Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Несмотря на то, что показа­телей кредитной заявки достаточно много, все их можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Вне­шние показатели характеризуют зависимость осуществления кредитуемого проекта или текущей дея­тельности заемщика от изме­нения макроэкономических ус­ловий. Внутренние показатели характеризуют объект и субъект кредитования: кредитуемый проект или вид активов и самого заемщика. Совокупность пока­зателей всесторонне и исчер­пывающе характеризует при­влекательность кон­кретной кредитной заявки для банка.

Для современной экономической ситуа­ции в России характерны процессы стабилизации как результат политики правительства по реформированию таких важнейших макроэкономических сфер, как налоговая, финансовая, внешнеэкономическая. Изменение структуры налогов или их размера, снижение инфляции и ставок денежного рынка существенно улучшили макроэкономические условия деятельности российских предприятий, что способствовало повышению их эффективности и конкурентоспособности, а, следовательно, кредитоспособности.

Подверженность компании к изменению внешних условий можно оценить с помощью следующих факторов:

1) Чувствительность к изменению налогового законодательства и нало­говым реформам.

Рентабельность производства некоторых видов товаров очень чувствительна к изменению ставок налога, например, акцизов. Еще более значим этот показатель для кредитуемых проектов, учитывающих определенные налоговые льготы – пересмотр или отмена этих льгот делает недостоверными все экономичес­кие расчеты проекта.

2) Влияние денежно-кредит­ной политики государства.

Увеличение ставки рефинансирования и, как следствие, повышение коммерческих став­ок по кредиту вместе с инфля­ционным процессом могут при­вести к невозможности реализации кредитуемого мероприятия.

3) Чувствительность деятельности компании к валют­ным рискам.

Валютные риски или изменения в таможенных правилах, если заемщик ведет внешнеэкономическую деятельность, имеют важнейшее значение для успешной реализации проекта и обяза­тельно подлежат анализу. Экономическая эффективность проекта, кото­рый базируется на переработ­ке импортного сырья и полу­фабрикатов, может стать от­рицательной при падении кур­са рубля.

Чувствительность проекта к вышеперечисленным факторам лучше всего определять методом стресс-тестирования с помощью показателя «изменение внутренней нормы рентабельности про­екта в условиях пессимистичес­кого развития событий». Для этого выбирается наи­более неблагоприятный сцена­рий развития событий и рас­считывается внутренняя норма рентабельности, которая пока­зывает, может ли быть реали­зован проект в новых услови­ях. Далее в целях кредитного анализа определяется пока­затель чувствительности — от­ношение вновь полученной нормы внутренней рентабель­ности к проектной. Это позво­ляет банку увидеть слабые места потенциального кредита и сделать свой кредитный пор­тфель наиболее устойчивым к большинству воз­можных проявлений неста­бильности макроэкономической ситуации.

Внутренними факторами привлекательности кредитной заявки, характеризующими кредитуемый проект, могут быть следующие.

1) Экономическая эффектив­ность кредитуемого проекта.

Выражаетсяпосредством внутренней нор­мы рентабельности — предель­ного значения ставки дискон­тирования, при которой дис­контированная доходность равна дисконтированной сто­имости затрат. Это основная экономическая характеристика бизнес-проекта, которая опре­деляет интерес инвесторов и кредиторов к нему.

2) Период окупаемости кредитуемого проекта.

Ис­числяется числом лет, необхо­димых для возмещения вложе­ний из чистых суммарных до­ходов от проекта. Срок возврата инвестиционного кредита определяется на основании этого показателя. Срок кредитования на пополнение оборотных средств рассчитывается исходя из периода оборачиваемости оборотных активов предприятия (их отдельных видов).

3) Период до начала само­окупаемости кредитуемого проекта.

Определяет срок прекращения финансирования проекта из внешних источников. Это про­межуточный фак­тор, по которому выбирается оптимальная схема кредитова­ния.

4) Конкурентоспособность кредитуемого проекта.

Оценивается путем срав­нительного анализа проектов-аналогов или по результатам маркетингового исследования и определяется следующими некоррелирующими показате­лями:

- запас прочности (отношение себестоимости к средней цене продукции на рынке);

- доля постоянных затрат (от­ношение постоянных затрат к общим затратам на единицу продукции);

- уровень технологии производства - стадия жизненного цикла технологии и продукта;

- поддержка государственных структур, социальная значи­мость проекта;

- незаменимость разработчиков и руководителей проекта, то есть невозможность их замены без значительного ущерба для проекта.

5) Источник погашения креди­та и процентов по кредитному договору.

Наряду с традиционным источником - чистой прибылью от реали­зации проекта - могут быть и другие, такие как дополни­тельные заимствования, прибыль от уже реа­лизуемых проектов заемщика, увеличение его капитала и др.

Внутренними факторами, характеризующими субъект кредитования (заемщика), могут быть следующие.

1) Финансовое состояние и финансовая устойчивость за­емщика.

Характеризуются раз­мером и качеством соб­ственного капитала, активов и прибыли за анализируемый период, динамикой кре­диторской и дебиторской за­долженности, лик­видностью баланса предприятия. Для получения объек­тивной оценки финансового состояния целесообразно требовать у заемщика отчетности, зарегистрированной в налоговых органах, а также официального аудиторского зак­лючения.

