Относительные показатели оценки риска

Данный класс показателей достаточно обширен, и область их приме­нения предполагает наличие информации о среде предпринимательства. Основные подходы к оценке риска на базе относительных показателей:

• непосредственно на основе специально разработанных конструкций показателей, ориентированных на последствия рискового события;

• опосредованно на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность организации.

Непосредственная оценка риска на основе относительных показателей

Среди данной группы показателей следует прежде всего отметить та­кие, как коэффициенты риска, шкалы коэффициентов риска, индекс ры­ночной эффективности бизнес-операции и др.

1. Коэффициент риска Кр. На практике в финансовом менеджменте для оценки «рискованности» отдельных операций часто используют упро­щенные коэффициентные методы определения риска, например, с по­мощью коэффициента риска Кр:

(2.1.)

где У — максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе ком­мерческой или биржевой деятельности;

С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступле­ний средств, руб.

Как видно из приведенной зависимости, коэффициент риска включа­ет в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по которым однозначно можно сделать вывод о приемлемости последствий риска.

Шкала оценки риска имеет четыре градации ~: от минимального до недопустимого, в основе которой - значения показателя Кр (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Шкала оценки риска

Пример 3.4. Предприниматель оценивает вариант вложения финансовых ресур­сов объема С —12 000 руб. Прогнозная оценка возможного убытка У = 24 000 руб. Оценить последствия риска предпринимаемой операции.

В соответствии с (2.1) значение коэффициента равно Кр = 0,3, что соответ­ствует предельному значению зоны допустимого риска. Целесообразность дан­ной операции определяется ожидаемой величиной прибыли.

В условиях становления рыночных принципов функционирования российской банковской системы приведенный подход является основой разработки Центральным банком РФ нормативов ликвидности и риска, зависящих от состава и вида отдельных активных операций ком­мерческого банка.

В частности, учитывая тот факт, что выдача кредитов банком — одна из наиболее доходных операций, но в то же время сопряженная с риском не­возвращения банковских ссуд в срок и с возможностью потери ликвид­ности, введены следующие нормативы (коэффициенты):

• максимальный размер риска на одного заемщика, а также на группу экономически или юридически связанных между собой заемщиков (Н6), который определяется как отношение совокупной суммы кредитов, а также гарантий и поручительств, выданных, представленных банком одному заемщику, к собственным средствам (капиталу) банка, норматив Н6 < 25%;

• максимальный размер риска на одного кредитора (Н8), который рассчитывается как отношение полученных банком вкладов или кредитов, гарантий и поручительств, а также остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов, вкладчиков к собственным средствам (капиталу) банка, норматив Н8 < 25%.

По замыслу Центрального банка РФ негативные последствия указан­ных финансовых операций должны находиться в зоне допустимого риска.

2. Коэффициент риска К, Уровень риска также можно оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вариантов вложений средств:

(2.2)

где К, - коэффициент риска /-го варианта; П,- — ожидаемая прибыль /-го варианта; У/ — ожидаемый убыток /-го варианта.

В данном случае К, показывает, какой доход приходится на 1 руб. убытка, и выбирается вариант с Ктдх.

При оценке риска с помощью двух формул (2.1; 2.2) перед предприни­мателем стоит задача определения размера возможного убытка, который включает: