Характеристика и анализ предпринимательского риска

Риск в экономической литературе формулируется, как вероятность, угроза потери части ресурсов предприятия, недополучение дохода или появление дополнительных расходов в результате бизнеса. Предпринимательский риск - это риск деятельности компании, обусловленный характером бизнеса. Бизнес невозможен без риска. Поэтому каждый предприниматель заинтересован в том, чтобы предугадать вероятность наступления риска и его размеры, а также застраховать свой бизнес или сделку.

Страхование рисков могут осуществлять и сами предприниматели и страховые компании. При этом страхуются риски, наступающие по объективным причинам в результате стихийных бедствий, пожаров, краж и т.п. и, наступающие по объективным причинам в результате стихийных бедствий, пожаров, краж и т.п. Но есть риски, наступающие в результате ошибок менеджеров, финансистов, изменения цен, спроса, неверно выбранного проекта и т.д. Потери от таких рисков возмещаются за счет предпринимателей.

В целях углубления изучения рисков и их страхования в экономической литературе принято классифицировать риски. При этом наиболее часто выделяются такие виды рисков, как производственный, коммерческий, финансовый (кредитный) и др.

Производственный риск связан с производством продукции, работ, услуг. Он наступает в случаях сокращения объемов производства, ошибок управления, неэффективной налоговой политики, недовольства работников оплатой труда, условиями производства и т.д.

Коммерческий риск связан с процессами реализации продукции, работ, услуг и может проявиться в случаях снижения объемов реализации, повышения закупочных цен на материалы, услуги; при изменении спроса и предложения и др.

Финансовый или кредитный риск возникает в отношениях с банками и др. финансовыми институтами. Причинами его наступления могут быть высокая величина соотношения заемных и собственных средств предприятия, зависимость от кредиторов, одновременное размещение капитала в одном инвестиционном проекте и др. Разновидностью финансового риска являются инвестиционный и рыночный. Инвестиционный риск может быть связан с обесценением финансово-инвестиционного портфеля или размещением средств, а значит и зависимости от одного инвестиционного проекта. Рыночный риск отражает степень зависимости предпринимателя от колебаний рыночных цен, курса валют, ставок рефинансирования на кредитные ресурсы Центробанка.

В зависимости от частоты наступления рисков они могут быть систематическими и несистематическими и характерны для всех видов инвестиций. Систематический риск характерен для всех видов инвестиций, определяется состоянием рынка и инфляцией, процентной ставкой по кредитам, военно-политическими событиями и т.д. Несистематический риск связан с конкуренцией инвестиций в ценные бумаги.

Если предприниматель выбирает проект с минимальным риском, то это связано с потерями определенной части дохода или прибыли. Безрисковыми считались вложения денег в государственные казначейские обязательства (ГКО). Однако, как показала жизнь, это не всегда так. В ряде случаев Государство задерживало выплаты дивидендов по ГКО, несвоевременно принимало их к возмещению, что повысило риск снижения доходов. В этой связи от умения прогнозировать наступление рисков зависит то, получит ли предприниматель наибольший запланированный доход при минимальном риске. Обычно связь между доходами и рисками складывается прямо пропорционально, т.е., чем выше доход, тем выше риск. Стремление предпринимателей находится в обратной пропорции, т.к. их цель сводится к получению максимального дохода, но при минимальном риске.

При анализе рисков используются различные методы их расчета: статистический, метод установления целесообразности затрат, экспертных оценок.

С помощью статистического метода изучается статистика потерь и прибыли, которые имели место в аналогичных проектах, устанавливается частота и величина наступления события, составляется прогноз на будущее. При этом могут использоваться такие приемы расчетов, как вариация, дисперсия, стандартные отклонения, коэффициенты регрессии и т.д. Одним из сложных элементов анализа рисков статистическими методами является необходимость большой выборки данных, которая не всегда может быть получена, либо может оказаться некорректной из-за их несопоставимости.

При анализе рисков с использованием метода целесообразности затрат устанавливаются потенциальные зоны риска. При этом прогнозируются причины возможного перерасхода затрат, изменения границ проектов, различия в производительности труда, изменения первоначальной стоимости проекта и т.д.

Метод экспертных оценок незаменим там, где невозможно точно рассчитать и количественно измерить степень риска. При этом целесообразно привлечение группы экспертов, опрос которых осуществляется путем анкетирования. Результаты заключений экспертов обрабатываются с использованием статистических методов, оцениваются и на этой основе выбираются оптимальные варианты проектов.

В Российской Федерации проблемами оценки рисков занимаются специалисты Центра управления рисками при Торгово-промышленной Палате. В своих расчетах они учитывают результаты мониторинга политики Правительства по экономическим вопросам и их влияние на инвестиционную деятельность.

Тема 11 Налоговая нагрузка и её анализ как фактора эффективности налоговой системы