Экономическая сущность и критерии кредитоспособности заемщика

Теоретические аспекты анализа кредитоспособности заемщика коммерческого банка

Целями изучения данной темы являются:

-рассмотреть теоретические основы анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка;

- выявить особенности оценки кредитоспособности заемщика в практике зарубежных и отечественных банков;

- понять особенности подходов к оценке кредитоспособности разных типов заемщиков;

- узнать о том, какие факторы влияют на принятие решения о предоставлении кредитов;

- определить, какие аналитические методы могут использоваться для оценки кредитоспособности заемщиков и какие модели оценки при этом применяются.

Экономическая сущность и критерии кредитоспособности заемщика

Ключевые слова: кредитоспособность, критерии кредитоспособности, формализованные критерии, неформализованные критерии, комплексный подход, финансовая устойчивость, кредитный анализ, класс кредитоспособности.

Центральную роль в кредитных отношениях играет понятие кредитоспособности заемщика (клиента) коммерческого банка. Под кредитоспособностью заемщика (клиента) коммерческого банка принято понимать его способность получить кредит и полностью и в срок (определенный в кредитном договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком[1]. Информация о степени кредитоспособности заемщика имеет важное значение как для кредитора, так и для самого заемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у заемщика и потери платежеспособности, для второго – эффективное управление долговременной финансовой устойчивостью и обеспечение деятельности финансовыми ресурсами.

Кредитоспособность предприятия формируется в результате всей его деятельности и показывает, насколько правильно оно управляет источниками финансирования, рационально сочетает использование собственных и заемных средств, целенаправленно строит взаимоотношения с партнерами, кредиторами, бюджетом, акционерами и др. Таким образом, кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, потенциал его дальнейшего развития.

Кредитоспособность предприятия выражается через систему определенных показателей. В зарубежной и отечественной практике существует множество таких систем, которые основаны на финансовом анализе деятельности предприятия. Финансовый анализ, как правило, производится по следующим группам показателей финансовой отчетности: показатели ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели прибыльности; показатели финансовой устойчивости. К примеру, американским ученым Э. Ридом предложена следующая система, которую часто используют в США[2]. В ней содержатся четыре группы коэффициентов, определяющих степень кредитоспособности предприятия:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты оборачиваемости;

- коэффициенты привлечения средств;

- коэффициенты прибыльности и рентабельности.

Данная система позволяет проанализировать платежеспособность, ликвидность и оборачиваемость средств, а также оценить структуру источников финансирования, устойчивость и общее финансовое состояние компании. Кроме того, она дает возможность определить допустимый уровень снижения прибыли, при котором обеспечивается погашение задолженности. Ее недостатком является отсутствие показателей долгосрочной платежеспособности на период действия кредитного договора.

Более интересной представляется система показателей оценки кредитоспособности, предложенная группой других американских ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон и Д. Колдвел)[3]. В нее входят следующие группы показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты прибыльности;

- коэффициенты долгосрочной платежеспособности;

- коэффициенты, основанные на рыночных критериях.

Эта система более полно отражает степень кредитоспособности предприятия, поскольку в ней присутствуют показатели долгосрочной платежеспособности, с помощью которых определяется вероятность своевременного поступления будущих платежей, то есть показатели степени защищенности кредиторов от невыполнения или несвоевременного выполнения обязательств заемщиков. Особый интерес представляют коэффициенты, основанные на рыночных критериях: прибыль на акцию, рыночная капитализация, доля удержания прибыли, степень рыночного риска и др. С их помощью также измеряется отношение биржевого курса акций к доходам, изменчивость курса акций предприятия относительно курсов акций других предприятий. Недостатком данной системы является сложность расчета некоторых коэффициентов, требующих применения специальных статистических методов.

Применяемые на практике российскими банками методики оценки кредитоспособности по совокупности показателей, характеризующих финансовое состояние заемщика, также содержат систему финансовых коэффициентов, таких как, коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности, промежуточный и общий коэффициенты покрытия, коэффициенты финансовой независимости, деловой активности, рентабельности и др. Однако, для точности оценки при проведении финансового анализа необходимо наличие единой системы оптимальных значений финансовых коэффициентов в разрезе отраслей экономики. Приведенные в отечественной экономической литературе достаточные (оптимальные) значения финансовых коэффициентов не учитывают отраслевых особенностей и специфики деятельности предприятий. Это означает, что результаты сравнительного анализа в настоящее время могут дать кредитору лишь оценку общей тенденции развития потенциального заемщика, основанную на динамике. В этой связи целесообразной была бы разработка и использование системы минимально допустимых, оптимальных и наилучших для каждой отрасли значений финансовых показателей деятельности предприятий.

