Организации. Методы оценки вероятности банкротства
В системе анализа и оценки финансового состояния организаций важная роль принадлежит показателям ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность рассматривается с двух сторон: во-первых, как время, необходимое для обращения активов в денежную форму; во-вторых, как вероятность продать актив по определенной цене.
Ликвидность организации означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства. Недостаточная способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства может привести к неплатежеспособности и впоследствии к банкротству.
В методике анализа и оценки ликвидности организации следует различать ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса есть степень покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность же активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) активы организаций, как ранее отмечалось, разделяются на следующие группы: наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы, трудно реализуемые активы.
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, характеризуется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств; соотношением текущих и долгосрочных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи активов.
В составе пассивов необходимо выделять обязательства разной степени срочности. Пассив баланса необходимо группировать по степени срочности оплаты обязательств: наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные и среднесрочные пассивы, постоянные пассивы.
К наиболее ликвидным активам (А1) относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения.
Быстрореализуемые активы (А2) — это дебиторская задолженность и прочие активы.
К медленно реализуемым активам (А3) относятся статьи раздела II актива «Запасы».
Трудно реализуемые активы (А4) — это статьи раздела I актива «Внеоборотные активы».
Для анализа ликвидности баланса одновременно следует сгруппировать пассивы по степени срочности их оплаты.
К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность.
Краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные кредиты и заемные средства.
К долгосрочным и среднесрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства.
Постоянные пассивы (П4) — это статьи раздела IV пассива.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстро реализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности хозяйствующего субъекта на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Выполненные расчеты дают основания заключить, что ликвидность баланса организации оптимальна только в отчетном году. А в прошлом году из четырех неравенств выполнялись два: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.
Таблица 3
Дата добавления: 2016-02-09; просмотров: 1018;