Особенности оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Несмотря на то, что показателей кредитной заявки достаточно много, все их можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние показатели характеризуют зависимость осуществления кредитуемого проекта или текущей деятельности заемщика от изменения макроэкономических условий. Внутренние показатели характеризуют объект и субъект кредитования: кредитуемый проект или вид активов и самого заемщика. Совокупность показателей всесторонне и исчерпывающе характеризует привлекательность конкретной кредитной заявки для банка.

Для современной экономической ситуации в России характерны процессы стабилизации как результат политики правительства по реформированию таких важнейших макроэкономических сфер, как налоговая, финансовая, внешнеэкономическая. Изменение структуры налогов или их размера, снижение инфляции и ставок денежного рынка существенно улучшили макроэкономические условия деятельности российских предприятий, что способствовало повышению их эффективности и конкурентоспособности, а, следовательно, кредитоспособности.

Подверженность компании к изменению внешних условий можно оценить с помощью следующих факторов:

1) Чувствительность к изменению налогового законодательства и налоговым реформам.

Рентабельность производства некоторых видов товаров очень чувствительна к изменению ставок налога, например, акцизов. Еще более значим этот показатель для кредитуемых проектов, учитывающих определенные налоговые льготы – пересмотр или отмена этих льгот делает недостоверными все экономические расчеты проекта.

2) Влияние денежно-кредитной политики государства.

Увеличение ставки рефинансирования и, как следствие, повышение коммерческих ставок по кредиту вместе с инфляционным процессом могут привести к невозможности реализации кредитуемого мероприятия.

3) Чувствительность деятельности компании к валютным рискам.

Валютные риски или изменения в таможенных правилах, если заемщик ведет внешнеэкономическую деятельность, имеют важнейшее значение для успешной реализации проекта и обязательно подлежат анализу. Экономическая эффективность проекта, который базируется на переработке импортного сырья и полуфабрикатов, может стать отрицательной при падении курса рубля.

Чувствительность проекта к вышеперечисленным факторам лучше всего определять методом стресс-тестирования с помощью показателя «изменение внутренней нормы рентабельности проекта в условиях пессимистического развития событий». Для этого выбирается наиболее неблагоприятный сценарий развития событий и рассчитывается внутренняя норма рентабельности, которая показывает, может ли быть реализован проект в новых условиях. Далее в целях кредитного анализа определяется показатель чувствительности — отношение вновь полученной нормы внутренней рентабельности к проектной. Это позволяет банку увидеть слабые места потенциального кредита и сделать свой кредитный портфель наиболее устойчивым к большинству возможных проявлений нестабильности макроэкономической ситуации.

Внутренними факторами привлекательности кредитной заявки, характеризующими кредитуемый проект, могут быть следующие.

1) Экономическая эффективность кредитуемого проекта.

Выражаетсяпосредством внутренней нормы рентабельности — предельного значения ставки дисконтирования, при которой дисконтированная доходность равна дисконтированной стоимости затрат. Это основная экономическая характеристика бизнес-проекта, которая определяет интерес инвесторов и кредиторов к нему.

2) Период окупаемости кредитуемого проекта.

Исчисляется числом лет, необходимых для возмещения вложений из чистых суммарных доходов от проекта. Срок возврата инвестиционного кредита определяется на основании этого показателя. Срок кредитования на пополнение оборотных средств рассчитывается исходя из периода оборачиваемости оборотных активов предприятия (их отдельных видов).

3) Период до начала самоокупаемости кредитуемого проекта.

Определяет срок прекращения финансирования проекта из внешних источников. Это промежуточный фактор, по которому выбирается оптимальная схема кредитования.

4) Конкурентоспособность кредитуемого проекта.

Оценивается путем сравнительного анализа проектов-аналогов или по результатам маркетингового исследования и определяется следующими некоррелирующими показателями:

- запас прочности (отношение себестоимости к средней цене продукции на рынке);

- доля постоянных затрат (отношение постоянных затрат к общим затратам на единицу продукции);

- уровень технологии производства - стадия жизненного цикла технологии и продукта;

- поддержка государственных структур, социальная значимость проекта;

- незаменимость разработчиков и руководителей проекта, то есть невозможность их замены без значительного ущерба для проекта.

5) Источник погашения кредита и процентов по кредитному договору.

Наряду с традиционным источником - чистой прибылью от реализации проекта - могут быть и другие, такие как дополнительные заимствования, прибыль от уже реализуемых проектов заемщика, увеличение его капитала и др.

Внутренними факторами, характеризующими субъект кредитования (заемщика), могут быть следующие.

1) Финансовое состояние и финансовая устойчивость заемщика.

Характеризуются размером и качеством собственного капитала, активов и прибыли за анализируемый период, динамикой кредиторской и дебиторской задолженности, ликвидностью баланса предприятия. Для получения объективной оценки финансового состояния целесообразно требовать у заемщика отчетности, зарегистрированной в налоговых органах, а также официального аудиторского заключения.

