Анализ оборачиваемости активов организации
Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Наибольший период оборота имеют внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.). Все остальные активы, именуемые оборотными и предназначенные для продажи или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течение одного года или одного операционного цикла (если он превышает один год).
Операционный цикл - средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (работ, услуг).
На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние совокупность факторов внешнего и внутреннего характера.
К внешним факторам относятся:
- сфера деятельности организации (например, организация торговли имеет большую скорость обращения средств, чем организация, занимающаяся производственной деятельностью);
- отраслевая принадлежность (организации, занятые в разных отраслях, имеют разную продолжительность операционного цикла. В частности, кондитерская фабрика объективно будет иметь более высокую оборачиваемость активов по сравнению с машиностроительным предприятием);
- масштабы(как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств выше, чем на крупных, так как первые в основном заняты в торговой сфере или сфере услуг);
- социально-экономические факторы (экономическая, демографическая ситуация в стране, уровень развития внешнеэкономических связей). В условиях инфляции, приводящей к росту цен на потребляемые товары, многие предприятия осуществляют излишние закупки сырья и материалов, пытаясь защититься от более дорогостоящих закупок в будущем, однако в конечном итоге последствия такой политики оказываются крайне негативными (накапливание запасов, повышение расходов на хранение, рост потерь из-за порчи, бесконтрольного использования и замедление оборачиваемости активов в целом).
Внутренние факторы характеризуются эффективностью политики управления активами, включающей выбор методов оценки активов, планирование остатков запасов, дебиторской задолженности; денежных средств, систему внутреннего контроля за их состоянием и использованием и др.
Анализ начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о финансовых результатах.
Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:
1) коэффициент оборачиваемости капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (LСА):
(20)
где, N – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;
- среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала);
н.г. – начало года;
к.г. – конец года.
2) коэффициент оборачиваемость оборотных активов в оборотах (LОА);
(21)
где, - среднегодовая стоимость оборотных активов;
3) Средний срок оборота капитала (совокупных активов) в днях (ПСА);
(22)
4) Средний срок оборота оборотных активов в днях (ПОА);
(23)
Среднегодовую величину активов можно рассчитать по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):
(24)
где Он.г., Ок.г. - остатки оборотных активов на начало и конец года соответственно.
Следующим этапом анализа является исследование оборачиваемости запасов. Такой анализ целесообразно проводить не только в целом по всей совокупности запасов, но и в разрезе отдельных их видов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.). Так как запасы отражаются в Балансе по стоимости их заготовления (приобретения) или по себестоимости, а не по продажным ценам, то для расчета показателей оборачиваемости запасов используется не выручка от продаж, а себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (Sn). При этом рассчитываются следующие показатели:
1) оборачиваемость запасов в оборотах (Lз):
(25)
где, - среднегодовые остатки запасов.
2) средний срок хранения запасов в днях (ПЗ);
(26)
На следующем этапе анализа важно определить, как сложившаяся динамика остатков запасов и их структуры повлияла на оборачиваемость этих активов организации. Перечисленные выше показатели оборачиваемости запасов анализируются в динамике (за предыдущий и отчётный год), выявляются факторы, вызвавшие их изменения.
В целом факторный анализ позволяет выявить пути ускорении оборачиваемости активов (капитала) организации. К ним относятся:
1. оптимизация ценовой политики, в результате чего организации может увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей;
2. улучшение структуры активов;
3. выбор и использование оптимальных методов оценки материально-производственных запасов и начисления амортизации по внеоборотным активам;
4. повышение качества продукции и поиск новых рынков ее сбыта;
5. ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности и других активов;
6. планирование остатков запасов, дебиторской задолженности денежных средств и др.
Дата добавления: 2015-10-05; просмотров: 1787;