Исследование конъектуры ранка методами фундаментального анализа
Диапазон исследований финансового рынка на основе методов фундаментального анализа наиболее широкий. Основными направлениями такого исследования являются:
1. Анализ и прогнозирование конъюнктуры финансового рынка в целом в увязке с общеэкономическим развитием страны.
2 Анализ и прогнозирование конъюнктуры отдельных видов и сегментов финансового рынка.
3. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных отраслей экономики.
4. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных регионов страны.
5. Анализ и оценка финансового состояния и перспектив финансового развития отдельных участников финансового рынка (кредитно-финансовых учреждений, страховых
компаний, эмитентов различных видов фондовых инструментов и т.п.).
6. Сравнительный анализ финансовых и инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и соответственное прогнозирование динамики уровня цен
на них.
Фундаментальный (или как его еще называют — факторный) анализ основан на исследовании отдельных факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей, и определении возможного изменения этих факторов в предстоящем периоде. При этом в зависимости от направления исследования, осуществляемого с помощью фундаментальною анализа, все факторы подразделяются на следующие основные группы:
• макроэкономические факторы, определяющие развитие экономики страны в целом;
• отраслевые факторы;
• региональные факторы;
• внутрирыночные факторы развития финансового рынка в целом и. в разрезе отдельных его видов и сегментов;
• микроэкономические факторы, определяющие финансовое развитие отдельных участников финансового рынка;
• конкретные факторы, определяющие характер обращения на рынке отдельных видов финансовых инструментов.
В процессе прогнозирования конъюнктуры финансовою рынка на основе фундаментального анализа используются следующие основные методы:
1. Метод прогнозирования “сверху-вниз” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в направлении от общего к частному.
2. Метод прогнозирования “снизу вверх” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в обратной последовательности.
3. Вероятностный метод прогнозирования осуществляется в условиях недостатка исходной информации, особенно характеризующей предстоящую динамику макроэкономических факторов.
4. Метод эконометрического моделирования прогнозируемых показателей конъюнктуры финансового рынка или отдельных финансовых инструментов основан на построении индивидуальных эконометрических (экономико-математических) моделей, как правило, многофакторных.
5. Метод моделирования финансовых коэффициентов используется в основном для прогнозирования показателей развития отдельных участников финансового рынка.
6. Метод объектно-ориентированного моделирования (или метод построения электронных таблиц) основан на разложении отдельных прогнозируемых интегральных показателей на ряд частных их значений при использовании компьютерных электронных таблиц.
Дата добавления: 2015-10-19; просмотров: 656;