Рассмотренные выше и подобные им системы оценки кредитоспособности заемщиков имеют существенный недостаток: они трактуют понятие кредитоспособности в относительно узком, т.е. только финансовом аспекте. Поэтому финансовый анализ чаще всего дополняется оценкой неформализованных критериев.

Что касается методов оценки кредитоспособности предприятия, то самым распространенным из них является рейтинговый метод[4]. С помощью этого метода заемщики разделяются на классы по степени их кредитоспособности и в зависимости от уровня риска, который берет на себя банк при выдаче кредита. Применение данного метода позволяет определить степень кредитоспособности предприятия с помощью одного интегрального показателя – рейтинга, выраженного в баллах, а также оценить границы колебаний этого показателя, при которых заключение кредитного договора является целесообразным. Класс кредитоспособности предприятия устанавливается либо на основе только формализованных показателей кредитоспособности, например, на основе групп финансовых коэффициентов, либо с учетом неформализованных показателей деятельности предприятия. Поскольку многие применяемые в финансовом анализе коэффициенты часто дублируют друг друга, то изначально определяются укрупненные группы коэффициентов: ликвидности (покрытия), финансовой устойчивости (независимости), прибыльности (рентабельности), оборачиваемости оборотных средств (деловой активности). Далее строится шкала оценки, где каждому значению коэффициента (или категории значения коэффициента) соответствует определенное количество баллов. Сумма баллов всех групп показателей позволяет отнести предприятие к одному из классов кредитоспособности: высшему, среднему, низкому, а также к промежуточным классам. Применение рейтингового метода основано на анализе данных о деятельности предприятия в прошлом, и, следовательно, не может использоваться в целях прогнозирования кредитоспособности заемщика.

Существенную информацию о кредитоспособности предприятия дают «нефинансовые» методы оценки[5]. Все они используются для того, чтобы с помощью исследования качественных параметров заемщика оценить желание и возможности предприятия возвратить кредит и проценты по нему в сроки, установленные договором. Применение «нефинансовых» методов оценки кредитоспособности дает значительный эффект, поэтому они находят все более широкое применение. Кредитоспособность предприятия как свойство, присущее экономическому субъекту, не может быть сведено лишь к совокупности его финансовых характеристик, отражаемых различного рода системами финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип системности в оценке взаимоотношений экономических субъектов. Поэтому наиболее перспективной является трактовка кредитоспособности как комбинации финансовых и нефинансовых параметров заемщика. Анализ кредитоспособности клиента включает в себя два аспекта: во-первых, прогноз платежеспособности клиента на срок действия кредитного договора в объеме обязательств по данному договору, и, во-вторых, оценку степени риска банка, связанного с возможным невозвратом ссуды в установленные сроки. Оценка этих позиций, являющихся базой для ранжирования заемщиков по степени их надежности, существенным образом определяет основные параметры кредитного договора (размер кредита, уровень ссудного процента, сроки платежей).

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для определения целесообразности взаимодействия заемщика и банка при реализации кредитной сделки. Понятие кредитоспособности отражает сущность банковского кредита в рыночной экономике, базирующуюся на устойчивом балансе интересов противоположных сторон кредитной сделки – заемщика (клиента) и коммерческого банка. Вместе с тем, кредитоспособность является свойством субъекта-заемщика и характеризует степень его финансового благополучия, уровень менеджмента, статус и перспективы развития финансово-хозяйственной деятельности.

Для того чтобы повысить степень точности оценки кредитоспособности заемщика с целью ее практического использования при обосновании параметров кредитных договоров, мировая и отечественная банковская практика выделяет ряд критериев, которые в совокупности позволяют оценить уровень кредитоспособности заемщика. В зарубежной и отечественной экономической литературе такие критерии носят название: «критерии кредитоспособности клиента», «основополагающие принципы кредитования», «правила кредитования заемщиков»[6] и т.д. Необходимо подчеркнуть, что речь идет о комплексевзаимосвязанных количественных и качественных показателей, в совокупности определяющих степень кредитоспособности заемщика.

Комплекс критериев кредитоспособности заемщика может включать в себя такие составляющие, как характер клиента, способность заимствовать средства, способность генерировать прибыль и денежный поток, обеспечение кредита, экономические условия внешней среды, изменения законодательства и контроль.

Характер клиента может быть определен как совокупность следующих характеристик заемщика:

- репутация (как предприятия в целом, так и репутация его владельцев и менеджеров);

- степень ответственности клиента за погашение своих обязательств в прошлом;

- четкость представления клиента о цели кредита и источниках его погашения;