Относительные показатели оценки риска
Данный класс показателей достаточно обширен, и область их применения предполагает наличие информации о среде предпринимательства. Основные подходы к оценке риска на базе относительных показателей:
• непосредственно на основе специально разработанных конструкций показателей, ориентированных на последствия рискового события;
• опосредованно на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность организации.
Непосредственная оценка риска на основе относительных показателей
Среди данной группы показателей следует прежде всего отметить такие, как коэффициенты риска, шкалы коэффициентов риска, индекс рыночной эффективности бизнес-операции и др.
1. Коэффициент риска Кр. На практике в финансовом менеджменте для оценки «рискованности» отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, например, с помощью коэффициента риска Кр:
(2.1.)
где У — максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе коммерческой или биржевой деятельности;
С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.
Как видно из приведенной зависимости, коэффициент риска включает в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по которым однозначно можно сделать вывод о приемлемости последствий риска.
Шкала оценки риска имеет четыре градации ~: от минимального до недопустимого, в основе которой - значения показателя Кр (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Шкала оценки риска
Оценка риска | Значение Кр |
Минимальный риск | 0-0,1 |
Допустимый риск | 0,1-0,3 |
Высокий риск | 0,3 - 0,6 |
Недопустимый риск | более 0,6 |
Пример 3.4. Предприниматель оценивает вариант вложения финансовых ресурсов объема С —12 000 руб. Прогнозная оценка возможного убытка У = 24 000 руб. Оценить последствия риска предпринимаемой операции.
В соответствии с (2.1) значение коэффициента равно Кр = 0,3, что соответствует предельному значению зоны допустимого риска. Целесообразность данной операции определяется ожидаемой величиной прибыли.
В условиях становления рыночных принципов функционирования российской банковской системы приведенный подход является основой разработки Центральным банком РФ нормативов ликвидности и риска, зависящих от состава и вида отдельных активных операций коммерческого банка.
В частности, учитывая тот факт, что выдача кредитов банком — одна из наиболее доходных операций, но в то же время сопряженная с риском невозвращения банковских ссуд в срок и с возможностью потери ликвидности, введены следующие нормативы (коэффициенты):
• максимальный размер риска на одного заемщика, а также на группу экономически или юридически связанных между собой заемщиков (Н6), который определяется как отношение совокупной суммы кредитов, а также гарантий и поручительств, выданных, представленных банком одному заемщику, к собственным средствам (капиталу) банка, норматив Н6 < 25%;
• максимальный размер риска на одного кредитора (Н8), который рассчитывается как отношение полученных банком вкладов или кредитов, гарантий и поручительств, а также остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов, вкладчиков к собственным средствам (капиталу) банка, норматив Н8 < 25%.
По замыслу Центрального банка РФ негативные последствия указанных финансовых операций должны находиться в зоне допустимого риска.
2. Коэффициент риска К, Уровень риска также можно оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вариантов вложений средств:
(2.2)
где К, - коэффициент риска /-го варианта; П,- — ожидаемая прибыль /-го варианта; У/ — ожидаемый убыток /-го варианта.
В данном случае К, показывает, какой доход приходится на 1 руб. убытка, и выбирается вариант с Ктдх.
При оценке риска с помощью двух формул (2.1; 2.2) перед предпринимателем стоит задача определения размера возможного убытка, который включает:
Дата добавления: 2015-12-26; просмотров: 1366;