесс отражается на слайде 10.

Слайд 10

Таким образом, анализ финансового состояния основывается на полном понимании бухгалтерского учёта, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчётности; на специальных приёмах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов.

Лекция на тему «Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей»

План работы:

1. Сущность, содержание финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие;

2. Сущность платежеспособности как экономической категории

3. Методические подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

1. Сущность, содержание финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние организации можно считать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность функционировать в нормальном режиме, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчётам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовая устойчивость организации предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы не зависят от организации, в силу чего она не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому организация, посредством влияния на эти факторы, может корректировать свою финансовую устойчивость.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.

Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические факторы направлены на повышение финансовой устойчивости организации, что возможно по следующим направлениям:

- постоянный финансовый анализ деятельности предприятия;

- повышение его платежеспособности;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования;

- оптимизация соотношения собственных и заемных средств;

- повышение прибыльности и рентабельности.

В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и «унаследованную» устойчивость.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

«Унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.

Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Первая группа - показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

Вторая группа - эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности.

Третья группа показателей - удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000 руб. запасов.

Четвертая группа - показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.

Пятая группа - превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек (недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

С финансовой устойчивостью организации тесно связано понятие кредитоспособности. Кредитоспособность характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установлен­ный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее получен­ным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизо­вать денежные средства из разных источников и т.д.

Но главное, чем опреде­ляется кредитоспособность - это текущее финансовое положение предпри­ятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия па­дает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным, изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств - снижение платежеспособности и ликвидно­сти. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.