Аналіз чутливості проекту і можливих змін для варіанту Б

тис. грн.

Фактори	Базове значення фактора	Базове NPV	Зміна показника	Нова величина NPV	% зміна NPV	Зміна NPV на 1% зміни фактора %	Рейтинг показника важливості	Можливість прогнозування показника
відносне	нове значення
Обсяг продажів	200999,253	5778,746	10%	221199,079	14484,757	150,7	15,1		середня висока
Матеріальні витрати	152643,618	5778,746	5%	14501,437	9080,397	57,13	11,4		середня висока
Заробітна плата	2595,862	5778,746	0%	2595,862	5778,746			-	Висока
Ставка дисконту	20%	5778,746	10%	18%	6754,081	16,9	1,69		Середня висока

Розрахунки всіх показників провадилися сумарно за 5 років. Найдужчим фактором, що впливає на NPV, є обсяг продажу. Кожен відсоток збільшення обсягу реалізації дає приріст чистої поточної вартості проекту на 15,1%. А зниження матеріальних витрат на 1% збільшує чисту поточну вартість проекту на 11,4%.

Як у першій, так і в другій таблиці видно, що заробітна плата і ставка дисконту є менш значимими факторами, що впливають на величину чистої поточної вартості даного проекту. У зв'язку з цим менеджменту нового підприємства особливо необхідно контролювати продажі і матеріальні витрати.

Головним недоліком даного засобу є передумова про те, що зміна одного фактору розглядається ізольовано, тоді як на практиці всі економічні фактори в тому або іншому ступені кореговані. З цієї причини застосування даного засобу на практиці як самостійного інструменту аналізу ризика надто обмежене, якщо взагалі можливо.

Сценарний аналіз.Сценарний аналіз – методика аналізу ризику, при якій вибори позитивних і негативних обставин порівнюються з найбільш ймовірними обставинами. Цей аналітичний метод дозволяє оцінити вплив на кінцеві показники ефективності проекту одночасної зміни декількох вихідних його параметрів, що генерують можливі проектні ризики.

Для проведення сценарного аналізу використані значення перемінних для середнього стану (базовий сценарій),а також для найгіршого і найкращого можливих станів. Під сценарієм найгіршого стану розуміється набір змінних по можливих найгірших значеннях. Відповідно під сценарієм найкращого стану – набір перемінних по можливих найкращих значеннях.

Нижче приводяться три сценарії розвитку подій, зв'язаних з реалізацією проекту (дані приведені за п'ятилітній період).

Базовий сценарій

Обсяг продажів 200999,253 тис. грн.

Матеріальні витрати 160623,313 тис. грн

Оплата праці 2595,862 тис. грн

Ставка дисконту 20%

Чиста поточна вартість (+) 5778,746 тис. грн.

Таблиця 2.5.