Наиболее часто используемыми показателями финансового состояния предприятия являются:

- размер и динамика чистых активов;

- величина и динамика денежных потоков и выручки от реализации;

- общая ликвидность (отношение величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам);

- финансовая независимость (отношение собственного капитала к общим источникам финансирования);

- финансовые риски, приводящие к возникновению дополнительных обязательств и затрат заемщика, связанных с его деятельностью;

- соотношение и динамика дебиторской и кредиторской задолженности;

- зависимость от внешних источников финансирования, затраты на обслуживание долга;

- стабильность и качество источников дохода (степень риска источников получения дохода).

2) Кредитная история заемщика.

Демонстрирует степень его ответственного отношения к процессу кредитования, продуманное эффективное использование привлеченных средств, соблюдение условий прежних кредитных договоров и степень выполнения своих текущих обязательств перед кредиторами.

3) Деловая репутация заемщика («goodwill»).

Это совокупность сложившихся отношений заемщика с контрагентами в деловой среде - с партнерами, поставщиками и покупателями, налоговыми органами и другими государственными институтами и контрагентами, финансовыми учреждениями. Деловая репутация является показателем надежности заемщика и является частью его нематериальных активов. Очень часто именно благодаря доверительным отношениям в бизнесе партнеры достигают наилучших результатов, тем более, что понятие «кредит» в буквальном смысле означает «доверие». Поскольку хорошая репутация несет в себе дополнительные рекламные возможности и способствует укреплению конкурентных позиций на рынке, она может служить дополнительной гарантией при кредитной сделке.

Определить деловую репутацию заемщика можно экспертно с помощью различных источников информации. Немаловажной составляющей при этом является деловая репутация руководителей предприятия-заемщика. Деловая репутация руководителейскладывается из ихпрофессиональных качеств, опыта работы на занимаемой должности, уровня образования, послужного списка, наличия/отсутствия фактов конфликта с законом и государственными органами, общественной деятельности и даже семейного положения.

4) Организационно-правовая форма учреждения заемщика.

Анализируетсяс учетом особенностей учредительных документов, срока деятельности предприятия, структуры органов управления, состава участников или акционеров. При этом обычно рассматриваются уровень полномочий исполнительных органов и совета директоров, афиллированность компаний и должностных лиц, принадлежность к финансово-промышленной группе и др.

5)Перспективы развития заемщика

Должна быть учтены путем анализа стратегического развития предприятия, в том числе стратегического финансового планирования.

6)Обеспечение кредита.

Является вторым источников погашения кредита и процентов по нему, если предприятие не генерирует денежный поток и не способно погасить кредит денежными средствами. Рыночная стоимость обеспечения должна покрывать сумму основного долга и сумму процентов за весь срок действия кредитного договора. Часто кредиторы применяют понижающие коэффициенты к стоимости имущества заемщика для определения залоговой стоимости этого имущества. Обеспечение по кредиту может быть в виде залога любого имущества заемщика или третьих лиц, поручительств других юридических и/или физических лиц, гарантий банков, а также комбинированным. Качество обеспечения характеризуется:

- степенью покрытия задолженности по кредиту (отношение залоговой стоимости обеспечения к величине кредита или достаточность рыночной стоимости обеспечения);

- степенью ликвидности (возможность быстрой реализации обеспечения);

Все перечисленные показатели достаточно полно характеризуют привлекательность конкретной кредитной заявки для банка. Для принятия решения об удовлетворении кредитной заявки остается установить пороговое значение величины рейтинга, на основании которого банк будет удовлетворять или отклонять заявки. Пороговое значение рейтинга устанавливается банком на основе опыта кредитования путем анализа данных о прошлых потерях по выданным кредитам. Для удовлетворения кредитной заявки имеют значение ресурсные возможности банка, соответствие заявки принципам его кредитной политики, соблюдение нормативных требований Банка России, ограничивающих кредитный риск. Эти факторы являются внутренними для самого банка.

Предлагаемые российскими исследователями и банковскими практиками принципы построения рейтингов кредитных заявок позволяют решить кредиторам следующие задачи:

- максимизировать вероятность точной оценки качества кредитной заявки;

- повысить оперативность принятия решения о предоставлении кредита, максимально автоматизировать процесс кредитного анализа;

- упорядочить и унифицировать информационные потоки от потенциального заемщика к банку;

- ликвидировать информационную перегруженность руководящих работников и сотрудников банка;

- сформировать масштабные унифицированные системы статистических данных о заемщиках, проектах, степени точности оценок кредитного риска, квалификации кредитных инспекторов.

Вышеперечисленные подходы при отборе кредитных заявок обеспечивают улучшение качества кредитного портфеля банка, сокращают затраты при принятии решений о предоставлении кредитов и повышают эффективность кредитных операций. Предложенная система внешних и внутренних факторов для анализа кредитных заявок может служить базой для создания автоматизированной системы управления кредитным портфелем банка, что важно при современном развитии информационных систем и технологий, обеспечивающих полную автоматизацию всех банковских операций.

<1 2 345 6 7 >

Дата добавления: 2016-01-26; просмотров: 1069;