Наиболее часто используемыми показателями финан­сового состояния предприятия являются:

- размер и динамика чистых активов;

- величина и динамика денежных потоков и выручки от реализации;

- общая ликвидность (отношение величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам);

- финансовая независимость (отношение собственного капитала к общим источникам финансирования);

- финансовые риски, приводящие к возникновению допол­нительных обязательств и затрат заем­щика, связанных с его деятельностью;

- соотношение и динамика дебиторской и кредиторской задолженнос­ти;

- зависимость от внешних источников финансирования, затраты на обслуживание долга;

- стабильность и качество источников дохода (степень риска источников получения дохода).

2) Кредитная история заемщи­ка.

Демонстрирует сте­пень его ответственного отно­шения к процессу кредитова­ния, продуманное эффективное использование привлеченных средств, со­блюдение условий прежних кредитных договоров и степень выполнения своих текущих обязательств перед кредиторами.

3) Деловая репутация заем­щика («goodwill»).

Это совокупность сло­жившихся отношений заемщи­ка с контрагентами в деловой среде - с партнерами, поставщиками и покупателями, налоговыми органами и другими государственными института­ми и кон­трагентами, финансовыми учреждениями. Деловая репутация является показателем надежности заемщика и является частью его нематериальных активов. Очень часто именно благодаря до­верительным отношениям в бизнесе партнеры достигают наилучших результатов, тем более, что понятие «кредит» в буквальном смысле означает «доверие». По­скольку хорошая репутация несет в себе дополнительные реклам­ные возможности и способствует укреплению конкурентных позиций на рынке, она может служить дополнительной гарантией при кредитной сделке.

Определить дело­вую репутацию заемщика можно экспертно с помощью различных источников информации. Немаловажной составляющей при этом является деловая репутация руководителей предприятия-заемщика. Деловая репутация руково­дителейскладывается из ихпрофессиональных качеств, опыта работы на занимаемой дол­жности, уровня образования, послуж­ного списка, наличия/отсутствия фактов конфлик­та с законом и государствен­ными органами, общественной деятельности и даже семейного положения.

4) Организационно-правовая форма учреждения заемщи­ка.

Анализируетсяс учетом особенностей уч­редительных документов, сро­ка деятельности предприятия, структуры органов управ­ления, состава участников или акционеров. При этом обычно рассматриваются уровень полномочий испол­нительных органов и совета директоров, афиллированность компаний и должностных лиц, принадлежность к финансо­во-промышленной группе и др.

5)Перспективы развития заем­щика

Должна быть учтены путем анализа стратегического развития предприятия, в том числе стратегического финансового планирования.

6)Обеспечение кредита.

Является вторым источников погашения кредита и процентов по нему, если предприятие не генерирует денежный поток и не способно погасить кредит денежными средствами. Рыночная стоимость обеспечения должна покрывать сумму основного долга и сумму процентов за весь срок действия кредитного договора. Часто кредиторы применяют понижающие коэффициенты к стоимости имущества заемщика для определения залоговой стоимости этого имущества. Обеспечение по кредиту может быть в виде залога любого имущества заемщика или третьих лиц, поручительств других юридических и/или физических лиц, гарантий банков, а также комбинированным. Качество обеспечения характеризуется:

- степенью покрытия задолженности по кредиту (отношение залоговой стоимости обеспечения к вели­чине кредита или достаточность рыночной стоимости обеспечения);

- степенью ликвидности (возможность быстрой реализации обеспечения);

Все перечисленные показатели достаточно полно характеризу­ют привлекательность конкретной кредитной заявки для банка. Для принятия решения об удов­летворении кредитной заявки остается установить поро­говое значение величины рейтинга, на основании которого банк бу­дет удовлетворять или отклонять заявки. Пороговое значение рейтин­га устанавливается банком на основе опыта кредитования путем анализа данных о прошлых потерях по выданным кредитам. Для удовлетворения кредитной заявки имеют значение ресурсные возможности банка, соответствие заявки принципам его кредитной политики, соблюдение нормативных требований Банка России, ограничивающих кредитный риск. Эти факторы являются внутренними для самого банка.

Предлагаемые российскими исследователями и банковскими практиками принципы построения рейтингов кредитных заявок позволяют решить кредиторам следующие задачи:

- максимизировать вероятность точной оценки качества кредитной заявки;

- повысить оперативность принятия решения о предос­тавлении кредита, максимально автоматизировать процесс кредитного анализа;

- упорядочить и унифицировать информационные потоки от потенциального заемщика к банку;

- ликвидировать информацион­ную перегруженность руково­дящих работников и сотрудников банка;

- сформировать масштабные унифицированные си­стемы статистических данных о за­емщиках, проектах, степени точности оценок кредитного риска, квалификации кредитных инспекторов.

Вышеперечисленные подходы при отборе кредитных заявок обеспечивают улучшение качества кредитного портфеля банка, сокращают затраты при принятии решений о предоставлении кредитов и повышают эффективность кредитных операций. Предложен­ная система внешних и внутренних факторов для анализа кредитных заявок может служить базой для создания автома­тизированной системы управ­ления кредитным портфелем банка, что важно при совре­менном развитии информационных систем и тех­нологий, обеспечивающих полную автоматизацию всех банков­ских операций.








Дата добавления: 2016-01-26; просмотров: 1078;


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам перенёс пользу информационный материал, или помог в учебе – поделитесь этим сайтом с друзьями и знакомыми.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2024 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.009 сек.