Используемые методы анализа

Анализ отчетов о состоянии денежных средств и рабочего капи­тала предоставляет нам широкие возможности для достижения понимания сути финансовых операций фирмы, которые особен­но ценны для финансового директора, анализирующего итоги прошлой деятельности и планы развития фирмы и их влияние на показатели ликвидности. При помощи такого анализа можно об­наружить несбалансированное использование денежных средств и предпринять соответствующие действия. Когда фирма имеет много подразделений, могут оказаться полезными и отчеты по подразделениям. Такие отчеты позволят руководству оценить действия подразделений в отношении нап­равленных им средств.

Другое применение данных отчета об источниках и использо­вании денежных средств — оценка финансового положения фирмы. Анализ главных источников средств за прошедшие пери­оды показывает, насколько экономическое развитие фирмы фи­нансировалось из внешних источников. Отчет об источниках денежных средств и их использовании полезен также при вынесении решения о том, не развивается ли фирма слишком быстрыми темпами и не стеснено ли финанси­рование. Данные этого отчета позволят также проанализировать структуру кратко- и долгосрочных финансовых вложений с точки зрения потребностей фирмы в денежных средствах.

Анализ отчета об источниках и использовании средств чрез­вычайно полезен при планировании средне- и долгосрочных фи­нансовых вложений фирмы. По результатам такого анализа сложно судить о потребности фирмы в средствах, о времени воз­никновения этой потребности и ее характере, т. е. обусловлен ли рост инвестиций главным образом вложениями в товарно-матери­альные запасы, основные средства и т. п.

Прогнозирование денежных потоков

Бюджет денежных средств разрабатывается на основе планиро­вания будущих наличных поступлений и выплат фирмы на раз­личные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период. Имея эту информацию, финансовый директор может лучше определить будущие потребности фирмы в денежных сред­ствах, спланировать эти потребности для финансирования и осу­ществлять контроль за наличными средствами и ликвидностью фирмы.

Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц потому, что при их формировании принима­ются во внимание сезонные колебания потоков наличности.

Базой оценки точности большинства бюджетов наличности является прогноз объема продаж. Этот прогноз может быть осно­ван на результатах анализа внутренней информации, анализе внешней информации и на тех и других одновременно.

После того как сделан прогноз объема продаж, следующий шаг — определение размера денежных поступлений от этих продаж. При продаже за наличный расчет деньги поступают в момент реализации, при продаже в кредит — позже. Насколько позже — зависит от срока погашения векселя, типа покупателя, кредитной и инкассационной политики фирмы.